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李枝锦
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李枝锦
2022-03-27 11:39:16
康达新材:风电核心结构胶,原材料下行业绩大逆转!22年估值1
1、 风电叶片核心结构胶,原材料下行业绩大逆转: 公司为风电叶片结构胶绝对龙头,国内绝对龙头市占率60%以上,壁垒极高,下游客户涵盖中材、三一、天顺、西门子、GE、维斯塔斯。2021年受原材料价格涨价影响,业绩受损较为严重,目前核心原材料环氧树脂、双酚A等均跌至2021年年初起涨水平,我们判断未来在周期品下行阶段核心原材料价格有继续下跌的空间。根据公司公告显示,2021年10月以来,公司各项粘胶剂向提价20-40%,所以我们判断在原材料价格下行,同时公司产品提价的情况下,未来公司盈利情况将迎来重
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康达新材
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李枝锦
2021-10-11 17:15:51
半导体行业观点:
1、芯片紧缺状况有望逐步缓解,但当前汽车、功率和模拟芯片供给方面仍偏紧。 2、今年以来全球晶圆制造厂商大幅提升CAPEX。SEMI预测2021年全球半导体设备市场规模有望增长34%至953亿美元。 3、继续看好当前半导体行业景气度上行。关注中芯国际、长电科技等芯片制造公司;北方华创、中微公司、晶瑞电材等设备和材料公司;韦尔股份、圣邦股份、恒玄科技等IC设计公司。 消费电子观点: 1. iphone13系列销售热,产品发货周期持续拉长,国内果链估值相对合理,建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等。
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斯达半导
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李枝锦
2021-10-10 10:14:58
容百科技:S6503产品一审胜诉,对公司日常经营影响较小
事件:公司镍钴锰酸锂S6503产品侵权诉讼一审胜诉,原告优美科承担案件受理费及鉴定费47.4万元,不会对公司利润产生影响。 [太阳]一审胜诉,不影响公司日常经营。20年9月公司收到优美科专利侵权诉讼,要求经济赔偿6203万元,经浙江知识产权研究与服务中心鉴定,法院驳回原告诉讼请求。本次诉讼提升了公司知识产品自主保护能力与管理能力,公司另诉讼优美科”因恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷”,积极维护公司正当竞争权力。 观点重申: [太阳]公司专利积累深厚,S85E产品在全面覆盖原则下我们预计大概率不构
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容百科技
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李枝锦
2021-10-09 07:46:15
动力电池9-10月排产及限电影响跟踪
[庆祝]结论:Q3逐步进入电动车销售旺季,9月销量超预期。9月中下旬电池各环节受到限电不同程度的影响,排产环比涨跌各异。重点关注三条主线:1、限电影响小的【电池】环节,涨价有望持续传导,盈利拐点将至。2、限电影响较大的板块,【三元正极】和【负极石墨化】,供需错配有望加剧,关注其中排产受影响较小标的。3、长期供需格局持续优化的【铜箔】和【隔膜】环节。 [玫瑰]电池环节 受限电影响较小,9、10月份LFP、三元电池排产数据普遍环比提升。 C排产:9月三元、铁锂分别为5.5Gwh、6.5Gwh,环比分
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宁德时代
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李枝锦
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主要为战略入股的医美国际战略聚焦、盈利水平望大幅改善。拉芳计划战略发展医美第二业务增长曲线 [太阳]拉芳家化今日上涨4.48%,主要为战略入股的医美国际今日发布公告称战略聚焦、剥离不良医美门店、盈利水平望大幅改善。 2021.5.16拉芳家化以自有资金按照8.5美元每3股的价格认购医美国际发行的533万股股份,认购金额为1510万美元,本次认购完成后,公司将持有医美国际约7%的股权。 [太阳]今日医美国际发布公告称将进行战略聚焦,主要为:1)战略聚焦大湾区及长三角地区等核心区域;2)收并购更加谨
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拉芳家化
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李枝锦
2021-10-01 08:34:17
宏微科技(688711)今日大涨,推荐买入,全市场独家覆盖!
1、宏微是国内第一批IGBT公司,华虹无锡厂12吋产线已规模量产,公司代工产能将得到充分供给。 2、公司自研IGBT芯片达行业先进水平,公司成功开发的宏微第三代M3i、宏微第四代M4i的IGBT以及FRED产品等,性能指标均达行业先进水平。对标英飞凌第七代IGBT产品正在研发中。 3、进入华为光伏供应链,背书效应下有望打开国内市场.公司与华为技术签订了《关于光伏IGBT产品的合作协议》,合同期限至2025年12月31日。 4、为获客户A订单降低汇川持股,有望贡献超过汇川。汇川曾为公司第三大股东兼
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ST华微
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李枝锦
2021-09-25 09:45:40
新能源车9月、10月排产跟踪:预计批售销量35、38万辆,数
#产销量的统计口径较多,环比差异较大,需辨别统计口径做分析: ❀中汽协:数据包含商用车、乘用车,统计口径最大,销量含出口,8月销量32.1万辆(乘用车30.7万辆),预计9月销量37.2万辆(乘用车35.5万辆),环比+16%; ❀乘联会:仅乘用车,分批售和零售数据(批售含出口,零售不含出口),8月批售30.4万辆(零售24.9万辆),预计9月批售35万辆(零售34),环比+15%(零售37%),零售高增主要系9月Tesla出口将大幅减少叠加终端需求旺盛处于去渠道库存状态; ❀上险量:交强险数据
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宁德时代
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李枝锦
2021-09-25 09:44:49
芒果超媒:
阿里创投协议转让不影响经营及二级市场交易,基本面向好趋势不变,当前估值具有性价比 事件:公司收到持股5%以上股东杭州阿里创投《提案函》,杭州阿里创投拟将其所持公司93,647,857股股票(占公司总股本的5.01%)进行协议转让,协议转让完成后,杭州阿里创投将不再持有公司股票。注:杭州阿里创投所持公司全部股份,系2020年底通过协议转让方式取得。本次协议转让不涉及二级市场交易,且转让基于杭州阿里创投意愿,与上市公司经营主体无关。此前杭州阿里创投也没有公司董事会席位,退出对于公司经营也不构成实质影
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芒果超媒
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李枝锦
2021-09-20 13:10:37
石大胜华:东营基地逐步复产,四季度迎来量利齐升!
