提纲：

一、当日题材概述：

冬奥会、预制菜；

二、涨停个股解析：

国联水产：水产预制菜龙头，RCEP湛江第一单；

创维数字：纯正VR标的，国内机顶盒龙头；

杭萧钢构：由钢结构建筑切入BIPV领域；

惠程科技：国资入主，新能源与人工智能多领域进军；

三、新股解析

中国移动：移动通信和有关服务

四、行业题材研究

数字嗅觉：数字气体在元宇宙、冷链等多领域应用

康复医疗：第二次建设浪潮，DRGs推动下将高速发展

中药配方颗粒：未来2-3年有望保持较快增长

五、重要新闻

央行：全面加强数据能力建设 建设绿色高可用数据中心

工信部等5部委：统筹推进居民屋面智能光伏系统 突破智能光储关键技术

2022年全国铁路将投产新线3300公里

上海市政府常务会议：持续推动工业旅游资源开发

西安：社区层面疫情传播势头得到控制

郭明錤：预计苹果Q4发布AirPods Pro 2支持无损音频

六、三大报

CES 2022将首次以单独类别展出NFT技术、行业发展望提速（天下秀、金运激光）

UWB技术或成推动元宇宙发展催化剂、将开启一个新时代（浩云科技、中海达）

央行印发金融科技发展规划、绿色数据中心受关注（易华录、数据港）

五部门明确标准、推进全民健身公共服务体系建设（中体产业、舒华体育、共创草坪）

中国移动发布公告、将集采USIM卡接近3.2亿张（恒宝股份、天喻信息）

央行印发金融科技发展规划、加强数据能力建设（润和软件、神州信息）

七部门印发规划、加强土壤地下水农村环境保护（永清环保、博世科）

【梦网科技】将结合富媒体通信及区块链等技术研究探索元宇宙领域

【亚太股份】国内首家完全自主ADAS系统解决方案量产供应商

正文：

一、当日题材概述

今日赛道个股领跌，三大指数收盘均收绿，高位医药CXO、光伏、锂电池、半导体等大跌，迈瑞医疗、福莱特、北方华创等跌幅近10%，另一方面元宇宙、中药、冬奥会、预制菜板块等强势，市场资金高低切换明显。

冬奥会：冬奥会还剩一个月就将开幕，市场资金围绕冬奥会各个分支进行炒作，如相关设备的冰山冷热，数字货币的御银股份、亚联发展，零售商的金一文化、相关产品供应商的孚日股份等。

预制菜：2021年中国预制菜空间规模预计达到3400亿元，同比增长18%。未来3-5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场，盘中国联水产20cm涨停带动，同庆楼、味知香等跟涨。

中药板块继续强势，华润三九等涨停；商汤科技港股大涨带动A股人工智能板块神思电子等大涨；其余更多元宇宙等异动板块可见公社异动页面查看。

二、涨停个股解析

国联水产：水产预制菜龙头，RCEP湛江第一单

关注原因：短线，元旦期间公司获签湛江RCEP第一单；中长线，央视近日报道预制菜消费火爆，根据某外卖平台的数据显示，对比去年同期，预制菜订单量涨幅超50%。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、获签RCEP湛江第一单

2022年1月1日，事关15个国家的《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式生效。当天，湛江市启动全面对接RCEP活动，湛江海关为国联水产的一批水产预制菜签发了广东首份农产品RCEP原产地证书。国联水产首发6个货柜，这些货物是出口到澳大利亚和新加坡的水产预制菜品。与此同时，国联水产与一家越南企业在线上进行签约，达成了部分原料进口协议。

2、水产预制菜龙头

（1）公司是国内少数具备全球采购、精深加工、食品研发于一体的海洋食品企业，主要产品可以分为：以预制菜品为主的精深加工类、初加工类、全球海产精选类。其中精深加工及预制菜品主要包括水煮、裹粉、米面、调理、火锅烧烤等系列；水产初加工类主要包括生熟带头、生熟虾仁、鱼片、小龙虾肉等系列；全球海产精选类主要有阿根廷红虾、沙特虾、黑虎虾、北极甜虾、新西兰青口贝、鳕鱼、帝王蟹、巴沙鱼等。

（2）公司现以形成南美白对虾加工为主，小龙虾、罗非鱼、海鲈鱼等多海鲜水产品类为辅的综合水产食品集团，公司是中国首家对虾、罗非鱼双BAP四星认证企业，是农业产业化国家重点龙头企业，中国最大的水产上市企业，也是中国规模最大的对虾加工销售企业。

