汇得科技：不到15倍的汽车零部件标的，特斯拉独家供应商（皮带浆料）

2022主业利润翻倍：皮革浆料老产能15万吨，15亿收入1.2亿净利。新产能18万吨今年陆续投产，原料暴涨毛利率大幅下滑，今年收入翻倍但利润仅增29%。明年原料降价，产销量翻倍，预计主业利润比19年翻倍，保守2亿。

独家绑定特斯拉：上海特斯拉pu座椅皮革浆料独供，单车价值超500元，净利超100元，特斯拉上海明年80万辆贡献净利8kw-1亿。未来有望成为其全球独供，tsl目标2030销量2000万辆，远期潜在利润20亿。

动力电池零部件有望开辟第二主业：9月份修改经营范围，新业务包括汽车装饰用品，密封用填料等。中报披露，今年成功研制多款新能源车配套聚氨酯类产品，并通过客户产品测试，实现小批量生产销售，专家反馈新能车单车电池聚氨酯零部件潜在价值量乐观500元，2025市场容量超过100亿，利润至少空间10-20亿。

看翻倍空间：1）传统业务明年保守2亿，参考历史估值中枢，给25倍；2）特斯拉明年贡献1亿，高成长、稀缺性给40倍。3）新能源电池提供弹性。90亿市值看翻倍。