[玫瑰]公司东营厂区溶剂逐步复产,Q4迎来量价齐升。目前公司已结束近一个月检修期,溶剂出货量陆续提升,已有下游客户到厂蹲点提货,反应景气度持续旺盛,Q4溶剂有望迎来量价齐升。此外公司泉州基地也将于年底投产,叠加老厂区技改+新增产能,22年公司有望新扩14万吨电池级溶剂,未来还将切入煤化工路线,长期将成为行业唯一兼顾PO/EO/煤化工路线、覆盖溶剂五大品种的龙头公司,其可持续发展不断夯实,行业地位持续稳固! [玫瑰]市场也比较关心不同路线经济性问题,我们观点如下:EO/PO路线经济性非常依赖于副产
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石大胜华
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李枝锦
2021-09-20 13:09:57
【光伏设备】
近期回调,短期受限电、硅料涨价、市场担心需求等情绪影响,中长期度电成本下降、需求持续增长逻辑不变,持续坚定力推![福] 1、 光伏板块回调,市场担心电力约束问题,硅料上涨、导致组件价格上涨,压制需求增速。我们认为新能源行业会得到能耗指标的优先保障,不用过度担忧。我们对颗粒硅、异质结设备坚定看好 2、 颗粒硅:【上机数控】测算3季度业绩很好,全年、明后年业绩有望超预期。 催化剂关注【保利協鑫能源】复牌、2万吨颗粒硅投产。 3、 异质结设备:持续推荐迈为、捷佳、金辰。【金辰股份】短期不利因素(非基本
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弘元绿能
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李枝锦
2021-09-17 23:11:36
药明康德:全球竞争力强劲,五大平台引擎引领业务加速成长。
[玫瑰]近期观点更新:继续坚定看好CXO板块,重点推荐全球竞争力强劲,五大综合赋能平台引擎引领业务加速成长的药明康德。我们预计公司2021年收入端成长35%+,未来三年复合成长34%左右。 [發]近期预期上调、看好并重点推荐公司的主要原因即①一体化平台的进一步搭建(详见经营分析);②同时近期公告的激励方案将会进一步绑定公司的核心科学家团队。我们预计公司的一体化平台优势&综合团队优势将会在未来3-5年进一步凸显,药明康德在多个CXO细分领域中体量最大、增速最快且在边际加速(管理层不断摸高新的经营目
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药明康德
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李枝锦
2021-09-17 23:10:26
锂板块大跌速评
⚡️不存在所谓的“锂矿集采”。工信部今日上午:中国新能源车成本偏高,将统筹保障动力电池资源供应。市场有声音,锂矿也可能集采。锂矿供给绝大部分都在海外,国内供应有限,如何集采?! ⚡️短期价格预期逐步兑现。包括现货价格(散单已经到17万元/吨接近上轮高点)、锂矿拍卖价格(2240美元/吨)已经兑现,预期较为充分。 ⚡️中期景气度持续至2023年,分三阶段。本轮景气周期时间较长,原因还是矿的供给释放节奏慢。整体锂板块仍处于景气大周期中,和任何一个资源品行情一样,三个阶段:第一阶段20Q4-21Q2的
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天齐锂业
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李枝锦
2021-09-17 23:08:55
旗滨集团跟踪:错过旗滨集团电话会议的小伙伴欢迎交流[呲牙]
①浮法玻璃:9月初至今产销率104%,均价158元/重箱,深加工订单饱满(3个月+);近期“金九银十”玻璃涨价低预期主要是疫情叠加地产资金链压力所致,并非真实需求下行,而是需求并未完全释放并在时间维度上滞后;成本方面,纯碱有100元/吨的涨幅,纯碱库存大概46天,还有海外的十四五万吨(40-50天),总体约三个月的量。 ②光伏玻璃:光伏浮法转产进程仍然没有变,9月份漳州1000吨要转为光伏;9月份超白浮法订单已经是比较充足,几乎加工片、原片都接近100%产销率,订单在持续增加;从逻辑上来看,公司
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旗滨集团
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李枝锦
2021-09-07 19:06:44
九丰能源午盘涨停,观点重申:
1.LNG业务受益全国和区域市场高增:公司主业是LNG分销,受益碳中和下天然气和LNG需求高增,华南地区煤改气空前政策力度拉动公司下游需求增长。 2.天然气市场化改革大背景下,公司管道投产拉动气量增长空间大:公司目前LNG年销量120万吨左右,新建管道年内投产后周转能力有望大幅增加。远期关注参股新接收站带来进一步增长空间。 3.市场比较关心的LNG量和价逻辑问题:如我们一直强调,lng板块量的逻辑应重于价差逻辑。上游气源和下游销售之间存在一定的传导机制,无须太过关注波动因素。从季节性来看,通常1
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九丰能源
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李枝锦
2021-08-31 16:39:29
京东方:业绩超预期,龙头地位持续加强