3、更高水平的双循环经济

国联水产调整战略，奉行双腿走路的战略，避免过多依赖欧美市场。从2019年开始，既坚持全球买卖，也坚持立足国内市场，依靠双循环驱动公司发展。从2021年半年度报告来看，上半年公司主营业务收入，即水产食品加工收入为19.02亿元，其中中国大陆及港澳台市场收入为10.50亿元，占比55％，国际业务收入为8.38亿元，占比45％。

4、业绩扭亏

公司前三季度营业收入为32.99亿元，同比减少4.83%。归属于上市公司股东的净利润为1119.84万元，同比增长108.26%，去年前三季度亏损1.36亿。

5、双节临近，预制菜爆发式增长

12月28日央视报道，记者打开某电商平台，以“预制菜”作为关键词搜索时发现，不少商家的预制菜产品月销量均已过万。品类也不仅只是一些常规的家常菜，像佛跳墙、剁椒鱼头等制作工序复杂的菜品都被做成了预制菜。与此同时，在北京，不少饭店也推出了年夜饭套餐的预制菜。一家饭店的负责人告诉记者，预制菜年夜饭套餐的价格从399元-1266元不等，由于今年不少顾客选择留京过年，年夜饭预制菜套餐的订单十分火爆。根据某外卖平台的数据显示，对比去年同期，预制菜订单量涨幅超50%。

6、预制菜有望成为万亿市场

我国居民家庭越来越依赖食物工业化生产和社会化供应。预制菜简化繁琐买菜、洗菜、切菜、烹制步骤，融合品质、营养和口感，迎合快节奏生活下年轻消费群体生活方式。2021年中国预制菜空间规模预计达到3400亿元，同比增长18%。未来3-5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。

7、1月3日晚公告定增获受理，拟募集资金总额不超过10亿元，扣除发行费用后拟2亿元用于子公司中央厨房项目，拟5亿元用于子公司水产品深加工扩建项目，拟3亿元用于补充流动资金。（山西证券、金融界、公告互动）

创维数字：纯正VR标的，国内机顶盒龙头

（关注原因：中线，公司VR业务纯正，软硬件一体多方向发展）

1、公司在VR业务方面布局众多：

1）公司VR产品未来的突破点，对标美国国际巨头，会体现在新显示、新交互方面持续的新突破及内容合作与行业应用更加丰富化，公司将推出更高性能头手六自由度的短焦VR等产品及基于医疗行业等应用的AR预研；

2）公司VR团队也在研究尝试将8K盒子作为云端计算处理单元，8K盒子通过有线或者无线方式与VR眼镜连接，VR眼镜主要作为显示单元，8K盒子作为云端处理单元，从而减轻VR终端设备的成本和重量，探索VR眼镜在各个领域未来的普及，基于8KVR直播流媒体硬解码能力，目前已有VR一体机和短焦VR眼镜等多款成熟产品量产并实现销售，如：V901、S802、S6Pro等，支持360°沉浸式看8K全景；

3）与电子信息产品标准化国家工程实验室合作，将围绕虚拟现实/增强现实等产品和技术方面的标准制定、检测认证等，合作建设“虚拟现实技术/增强现实技术联合创新实验室”，解决VR/AR产业的标准化问题，实现产业规模效应，促进产业发展；同时，创维VR将联合深圳市8K超高清视频产业协作联盟，主导制定VR一体机分级评估标准，并与40+企业协力完成SUCA智慧教室团体标准，助力实现整体目标智慧教室测评认证体系建立；

4）已经申请了180项专利技术（已授权100余项），拥有IMU和视觉融合算法、手势识别与位置跟踪算法，云VR快速编解码等技术，开发了VR系列软件应用及平台系统，如：云XR终端高清视频技术软件系统，多人虚拟现实的交互应用系统，多人社交跨空间应用系统，；

5）VR医疗方面：公司Pancake短焦VR产品与美国IrisVision合作，将VR头显用于弱视辅助治疗,公司5G+VR隔离探视落地昆明医科大学第一附属医院等30余家医院；

6）教育方面：公司VR+教育中标中移（成都）信息通信科技有限公司5GVR智慧教室服务等项目；与教育行业伙伴合作推出行业首款K12素质教育专用学习一体机（BJB/VR），基于沉浸式VR教学体验及助力学生高效学习，为K12教育行业的素质教育提供支撑及解决方案，以及基于大幅提升效率、降低运营成本的VR教育培训（飞行训练、驾驶模拟、器械操作等）；

