1、预计公司2021-2022年销售收入70亿,90亿（20年收入预计35亿+收入），净利润率大概7-8%，预计净利润5-6亿、6.3-7.2亿，对应14、10pe，严重低于全行业30+PE。公司一季度产销两旺，单月销售持续创新高，一季度报大概率将兑现逻辑。

目前公司有5个好的边际变化点：

 公司把以前应收坏账几乎处理完毕（知豆、众泰、中海龙能源合计1.58亿，20年预计计提了1.3亿左右），目前应收账款最大的风险点在于9400万元的伊卡新能源，目前公司已起诉，公司法务表示有信心收回。

 公司董事长把总裁的位置让给职业经理人甄少强，甄总曾在美的有15年的工作经验，在美的担任下属事业部总经理一职，拥有丰富的企业管理经验。董事长可以更好地专注于技术，专业的人做专业事，这是一个好苗头。

 公司方形铝壳产能开始扩产了，目前3.2GWh，预计年底可以扩到8GWh，翻倍以上的产能，一般是有意向订单才会扩那么多，公司也表示客户对鹏辉的产能偏小表示不满，此举有望成为进入大客户供应链的敲门砖。

 21年3月，公司单月营业收入创下历史新高，预计圆柱电池、储能电池、动力电池在3月份均开始放量，公司经营往好的方向发展。

 公司股权激励价格13.8元，距离现价溢价不到30%。

📍公司历史：

公司过去两年业绩一直不达预期，给机构客户留下了不太好的印象。但是目前包括客户小、产能少等问题正在逐一解决，一切都在往好的方向发展。作为大赛道里的小公司，这个价格不算贵。

[發]盈利预测：

预计21-22年归母净利润分别为3/4亿元，4/16午盘收盘市值75亿，对应21-22分别为25x和19倍。现价强推，短期看100亿市值，2-3年看200亿。