公告亮点: (1)中报利润127.6亿元,超过此前125~127亿元预告范围; (2)2021Q2单季度全口径净利润(含少数股东)破百亿; (3)回购30亿元,回购价不超过8.5元/股,用于激励。 !公司发布年报。公司2021H1实现营收约1273亿元,同比增长89%;实现归母净利润128亿元,同比增长1024%。2021Q2实现营收约576亿元,同比增长75%;实现归母净利润76亿元,同比增长1233%。此外,2021Q2资产减值损失10亿元,少数股东损益25亿元,再考虑OLED、折旧退出、
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京东方A
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李枝锦
2022-03-27 11:39:16
康达新材:风电核心结构胶,原材料下行业绩大逆转!22年估值1
1、 风电叶片核心结构胶,原材料下行业绩大逆转: 公司为风电叶片结构胶绝对龙头,国内绝对龙头市占率60%以上,壁垒极高,下游客户涵盖中材、三一、天顺、西门子、GE、维斯塔斯。2021年受原材料价格涨价影响,业绩受损较为严重,目前核心原材料环氧树脂、双酚A等均跌至2021年年初起涨水平,我们判断未来在周期品下行阶段核心原材料价格有继续下跌的空间。根据公司公告显示,2021年10月以来,公司各项粘胶剂向提价20-40%,所以我们判断在原材料价格下行,同时公司产品提价的情况下,未来公司盈利情况将迎来重
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康达新材
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李枝锦
2021-10-11 17:15:51
半导体行业观点:
1、芯片紧缺状况有望逐步缓解,但当前汽车、功率和模拟芯片供给方面仍偏紧。 2、今年以来全球晶圆制造厂商大幅提升CAPEX。SEMI预测2021年全球半导体设备市场规模有望增长34%至953亿美元。 3、继续看好当前半导体行业景气度上行。关注中芯国际、长电科技等芯片制造公司;北方华创、中微公司、晶瑞电材等设备和材料公司;韦尔股份、圣邦股份、恒玄科技等IC设计公司。 消费电子观点: 1. iphone13系列销售热,产品发货周期持续拉长,国内果链估值相对合理,建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等。
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斯达半导
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李枝锦
2021-10-10 10:14:58
容百科技:S6503产品一审胜诉,对公司日常经营影响较小
事件:公司镍钴锰酸锂S6503产品侵权诉讼一审胜诉,原告优美科承担案件受理费及鉴定费47.4万元,不会对公司利润产生影响。 [太阳]一审胜诉,不影响公司日常经营。20年9月公司收到优美科专利侵权诉讼,要求经济赔偿6203万元,经浙江知识产权研究与服务中心鉴定,法院驳回原告诉讼请求。本次诉讼提升了公司知识产品自主保护能力与管理能力,公司另诉讼优美科”因恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷”,积极维护公司正当竞争权力。 观点重申: [太阳]公司专利积累深厚,S85E产品在全面覆盖原则下我们预计大概率不构
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容百科技
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李枝锦
2021-10-09 07:46:15
动力电池9-10月排产及限电影响跟踪
[庆祝]结论:Q3逐步进入电动车销售旺季,9月销量超预期。9月中下旬电池各环节受到限电不同程度的影响,排产环比涨跌各异。重点关注三条主线:1、限电影响小的【电池】环节,涨价有望持续传导,盈利拐点将至。2、限电影响较大的板块,【三元正极】和【负极石墨化】,供需错配有望加剧,关注其中排产受影响较小标的。3、长期供需格局持续优化的【铜箔】和【隔膜】环节。 [玫瑰]电池环节 受限电影响较小,9、10月份LFP、三元电池排产数据普遍环比提升。 C排产:9月三元、铁锂分别为5.5Gwh、6.5Gwh,环比分
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宁德时代
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李枝锦
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主要为战略入股的医美国际战略聚焦、盈利水平望大幅改善。拉芳计划战略发展医美第二业务增长曲线 [太阳]拉芳家化今日上涨4.48%,主要为战略入股的医美国际今日发布公告称战略聚焦、剥离不良医美门店、盈利水平望大幅改善。 2021.5.16拉芳家化以自有资金按照8.5美元每3股的价格认购医美国际发行的533万股股份,认购金额为1510万美元,本次认购完成后,公司将持有医美国际约7%的股权。 [太阳]今日医美国际发布公告称将进行战略聚焦,主要为:1)战略聚焦大湾区及长三角地区等核心区域;2)收并购更加谨
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拉芳家化
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李枝锦
2021-10-01 08:34:17
宏微科技(688711)今日大涨,推荐买入,全市场独家覆盖!