7）文旅方面：主要是景区的5G8KVR实时直播、VR录播，城市面貌及5A景区的8K全景视频展示等的行业应用及解决方案，5GVR虚拟技术等在文旅领域的应用，助力文旅产业的智慧升级，VR业务中标中国移动2021年云XR终端高清视频技术软件研发项目，为硬件落地做好系统平台准备，同时，创维VR内容制作团队也拍摄了国内5A级景区的8K全景视频，如：四川32部，重庆16部，贵州12部，云南29部，山西6部等；

8）在国家重点研发计划2022年北京“科技冬奥”重点专项“冰雪项目交互式多维度观赛体验技术与系统”的课题“VR交互式智能终端与系统”中，创维负责VR头盔技术的攻关，包括8K实时编码器、VR视频自适应传输系统、8K机顶盒和超短焦VR眼镜等创新产品和系统，助力冬奥冰雪项目的精彩呈现及体验；

2、公司在汽车电子方面也有布局，旗下汽车智能电子业务以独立车载显示系统为核心，聚焦超高清显示触控系统和数字液晶仪表，面向整车主机厂提供智能显示系统、数字液晶仪表等产品，目前公司合作的汽车前装厂家有奇瑞、一汽大众、吉利、SMART、长城、北京现代、江淮等品牌车厂，并积极拓展其他TOP20的主机厂客户。

3、公司致力于为全球用户提供全面系统的宽带网络连接、超高清终端呈现及行业应用综合解决方案，长期以来专注于数字智能终端、宽带网络连接设备、融合终端等产品的研、产、销及软件、系统、平台的研发设计，主要服务于电信、通信运营商及数字电视运营商，机顶盒占有率市场领先。

公司产品有数字智能机顶盒，包括数字4K、AndroidTV、IPTV、OTT等各种类别的盒子；融合终端包括宽带融合（PON+Wi-Fi+Video）、智能家庭网关（包含PON上行网关、IoT网关等智能化）、智能组网（支持Wi-FiMesh,G.hn）等；宽带网络连接设备涵盖光纤接入设备（GPON/EPON、10GPON）、Wi-Fi5/Wi-Fi6无线路由器、CableModem、4G/5GCPE等。

4、此前公司公布2021年三季报。公司2021年1~9月实现收入76.2亿元，YoY+28.4%；实现业绩2.7亿元，YoY-4.3%。经折算，创维数字2021Q3单季度实现收入30.5亿元，YoY+36.7%；实现业绩-1526.8万元，YoY-114.9%。因公司客户国安广视被申请破产清算，公司Q3计提较多信用减值损失（Q3单季度信用减值损失为2.6亿元），导致业绩下滑较多。剔除信用减值损失影响，测算公司Q3单季度业绩为2.0亿元，YoY+115.1%，为历史最好业绩。

（相关资料来自公司公告、调研纪要等信息）

杭萧钢构：由钢结构建筑切入BIPV领域

（关注原因：中线，公司切入BIPV业务；同时政府发展保障房为老业务钢结构业务带来增量）

1、消息刺激：1月4日电，工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》。目标到2025年，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破，新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升，智能光伏特色应用领域大幅拓展。

1）控股子公司合特光电的产品丰富，本次投产的智能生产线，可涵盖光伏发电瓦、光伏彩色幕墙、光伏发电砖、轻质化柔性组件等多种BIPV组件；目前客户主要来源于央企国企以及政府平台方，订单产品目前以发电地砖和发电幕墙作为主打产品，发电屋面瓦也有几个大的订单项目正在推进中。目前公司一期的生产线是用于BIPV组件产品，年产能规模是100万平米，已于2021年11月5日正式投产；

2、光伏幕墙和柔性轻质化组件与同类产品具备差异化优势

1）合特的幕墙产品主要以彩色幕墙为主，单位面积发电功率更高，每平米电能可达155瓦-195瓦，光电转化效能普遍高于市场同类产品；且从外观上看更接近于建材的美观设计需求，也更符合建材标准。而市面上很多普通幕墙从外面就能看到电池片，且多以黑色为主。

合特的轻质化组件主要特点如下：a、重量更轻更薄更柔，可以做到每平米2.5公斤左右，市面上大多是8公斤左右；b、产品寿命更长，可以做到25年，市面上普遍是15年寿命；c、产品均按照建筑材料标准设计，防火等级达到A级。

