【中金机械】大族激光股价异动
太阳花冰淇淋
长线持有
2020-12-09 16:06:24
各位投资者，今天大族激光股价跌幅一度近9%，我们与公司第一时间做了交流，初步判断是外资指数产品被动减持导致，前期公司被剔除罗素指数，外资持股比例超过24%。我们判断，公司股价波动主要系交易层面因素扰动，基本面向好趋势不变，调整提供买入机会。
1、大族激光作为激光产业链龙头标的，本轮同时受益制造业景气复苏和消费电子创新周期、5G服务器带动PCB扩产需求等，2020年前三季度消费电子和PCB激光加工业务均实现大幅增长，业绩超出市场预期。
2、展望明年，公司基本面向好趋势依然不变。（1）消费电子领域，受益于A客户创新及富士康东南亚建厂，预计明年消费电子业务有望实现35亿收入左右；（2）PCB激光加工装备受益5G服务器建设需求，1-9月份在手订单25亿元左右，订单饱满支撑明年业绩。两大高盈利性业务持续景气有助于支撑公司2021年业绩继续保持高增长。（3）其他业务亮点：公司微米级光刻机将率先实现国产替代，未来将向纳米级别延伸，明年自制高功率激光器占比提升将改善盈利状况。
3、根据我们模型，预计2020/2021年公司EPS分别为1.23和1.54元，当前股价对应2020/2021年市盈率分别为31和25倍，我们给予公司2021年目标价45.0元，对应29倍P/E估值，较当前股价有19%上涨空间，维持“跑赢行业"评级。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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大族激光
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