1、宏微是国内第一批IGBT公司,华虹无锡厂12吋产线已规模量产,公司代工产能将得到充分供给。 2、公司自研IGBT芯片达行业先进水平,公司成功开发的宏微第三代M3i、宏微第四代M4i的IGBT以及FRED产品等,性能指标均达行业先进水平。对标英飞凌第七代IGBT产品正在研发中。 3、进入华为光伏供应链,背书效应下有望打开国内市场.公司与华为技术签订了《关于光伏IGBT产品的合作协议》,合同期限至2025年12月31日。 4、为获客户A订单降低汇川持股,有望贡献超过汇川。汇川曾为公司第三大股东兼
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ST华微
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新能源车9月、10月排产跟踪:预计批售销量35、38万辆,数
#产销量的统计口径较多,环比差异较大,需辨别统计口径做分析: ❀中汽协:数据包含商用车、乘用车,统计口径最大,销量含出口,8月销量32.1万辆(乘用车30.7万辆),预计9月销量37.2万辆(乘用车35.5万辆),环比+16%; ❀乘联会:仅乘用车,分批售和零售数据(批售含出口,零售不含出口),8月批售30.4万辆(零售24.9万辆),预计9月批售35万辆(零售34),环比+15%(零售37%),零售高增主要系9月Tesla出口将大幅减少叠加终端需求旺盛处于去渠道库存状态; ❀上险量:交强险数据
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李枝锦
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芒果超媒:
阿里创投协议转让不影响经营及二级市场交易,基本面向好趋势不变,当前估值具有性价比 事件:公司收到持股5%以上股东杭州阿里创投《提案函》,杭州阿里创投拟将其所持公司93,647,857股股票(占公司总股本的5.01%)进行协议转让,协议转让完成后,杭州阿里创投将不再持有公司股票。注:杭州阿里创投所持公司全部股份,系2020年底通过协议转让方式取得。本次协议转让不涉及二级市场交易,且转让基于杭州阿里创投意愿,与上市公司经营主体无关。此前杭州阿里创投也没有公司董事会席位,退出对于公司经营也不构成实质影
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芒果超媒
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李枝锦
2021-09-20 13:10:37
石大胜华:东营基地逐步复产,四季度迎来量利齐升!
[玫瑰]公司东营厂区溶剂逐步复产,Q4迎来量价齐升。目前公司已结束近一个月检修期,溶剂出货量陆续提升,已有下游客户到厂蹲点提货,反应景气度持续旺盛,Q4溶剂有望迎来量价齐升。此外公司泉州基地也将于年底投产,叠加老厂区技改+新增产能,22年公司有望新扩14万吨电池级溶剂,未来还将切入煤化工路线,长期将成为行业唯一兼顾PO/EO/煤化工路线、覆盖溶剂五大品种的龙头公司,其可持续发展不断夯实,行业地位持续稳固! [玫瑰]市场也比较关心不同路线经济性问题,我们观点如下:EO/PO路线经济性非常依赖于副产
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石大胜华
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李枝锦
2021-09-20 13:09:57
【光伏设备】
近期回调,短期受限电、硅料涨价、市场担心需求等情绪影响,中长期度电成本下降、需求持续增长逻辑不变,持续坚定力推![福] 1、 光伏板块回调,市场担心电力约束问题,硅料上涨、导致组件价格上涨,压制需求增速。我们认为新能源行业会得到能耗指标的优先保障,不用过度担忧。我们对颗粒硅、异质结设备坚定看好 2、 颗粒硅:【上机数控】测算3季度业绩很好,全年、明后年业绩有望超预期。 催化剂关注【保利協鑫能源】复牌、2万吨颗粒硅投产。 3、 异质结设备:持续推荐迈为、捷佳、金辰。【金辰股份】短期不利因素(非基本
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弘元绿能
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药明康德:全球竞争力强劲,五大平台引擎引领业务加速成长。
[玫瑰]近期观点更新:继续坚定看好CXO板块,重点推荐全球竞争力强劲,五大综合赋能平台引擎引领业务加速成长的药明康德。我们预计公司2021年收入端成长35%+,未来三年复合成长34%左右。 [發]近期预期上调、看好并重点推荐公司的主要原因即①一体化平台的进一步搭建(详见经营分析);②同时近期公告的激励方案将会进一步绑定公司的核心科学家团队。我们预计公司的一体化平台优势&综合团队优势将会在未来3-5年进一步凸显,药明康德在多个CXO细分领域中体量最大、增速最快且在边际加速(管理层不断摸高新的经营目
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锂板块大跌速评
⚡️不存在所谓的“锂矿集采”。工信部今日上午:中国新能源车成本偏高,将统筹保障动力电池资源供应。市场有声音,锂矿也可能集采。锂矿供给绝大部分都在海外,国内供应有限,如何集采?! ⚡️短期价格预期逐步兑现。包括现货价格(散单已经到17万元/吨接近上轮高点)、锂矿拍卖价格(2240美元/吨)已经兑现,预期较为充分。 ⚡️中期景气度持续至2023年,分三阶段。本轮景气周期时间较长,原因还是矿的供给释放节奏慢。整体锂板块仍处于景气大周期中,和任何一个资源品行情一样,三个阶段:第一阶段20Q4-21Q2的
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天齐锂业
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旗滨集团跟踪:错过旗滨集团电话会议的小伙伴欢迎交流[呲牙]
①浮法玻璃:9月初至今产销率104%,均价158元/重箱,深加工订单饱满(3个月+);近期“金九银十”玻璃涨价低预期主要是疫情叠加地产资金链压力所致,并非真实需求下行,而是需求并未完全释放并在时间维度上滞后;成本方面,纯碱有100元/吨的涨幅,纯碱库存大概46天,还有海外的十四五万吨(40-50天),总体约三个月的量。 ②光伏玻璃:光伏浮法转产进程仍然没有变,9月份漳州1000吨要转为光伏;9月份超白浮法订单已经是比较充足,几乎加工片、原片都接近100%产销率,订单在持续增加;从逻辑上来看,公司