2）价格一般建筑上用的普通的幕墙（含工程）的价格大概在500-600元/平米，合特的彩色幕墙（含工程）大概在千元每平米。

3）BIPV地砖是合特目前主打的产品之一：公司表示光伏发电地砖除了发电功能，还会有景观亮化、智能互动、信息控制处理功能等，是整合集成比较强的产品，可以更加充分利用大面积道路区域发电。同时表示从以往的项目收益和目前的生产情况来看，地砖的利润率相对较高，公司可以实现批量交付。

3、公司BIPV基于异质结和晶硅薄膜电池

以前BIPV都是基于碲化镉和铜铟镓硒薄膜电池，而合特是基于异质结和晶硅薄膜电池的，其转化效率和性价比都高于薄膜电池。合特自2001年就开始进行异质结电池的技术研发，申请了异质结与钙钛矿叠层电池技术的相关专利。公司表示比照行业内多数仍处于研发阶段的企业，合特已经基本完成了从实验室走向市场端的过程，可以很快进入产品阶段；

4、政策导向加大保障房的建设投资，拉动钢结构需求 

1）政策越来越明确：2021年10月24日下发的《国务院关于印发2030年前碳达峰行动方案的通知》、10月21日中办及国办印发的《关于推动城乡建设绿色发展的意见》，文件中均提及“大力发展装配式建筑，重点推动钢结构装配式住宅建设”。这三个大趋势，是近期作为装配式产业尤其是钢构细分领域的企业，感受最显著导向。

浙江省2021年发布的《关于推动浙江建筑业改革创新高质量发展的实施意见》明确提出装配式建筑占新建建筑比例达到35%以上，钢结构建筑占装配式建筑比例要求在40%以上，政策对钢结构这个细分类型的导向性和力度要求，越来越明确。

2）政府大力发展保障性住房，近期，从国务院到银保监会一系列的政策发布，明确要重点满足改善性住房需求，加大保障性租赁住房支持力度。之前有相关机构研报测算，2022年投资建设保障房预计将有175万套、1.3亿平，建安投资将达4000-5000亿。公司表示这一轮保障房的建设，对杭萧乃至整个钢构建筑企业都将产生非常大的收益。在数据上，新建的保障房中钢构类占比，预估可能会在35%-45%左右。

3）从公司今年前三季度新签订单的变化来看，今年明显的特点是，轻钢结构的订单较以往有所增加，去年全年公司轻钢结构的订单金额在24亿左右，今年截至三季度末，轻钢结构的订单已有22亿左右，与去年同期相比，增加近60%，这里就联动市场的当前变化，比如老旧园区厂房的改造升级、物流仓储冷链厂房的建设，在前三季度的市场需求显然多于往年。

4）目前公司的自有产能在百万吨左右，今年的市场需求整体比较饱和，今年的产能利用率从统计结果看大致在70%左右，对比往年可以说有了较明显的提升。根据公司的战略规划，明年会考虑新增1-2个生产基地，预计会增加30-40万吨左右的产能。

（部分资料来自网络信息、投资者调研）

惠程科技：国资入主，新能源与人工智能多领域进军

关注原因:短线，商汤科技港股大涨，带动人工智能板块，公司投资的真机智能拥有机器视觉全系统研发能力，构建了无人配送局部网络。

1、事件驱动:商汤科技大涨带动人工智能板块，公司投资的真机智能是中国领先的机器人公司之一，通过户内外通用小型移动机器人全品类布局，致力于推动户内外通用小型移动机器人，让户内外通用小型移动机器人在人类社会中的价值最大化。在新冠防疫方面，真机智能将小黄马无人配送机器人、青翼蝠巡控机器人、青道夫清洁机器人三款移动机器人设备投入到抗击疫情一线，分别应用在无人配送、巡控和清洁等场景中。

2、子公司发力新能源等业务。公司子公司喀什中汇联银创业投资有限公司持有北京兆信通能科技有限公司15%的股权，兆信通能面向全球市场的能源区块链技术研发和推广应用。控股子公司哆可梦与华为云合作推出了哆可梦云游戏平台，目前公司云游戏平台还处于商业化探索期。全资子公司惠程未来立足于新能源新产业，面向包括高速充电桩、综合能源管理等新能源业务布局，成立于2021年3月，于11月就中标5600万成都卉森投资相关电气设备项目。

3、新能源项目签约。12月22日，中新科技城、西部科学城璧山片区重大项目签约暨重庆东盟合作中心揭牌活动在重庆市璧山区举行，活动共签约项目43个，总投资额达214.6亿元，公司签约的新能源项目是重大项目之一，项目的落地将助力全市新能源产业集群链发展。公司为用户提供包括充电系统，配电系统，储能系统，测控系统及安防系统在内的新能源电动车充电场站一体化解决方案。

4、国资入主。公司5月12日晚公告，控股股东中驰惠程拟向重庆绿发转让公司约8.77%股份，完成后重庆绿发及其一致行动人将合计持有公司13.13%股份，重庆绿发成为公司控股股东，重庆市璧山区财政局将成为公司实际控制人。璧山区的发展理念与公司高端智能制造业务及互联网文娱业务高度匹配，璧山区以科技成果产业化为突破口，正打造成为立足重庆、面向西部、放眼全国的科技成果转移转化高地。

5、公司主要业务包括互联网游戏业务、高端智能制造业务、投资业务。公司从电气业务起家，但互联网游戏业务已成为第一大收入来源，2021年上半年两项业务均出现大幅下滑，目前游戏行业竞争激烈，公司也因游戏业务有诸多的商标问题诉讼，未来国资入主，有望在高端智能制造业务及互联网文娱业务上有所突破。

（部分资料来自网络公开资料）

三、新股解析

中国移动：移动通信和有关服务

1、主营业务：公司是全球领先的通信及信息服务企业，致力于为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信及信息服务，是我国信息通信产业发展壮大的科技引领者和创新推动者。二十余年来，公司持续推进信息技术突破与应用，推动我国信息通信产业实现了“2G 跟随、3G突破、4G同步、5G引领”的跨越式发展，建成了惠及全球五分之一人口的高速、移动、安全、泛在信息基础设施，业务覆盖全球200余个国家和地区，竭诚服务全国9.46亿移动客户、2.05亿家庭客户、1,553万政企客户。

2、核心亮点：

（1）公司致力于打造全球最大、最强的通信网络，为经济社会发展建设安全高效的“信息高速”。截至2021年6月末，公司已开通基站达528万个，基站总数位居全球第一。

（2）截至2021年6月末，公司总连接数已达21.50亿，位居全球之首。移动通信业务领域，公司移动客户规模达9.46亿户，居全球第一;其中，公司4G客户规模达7.99亿户，5G套餐客户规模已达2.51亿户，均居全球第一。家庭宽带业务领域，公司拥有2.05亿家庭宽带客户，居全球第一;其中“魔百和”客户达1.54 亿户，居国内第一。

（3）公司政企客户规模达1,553万家，同比增长37.56%，行业客户覆盖互联网、金融、教育、医疗等行业龙头企业、各级政府部门等。

3、行业概况：

（1）在产业数字化的背景下，以5G、云为代表的新一代信息技术深度融入各行业，生产方式和商业模式正在发生深刻变革。

（2）从2G到5G，移动通信技术不断加速迭代更新，催生了各类生活场景的全面数字化，为移动互联网高速接入服务、云端数字化服务、会员权益等增值应用提供了巨大的发展空间，带动了全社会通信和信息消费大幅增长。

4、可比公司：中国电信、中国联通、中国广电、美国电话电报公司、威瑞森电信、德国电信

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是7368.19亿元、7459.17亿元、7680.70亿元，复合增速2%；扣非净利润分别是1116.86亿元、1008.92亿元、1021.76亿元，复合增速-4.3%，毛利率分别为32.64%、31.25%、30.57%，发行价格57.58元/股，发行12.02PE，行业22.78PE,发行流通市值486.95亿，市值12276.74亿。

（2）预计2021年度营业收入约为8,448.77亿元至8,525.58亿元，同比增长幅度约为10%至11%；归属于母公司股东的净利润约为1,143.07亿元至1,164.64亿元，同比增长幅度约为6%至8%。

（公司招股意向书、中金公司、中信证券）

四、行业题材研究

数字嗅觉：数字气体在元宇宙、冷链等多领域应用

关注原因:短线，元宇宙发展需要传感器来帮助人们进行感知，进而模拟真实的体验，嗅觉也逐渐成为研究的新发力点，嗅觉的加入能让场景体验提升一个维度。

1、事件驱动：元宇宙除了视觉、触觉的体验外，还需要嗅觉来帮助使用者识别并区分气味，这能够使使用者的使用体验上升一个维度。想象下气味一旦数字化，那么在平板上闻着气味挑选菜品、购物时提前闻到商品味道等种种体验，将会极大促进人们的生活体验。