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旗滨集团
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九丰能源午盘涨停,观点重申:
1.LNG业务受益全国和区域市场高增:公司主业是LNG分销,受益碳中和下天然气和LNG需求高增,华南地区煤改气空前政策力度拉动公司下游需求增长。 2.天然气市场化改革大背景下,公司管道投产拉动气量增长空间大:公司目前LNG年销量120万吨左右,新建管道年内投产后周转能力有望大幅增加。远期关注参股新接收站带来进一步增长空间。 3.市场比较关心的LNG量和价逻辑问题:如我们一直强调,lng板块量的逻辑应重于价差逻辑。上游气源和下游销售之间存在一定的传导机制,无须太过关注波动因素。从季节性来看,通常1
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九丰能源
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京东方:业绩超预期,龙头地位持续加强
公告亮点: (1)中报利润127.6亿元,超过此前125~127亿元预告范围; (2)2021Q2单季度全口径净利润(含少数股东)破百亿; (3)回购30亿元,回购价不超过8.5元/股,用于激励。 !公司发布年报。公司2021H1实现营收约1273亿元,同比增长89%;实现归母净利润128亿元,同比增长1024%。2021Q2实现营收约576亿元,同比增长75%;实现归母净利润76亿元,同比增长1233%。此外,2021Q2资产减值损失10亿元,少数股东损益25亿元,再考虑OLED、折旧退出、
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康达新材:风电核心结构胶,原材料下行业绩大逆转!22年估值1
1、 风电叶片核心结构胶,原材料下行业绩大逆转: 公司为风电叶片结构胶绝对龙头,国内绝对龙头市占率60%以上,壁垒极高,下游客户涵盖中材、三一、天顺、西门子、GE、维斯塔斯。2021年受原材料价格涨价影响,业绩受损较为严重,目前核心原材料环氧树脂、双酚A等均跌至2021年年初起涨水平,我们判断未来在周期品下行阶段核心原材料价格有继续下跌的空间。根据公司公告显示,2021年10月以来,公司各项粘胶剂向提价20-40%,所以我们判断在原材料价格下行,同时公司产品提价的情况下,未来公司盈利情况将迎来重
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康达新材
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2021-10-11 17:15:51
半导体行业观点:
1、芯片紧缺状况有望逐步缓解,但当前汽车、功率和模拟芯片供给方面仍偏紧。 2、今年以来全球晶圆制造厂商大幅提升CAPEX。SEMI预测2021年全球半导体设备市场规模有望增长34%至953亿美元。 3、继续看好当前半导体行业景气度上行。关注中芯国际、长电科技等芯片制造公司;北方华创、中微公司、晶瑞电材等设备和材料公司;韦尔股份、圣邦股份、恒玄科技等IC设计公司。 消费电子观点: 1. iphone13系列销售热,产品发货周期持续拉长,国内果链估值相对合理,建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等。
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斯达半导
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李枝锦
2021-10-10 10:14:58
容百科技:S6503产品一审胜诉,对公司日常经营影响较小
事件:公司镍钴锰酸锂S6503产品侵权诉讼一审胜诉,原告优美科承担案件受理费及鉴定费47.4万元,不会对公司利润产生影响。 [太阳]一审胜诉,不影响公司日常经营。20年9月公司收到优美科专利侵权诉讼,要求经济赔偿6203万元,经浙江知识产权研究与服务中心鉴定,法院驳回原告诉讼请求。本次诉讼提升了公司知识产品自主保护能力与管理能力,公司另诉讼优美科”因恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷”,积极维护公司正当竞争权力。 观点重申: [太阳]公司专利积累深厚,S85E产品在全面覆盖原则下我们预计大概率不构
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容百科技
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李枝锦
2021-10-09 07:46:15
动力电池9-10月排产及限电影响跟踪
[庆祝]结论:Q3逐步进入电动车销售旺季,9月销量超预期。9月中下旬电池各环节受到限电不同程度的影响,排产环比涨跌各异。重点关注三条主线:1、限电影响小的【电池】环节,涨价有望持续传导,盈利拐点将至。2、限电影响较大的板块,【三元正极】和【负极石墨化】,供需错配有望加剧,关注其中排产受影响较小标的。3、长期供需格局持续优化的【铜箔】和【隔膜】环节。 [玫瑰]电池环节 受限电影响较小,9、10月份LFP、三元电池排产数据普遍环比提升。 C排产:9月三元、铁锂分别为5.5Gwh、6.5Gwh,环比分
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宁德时代
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李枝锦
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主要为战略入股的医美国际战略聚焦、盈利水平望大幅改善。拉芳计划战略发展医美第二业务增长曲线 [太阳]拉芳家化今日上涨4.48%,主要为战略入股的医美国际今日发布公告称战略聚焦、剥离不良医美门店、盈利水平望大幅改善。 2021.5.16拉芳家化以自有资金按照8.5美元每3股的价格认购医美国际发行的533万股股份,认购金额为1510万美元,本次认购完成后,公司将持有医美国际约7%的股权。 [太阳]今日医美国际发布公告称将进行战略聚焦,主要为:1)战略聚焦大湾区及长三角地区等核心区域;2)收并购更加谨
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拉芳家化
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李枝锦
2021-10-01 08:34:17
宏微科技(688711)今日大涨,推荐买入,全市场独家覆盖!
1、宏微是国内第一批IGBT公司,华虹无锡厂12吋产线已规模量产,公司代工产能将得到充分供给。 2、公司自研IGBT芯片达行业先进水平,公司成功开发的宏微第三代M3i、宏微第四代M4i的IGBT以及FRED产品等,性能指标均达行业先进水平。对标英飞凌第七代IGBT产品正在研发中。 3、进入华为光伏供应链,背书效应下有望打开国内市场.公司与华为技术签订了《关于光伏IGBT产品的合作协议》,合同期限至2025年12月31日。 4、为获客户A订单降低汇川持股,有望贡献超过汇川。汇川曾为公司第三大股东兼
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ST华微
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李枝锦
2021-09-25 09:45:40
新能源车9月、10月排产跟踪:预计批售销量35、38万辆,数
#产销量的统计口径较多,环比差异较大,需辨别统计口径做分析: ❀中汽协:数据包含商用车、乘用车,统计口径最大,销量含出口,8月销量32.1万辆(乘用车30.7万辆),预计9月销量37.2万辆(乘用车35.5万辆),环比+16%; ❀乘联会:仅乘用车,分批售和零售数据(批售含出口,零售不含出口),8月批售30.4万辆(零售24.9万辆),预计9月批售35万辆(零售34),环比+15%(零售37%),零售高增主要系9月Tesla出口将大幅减少叠加终端需求旺盛处于去渠道库存状态; ❀上险量:交强险数据
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宁德时代
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5.16
李枝锦
2021-09-25 09:44:49
芒果超媒:
阿里创投协议转让不影响经营及二级市场交易,基本面向好趋势不变,当前估值具有性价比 事件:公司收到持股5%以上股东杭州阿里创投《提案函》,杭州阿里创投拟将其所持公司93,647,857股股票(占公司总股本的5.01%)进行协议转让,协议转让完成后,杭州阿里创投将不再持有公司股票。注:杭州阿里创投所持公司全部股份,系2020年底通过协议转让方式取得。本次协议转让不涉及二级市场交易,且转让基于杭州阿里创投意愿,与上市公司经营主体无关。此前杭州阿里创投也没有公司董事会席位,退出对于公司经营也不构成实质影
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芒果超媒
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2.36
李枝锦
2021-09-20 13:10:37
石大胜华:东营基地逐步复产,四季度迎来量利齐升!
[玫瑰]公司东营厂区溶剂逐步复产,Q4迎来量价齐升。目前公司已结束近一个月检修期,溶剂出货量陆续提升,已有下游客户到厂蹲点提货,反应景气度持续旺盛,Q4溶剂有望迎来量价齐升。此外公司泉州基地也将于年底投产,叠加老厂区技改+新增产能,22年公司有望新扩14万吨电池级溶剂,未来还将切入煤化工路线,长期将成为行业唯一兼顾PO/EO/煤化工路线、覆盖溶剂五大品种的龙头公司,其可持续发展不断夯实,行业地位持续稳固! [玫瑰]市场也比较关心不同路线经济性问题,我们观点如下:EO/PO路线经济性非常依赖于副产
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石大胜华
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李枝锦
2021-09-20 13:09:57
【光伏设备】
近期回调,短期受限电、硅料涨价、市场担心需求等情绪影响,中长期度电成本下降、需求持续增长逻辑不变,持续坚定力推![福] 1、 光伏板块回调,市场担心电力约束问题,硅料上涨、导致组件价格上涨,压制需求增速。我们认为新能源行业会得到能耗指标的优先保障,不用过度担忧。我们对颗粒硅、异质结设备坚定看好 2、 颗粒硅:【上机数控】测算3季度业绩很好,全年、明后年业绩有望超预期。 催化剂关注【保利協鑫能源】复牌、2万吨颗粒硅投产。 3、 异质结设备:持续推荐迈为、捷佳、金辰。【金辰股份】短期不利因素(非基本
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弘元绿能
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李枝锦
2021-09-17 23:11:36
药明康德:全球竞争力强劲,五大平台引擎引领业务加速成长。
[玫瑰]近期观点更新:继续坚定看好CXO板块,重点推荐全球竞争力强劲,五大综合赋能平台引擎引领业务加速成长的药明康德。我们预计公司2021年收入端成长35%+,未来三年复合成长34%左右。 [發]近期预期上调、看好并重点推荐公司的主要原因即①一体化平台的进一步搭建(详见经营分析);②同时近期公告的激励方案将会进一步绑定公司的核心科学家团队。我们预计公司的一体化平台优势&综合团队优势将会在未来3-5年进一步凸显,药明康德在多个CXO细分领域中体量最大、增速最快且在边际加速(管理层不断摸高新的经营目
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药明康德
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李枝锦
2021-09-17 23:10:26
锂板块大跌速评
⚡️不存在所谓的“锂矿集采”。工信部今日上午:中国新能源车成本偏高,将统筹保障动力电池资源供应。市场有声音,锂矿也可能集采。锂矿供给绝大部分都在海外,国内供应有限,如何集采?! ⚡️短期价格预期逐步兑现。包括现货价格(散单已经到17万元/吨接近上轮高点)、锂矿拍卖价格(2240美元/吨)已经兑现,预期较为充分。 ⚡️中期景气度持续至2023年,分三阶段。本轮景气周期时间较长,原因还是矿的供给释放节奏慢。整体锂板块仍处于景气大周期中,和任何一个资源品行情一样,三个阶段:第一阶段20Q4-21Q2的