2、数字嗅觉属于AI领域的一个系小分支。即使用AI学习识别气味，数字嗅觉主要是通过数字捕捉气味，以及通过数字产生香气。如法国数字嗅觉公司Aryballe将生物传感器、先进的光学技术和机器学习相结合，捕获气味特征，再通过软件进行显示和分析，模拟出大脑识别和区分气味的过程，气味发出后，化学传感器和光学系统来智能识别这些气味，与数据库中的气味做比对。中国的气味王国将气味分类、编码进行数字化，它还与中科院的嗅觉实验室合作，通过融资和发展，已经开始在影院的气味设备中实践并盈利。至此，气味王国的气味播放器可以挂在脖子上，人们在看电影时能够同步闻到画面中场景的味道，而且为了不让气味混淆，能够将有效气味控制在25公分左右。

3、下游领域不仅是元宇宙。目前来看，气味传感器应用范围很广，随着家电智能化，可以用于检测冰箱里食物的新鲜度，在厨艺方面也可以用于提示食物的火候是否到了可以关火的时候。在饮料制造方面可以当作一个刻度尺来提高产品质量。更精密的数字嗅觉在化妆品方面还可能配出新的配方，为传统的气味增添新的品种。

4、气味储存是一大难题。为了将气味储存，需要研发特殊的密闭结构，采用特殊的流道设计来控制气味释放，例如，气味王国将DSP芯片、高分子材料、播放控制系统相结合，将气味做成胶囊，再通过APP、API等设备在各种场景中释放不同的味道。国外的Google也早就开始使用图形神经网络来识别气味分子，用分子识别的机器学习技术，来帮助人工智能像模仿视听觉一样预测气味，也就是，气味的组成单位是小气味分子，可以用不同的小气味分子来将气味关系建模，未来AI给气味编程能够要什么味有什么味。

5、随着MEMS和传感技术的发展，图像和声音信号已经能够被传感器采集并转换为数字信号，近年气体传感器和气味识别技术也在不断发展，在家电、冷链保鲜等领域提供全新体验和商业价值。

相关公司：

康复医疗：第二次建设浪潮，DRGs推动下将高速发展

关注原因：短线，中药、DRGs板块连续大涨，康复医疗有望受益；中长线，人口老龄化背景下，以及政策不断催化，2011-2020年我国康复医学诊疗量逐年提升，康复医疗行业需求旺盛。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、康复医学覆盖老年人、残疾人、慢性病患者、术后患者等广泛人群，能降低死亡率和致残率、节省康复时间和医疗费用，帮助患者改善功能障碍，提高生命质量。

2、随着人口老龄化、康复意识提高、资本进入、社会支付能力增强，以及政策不断催化，2011-2020年我国康复医学诊疗量逐年提升，门急诊人次和出院人数年复合增长率分别为10.6%和18.3%，康复医疗行业需求旺盛。据毕马威测算，2018年我国康复医疗市场总消费583亿人民币，同比增长24%，2021年预计将达到1032亿元，2025年有望突破两千亿元。

3、政策和需求驱动康复医疗新一轮建设浪潮

（1）康复医疗服务主要体现技术劳动价值，符合新医改下的“两降一升”方向，且初始投入成本较低、盈利模式较好，随着部分地区康复类医疗服务价格调增、医保覆盖范围扩大，逐步受到公立医院和民营资本的重视，医院康复医学科建设更加积极。

（2）2021年6月国家卫健委等八部委联合发文《关于加快推进康复医疗工作发展的意见》，明确提出要增加康复医疗服务供给、健全完善康复医疗服务体系、提高康复医疗服务能力、加大支持保障力度，将驱动康复医疗行业进入第二次建设浪潮，康复医疗器械有望率先受益。机构测算出“十四五”期间由政策补缺和新建医院所带来的康复医疗器械总投入将达343亿元。

4、海外案例：医疗支付改革推动美国康复医疗行业快速扩容

（1）1982年-2002年，美国将急性期住院医疗与急性后康复住院医疗分开，并对急性期住院医疗实施DRGs定额预付制，促使综合性医院和急诊医院尽可能地加快周转，将患者转入非急性期或专科医疗机构，而急性后的住院康复医院依然采用按项目付费的制度。这就导致了急性期康复的周期缩短，术后患者不得不转向急性后的住院康复医院。

（2）更多的费用补偿使得医院大力扩充康复床位或新建康复医疗机构，带来了几十年美国康复医学发展的黄金时期，康复专业医疗机构、长期护理机构数量快速增长。DRGs实施后10年期间，康复病床数翻了一番。美国五大上市康复医疗机构都是在此期间成立，陆续成功上市或实现收购。