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天齐锂业
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李枝锦
2021-09-17 23:08:55
旗滨集团跟踪:错过旗滨集团电话会议的小伙伴欢迎交流[呲牙]
①浮法玻璃:9月初至今产销率104%,均价158元/重箱,深加工订单饱满(3个月+);近期“金九银十”玻璃涨价低预期主要是疫情叠加地产资金链压力所致,并非真实需求下行,而是需求并未完全释放并在时间维度上滞后;成本方面,纯碱有100元/吨的涨幅,纯碱库存大概46天,还有海外的十四五万吨(40-50天),总体约三个月的量。 ②光伏玻璃:光伏浮法转产进程仍然没有变,9月份漳州1000吨要转为光伏;9月份超白浮法订单已经是比较充足,几乎加工片、原片都接近100%产销率,订单在持续增加;从逻辑上来看,公司
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旗滨集团
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李枝锦
2021-09-07 19:06:44
九丰能源午盘涨停,观点重申:
1.LNG业务受益全国和区域市场高增:公司主业是LNG分销,受益碳中和下天然气和LNG需求高增,华南地区煤改气空前政策力度拉动公司下游需求增长。 2.天然气市场化改革大背景下,公司管道投产拉动气量增长空间大:公司目前LNG年销量120万吨左右,新建管道年内投产后周转能力有望大幅增加。远期关注参股新接收站带来进一步增长空间。 3.市场比较关心的LNG量和价逻辑问题:如我们一直强调,lng板块量的逻辑应重于价差逻辑。上游气源和下游销售之间存在一定的传导机制,无须太过关注波动因素。从季节性来看,通常1
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九丰能源
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李枝锦
2021-08-31 16:39:29
京东方:业绩超预期,龙头地位持续加强
公告亮点: (1)中报利润127.6亿元,超过此前125~127亿元预告范围; (2)2021Q2单季度全口径净利润(含少数股东)破百亿; (3)回购30亿元,回购价不超过8.5元/股,用于激励。 !公司发布年报。公司2021H1实现营收约1273亿元,同比增长89%;实现归母净利润128亿元,同比增长1024%。2021Q2实现营收约576亿元,同比增长75%;实现归母净利润76亿元,同比增长1233%。此外,2021Q2资产减值损失10亿元,少数股东损益25亿元,再考虑OLED、折旧退出、
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京东方A
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李枝锦
2022-03-27 11:39:16
康达新材:风电核心结构胶,原材料下行业绩大逆转!22年估值1
1、 风电叶片核心结构胶,原材料下行业绩大逆转: 公司为风电叶片结构胶绝对龙头,国内绝对龙头市占率60%以上,壁垒极高,下游客户涵盖中材、三一、天顺、西门子、GE、维斯塔斯。2021年受原材料价格涨价影响,业绩受损较为严重,目前核心原材料环氧树脂、双酚A等均跌至2021年年初起涨水平,我们判断未来在周期品下行阶段核心原材料价格有继续下跌的空间。根据公司公告显示,2021年10月以来,公司各项粘胶剂向提价20-40%,所以我们判断在原材料价格下行,同时公司产品提价的情况下,未来公司盈利情况将迎来重
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康达新材
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李枝锦
2021-10-11 17:15:51
半导体行业观点:
1、芯片紧缺状况有望逐步缓解,但当前汽车、功率和模拟芯片供给方面仍偏紧。 2、今年以来全球晶圆制造厂商大幅提升CAPEX。SEMI预测2021年全球半导体设备市场规模有望增长34%至953亿美元。 3、继续看好当前半导体行业景气度上行。关注中芯国际、长电科技等芯片制造公司;北方华创、中微公司、晶瑞电材等设备和材料公司;韦尔股份、圣邦股份、恒玄科技等IC设计公司。 消费电子观点: 1. iphone13系列销售热,产品发货周期持续拉长,国内果链估值相对合理,建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等。
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斯达半导
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李枝锦
2021-10-10 10:14:58
容百科技:S6503产品一审胜诉,对公司日常经营影响较小
事件:公司镍钴锰酸锂S6503产品侵权诉讼一审胜诉,原告优美科承担案件受理费及鉴定费47.4万元,不会对公司利润产生影响。 [太阳]一审胜诉,不影响公司日常经营。20年9月公司收到优美科专利侵权诉讼,要求经济赔偿6203万元,经浙江知识产权研究与服务中心鉴定,法院驳回原告诉讼请求。本次诉讼提升了公司知识产品自主保护能力与管理能力,公司另诉讼优美科”因恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷”,积极维护公司正当竞争权力。 观点重申: [太阳]公司专利积累深厚,S85E产品在全面覆盖原则下我们预计大概率不构
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容百科技