5、全球康复设备规模2025年将达166亿美元

根据Marketsandmarkets预测，随着全球老龄化加剧和慢性病发病率不断提升，全球康复医疗设备市场规模将从2020年的129亿美元增长为2025年的166亿美元，复合年增长率为5.2%。

6、肌骨骼康复设备市场规模最大

按疾病类型划分，全球康复设备主要细分为三类：肌骨骼康复设备、心肺康复设备、神经康复设备，其中肌骨骼康复设备占据最大市场份额。据世界卫生组织（WHO）称，目前全球有20%至30%的人患有疼痛的肌肉骨骼疾病，大量患者需要在肌肉骨骼康复中心住院，这导致康复中心对设备的需求增加。此外，GlobalMarketInsights预测2020-2026年神经康复设备市场将以14.2%的复合年增长率增长。

中药配方颗粒：未来2-3年有望保持较快增长

（关注原因：中线，明年处于新国标切换过程中，配方颗粒业务政策放开，对于中药配方颗粒业务来讲是比较好的催化因素，总体来看预计未来2-3年仍将保持较快增长）

1、背景：

1）明年处于新国标切换过程中，没有国标及省标的产品不能销售，因此销量与地方标准和国标推出的速度相关，配方颗粒业务政策放开，对于中药配方颗粒业务来讲是比较好的催化因素，总体来看预计未来2-3年仍将保持较快增长。

2）11月1日中药配方颗粒新国标实施后，短期来看竞争格局未出现剧烈变化，业务的长期竞争还是来自于全产业链能力，包括从药材种植到医疗终端服务能力，产业链整体能力的要求都会很高。此外，行业也需慎重考虑未来业务是否会面临集采风险，总体来看，目前实施国标的品种还相对比较少，未来两年到三年内集采风险相对较小。

2、中药配方颗粒是中药标准化的重要一步

1）新冠疫情发生以来，国家主张“坚持中西医并重、中西药并用”，中药配方颗粒因产业化程度高、运输方便、组方便捷等优势在应对疫情大考时发挥了重要应急作用，医生和患者的认可度逐渐增高。

参照日本汉方药发展趋势，中药配方颗粒的发展将推动中药产业结构升级，为中药进军国际市场打下良好的基础。可以看出中药配方颗粒行业的崛起是中医药传承创新发展的必然结果。

2）传统饮片药效利用率约为30%-60%(患者煎煮中药环节可能不能发挥全部药性)，质量稳定性较差，售价、毛利率较低;而中药配方颗粒药效利用率约70%-80%，同规格价格比传统饮片高约30%-50%，毛利率约60%-75%，且携带方便、服用方便、质量稳定，优势明显。中药配方颗粒借助了现代科学技术与手段，采用规模化生产方式，提升了产品质量标准的同时，使中药饮片向现代化，标准化，规范化，国际化迈出了坚实的一步。

3）中药颗粒属于国家鼓励政策范畴：与化药、中成药相比，中药配方颗粒行业一直是政策比较保护的子行业:和化药、中成药相比，中药配方颗粒不受一致性评价、两票制与降低药占比的影响，而且享受25%的药品加成，医院可根据临床需求，进行自主采购，享受市场定价。

3、需求端，使用范围增加：1）配方颗粒的使用终端由二级以上中医院拓展至所有具备中医执业的各级医疗机构，使用范围大大增加。

中药配方颗粒价格普遍较中药饮片高，医保政策的实施为中药配方颗粒的发展亮绿灯。且国家医保局发文鼓励将公立医疗机构采购的中药配方颗粒纳入省级医药集中采购平台挂网交易，促进交易公开透明，伴随全国市场医保支付标准的逐步规范，有望打破地方保护下的省级试点企业的医保报销独家优势，终端支付能力增强将进一步拉动中药配方颗粒需求增长。

2）参考桑葛石咨询整理，按规格折算后中药配方颗粒价格比传统饮片平均高出50%左右，假设2022年初配方颗粒企业为覆盖标准提升、上游成本压力，出厂价上调7.5%-20%，则配方颗粒价格比传统饮片将高出约60%-80%，参考中药饮片市场规模2000亿元，期间不考虑集采等大规模降价影响，测算中药配方颗粒放量达到相对稳定时对应市场规模将达到640-1080亿元。

4、供给端：之前只有6家全国性的牌照，集中度比较高，包括：中国中药，康仁堂（红日药业），华润三九，新绿色四家占的份额较高，其他还有一些省级试点企业，目前业务放开后暂时没有大的格局变化。配方颗粒业务需要全产业链的能力，行业监管较严，相对而言有门槛；同时新国标带来成本上涨对于厂家盈利能力会有一定影响，也会降低新厂家进入的意愿。

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五、重要新闻

央行：全面加强数据能力建设 建设绿色高可用数据中心

中国人民银行印发《金融科技发展规划（2022-2025年）》。《规划》提出，要全面加强数据能力建设，在保障安全和隐私前提下推动数据有序共享与综合应用，充分激活数据要素潜能，有力提升金融服务质效。建设绿色高可用数据中心，架设安全泛在的金融网络，布局先进高效的算力体系，进一步夯实金融创新发展的“数字底座”。深化数字技术金融应用，健全安全与效率并重的科技成果应用体制机制，不断壮大开放创新、合作共赢的产业生态，打通科技成果转化“最后一公里”。

工信部等5部委：统筹推进居民屋面智能光伏系统 突破智能光储关键技术

工信部等5部委印发《智能光伏产业创新发展行动计划（2021-2025年）》。目标到2025年，光伏行业智能化水平显著提升，产业技术创新取得突破，新型高效太阳能电池量产化转换效率显著提升，智能光伏特色应用领域大幅拓展。《行动计划》提到，要突破智能光储关键技术，平抑光伏发电波动，跟踪发电计划出力、电量时移，提升对新型电力系统的支撑能力。要在有条件的城镇和农村地区，统筹推进居民屋面智能光伏系统，鼓励新建政府投资公益性建筑推广太阳能屋顶系统。要发展智能光伏通信，支持智能光伏在信息通信领域的示范应用，促进网络设施智能化改造和绿色化升级，推动信息通信行业节能创新水平提升。

2022年全国铁路将投产新线3300公里

据国铁集团的消息，2022年全国铁路将继续高质量推进国家重点工程建设，预计将有3300公里新线建成投产，其中普速铁路1900公里左右。聚焦服务国家重大战略，紧盯国家“十四五”规划纲要确定的102项工程中涉铁项目，扎实推进沿江高铁、西部陆海新通道等重大工程。推动成都至兰州、大理至瑞丽、丽江至香格里拉铁路等难点工程取得新突破。

上海市政府常务会议：持续推动工业旅游资源开发

今日召开的上海市政府常务会议就推进上海工业旅游发展进行了部署。会议原则同意《关于支持和推进上海工业旅游发展的实施意见》。会议指出，上海工业旅游资源丰富、类型多元。要推动产业融合发展，功能复合利用，加快摸清底数，促进功能转换，让工业旅游项目更好满足市民群众多样化需求。要持续推动工业旅游资源开发，动员重点企业深度参与，引导行业数字化、绿色化、智慧化转型，打造出更多沉浸式的体验场景，推出更多的精品线路。要将生产、防疫、管理安全抓得更实，守牢安全这条底线。

西安：社区层面疫情传播势头得到控制

陕西省新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会表示，西安市经过数轮大规模核酸检测和12天的严格社会管控，虽然连续多日处于高位，但相较于疫情初期，社区层面导致的传播快速上升势头得到了控制。延安、咸阳近日新增病例均为集中隔离的密接人员，风险总体可控，但不排除零星散发可能。

郭明錤：预计苹果Q4发布AirPods Pro 2支持无损音频

据报道，分析师郭明錤现发表最新苹果研究报告预测苹果将在2022第四季度发布第二代AirPods Pro，采用全新设计，将支持无损音频和充电盒发声功能。此外郭明錤仍然认为AirPods未来可能会支持健康监测功能，即使不在Pro二代，也可能在后面几代中出现。（TechWeb）

六、三大报

CES 2022将首次以单独类别展出NFT技术、行业发展望提速（天下秀、金运激光）

UWB技术或成推动元宇宙发展催化剂、将开启一个新时代（浩云科技、中海达）

央行印发金融科技发展规划、绿色数据中心受关注（易华录、数据港）

五部门明确标准、推进全民健身公共服务体系建设（中体产业、舒华体育、共创草坪）

中国移动发布公告、将集采USIM卡接近3.2亿张（恒宝股份、天喻信息）

央行印发金融科技发展规划、加强数据能力建设（润和软件、神州信息）

七部门印发规划、加强土壤地下水农村环境保护（永清环保、博世科）

【梦网科技】将结合富媒体通信及区块链等技术研究探索元宇宙领域

【亚太股份】国内首家完全自主ADAS系统解决方案量产供应商 

1月4日 三大报信息汇总