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李枝锦
2021-10-09 07:46:15
动力电池9-10月排产及限电影响跟踪
[庆祝]结论:Q3逐步进入电动车销售旺季,9月销量超预期。9月中下旬电池各环节受到限电不同程度的影响,排产环比涨跌各异。重点关注三条主线:1、限电影响小的【电池】环节,涨价有望持续传导,盈利拐点将至。2、限电影响较大的板块,【三元正极】和【负极石墨化】,供需错配有望加剧,关注其中排产受影响较小标的。3、长期供需格局持续优化的【铜箔】和【隔膜】环节。 [玫瑰]电池环节 受限电影响较小,9、10月份LFP、三元电池排产数据普遍环比提升。 C排产:9月三元、铁锂分别为5.5Gwh、6.5Gwh,环比分
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宁德时代
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李枝锦
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主要为战略入股的医美国际战略聚焦、盈利水平望大幅改善。拉芳计划战略发展医美第二业务增长曲线 [太阳]拉芳家化今日上涨4.48%,主要为战略入股的医美国际今日发布公告称战略聚焦、剥离不良医美门店、盈利水平望大幅改善。 2021.5.16拉芳家化以自有资金按照8.5美元每3股的价格认购医美国际发行的533万股股份,认购金额为1510万美元,本次认购完成后,公司将持有医美国际约7%的股权。 [太阳]今日医美国际发布公告称将进行战略聚焦,主要为:1)战略聚焦大湾区及长三角地区等核心区域;2)收并购更加谨
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拉芳家化
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李枝锦
2021-10-01 08:34:17
宏微科技(688711)今日大涨,推荐买入,全市场独家覆盖!
1、宏微是国内第一批IGBT公司,华虹无锡厂12吋产线已规模量产,公司代工产能将得到充分供给。 2、公司自研IGBT芯片达行业先进水平,公司成功开发的宏微第三代M3i、宏微第四代M4i的IGBT以及FRED产品等,性能指标均达行业先进水平。对标英飞凌第七代IGBT产品正在研发中。 3、进入华为光伏供应链,背书效应下有望打开国内市场.公司与华为技术签订了《关于光伏IGBT产品的合作协议》,合同期限至2025年12月31日。 4、为获客户A订单降低汇川持股,有望贡献超过汇川。汇川曾为公司第三大股东兼
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ST华微
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李枝锦
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新能源车9月、10月排产跟踪:预计批售销量35、38万辆,数
#产销量的统计口径较多,环比差异较大,需辨别统计口径做分析: ❀中汽协:数据包含商用车、乘用车,统计口径最大,销量含出口,8月销量32.1万辆(乘用车30.7万辆),预计9月销量37.2万辆(乘用车35.5万辆),环比+16%; ❀乘联会:仅乘用车,分批售和零售数据(批售含出口,零售不含出口),8月批售30.4万辆(零售24.9万辆),预计9月批售35万辆(零售34),环比+15%(零售37%),零售高增主要系9月Tesla出口将大幅减少叠加终端需求旺盛处于去渠道库存状态; ❀上险量:交强险数据
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李枝锦
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芒果超媒:
阿里创投协议转让不影响经营及二级市场交易,基本面向好趋势不变,当前估值具有性价比 事件:公司收到持股5%以上股东杭州阿里创投《提案函》,杭州阿里创投拟将其所持公司93,647,857股股票(占公司总股本的5.01%)进行协议转让,协议转让完成后,杭州阿里创投将不再持有公司股票。注:杭州阿里创投所持公司全部股份,系2020年底通过协议转让方式取得。本次协议转让不涉及二级市场交易,且转让基于杭州阿里创投意愿,与上市公司经营主体无关。此前杭州阿里创投也没有公司董事会席位,退出对于公司经营也不构成实质影
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李枝锦
2021-09-20 13:10:37
石大胜华:东营基地逐步复产,四季度迎来量利齐升!
[玫瑰]公司东营厂区溶剂逐步复产,Q4迎来量价齐升。目前公司已结束近一个月检修期,溶剂出货量陆续提升,已有下游客户到厂蹲点提货,反应景气度持续旺盛,Q4溶剂有望迎来量价齐升。此外公司泉州基地也将于年底投产,叠加老厂区技改+新增产能,22年公司有望新扩14万吨电池级溶剂,未来还将切入煤化工路线,长期将成为行业唯一兼顾PO/EO/煤化工路线、覆盖溶剂五大品种的龙头公司,其可持续发展不断夯实,行业地位持续稳固! [玫瑰]市场也比较关心不同路线经济性问题,我们观点如下:EO/PO路线经济性非常依赖于副产
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石大胜华
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李枝锦
2021-09-20 13:09:57
【光伏设备】
近期回调,短期受限电、硅料涨价、市场担心需求等情绪影响,中长期度电成本下降、需求持续增长逻辑不变,持续坚定力推![福] 1、 光伏板块回调,市场担心电力约束问题,硅料上涨、导致组件价格上涨,压制需求增速。我们认为新能源行业会得到能耗指标的优先保障,不用过度担忧。我们对颗粒硅、异质结设备坚定看好 2、 颗粒硅:【上机数控】测算3季度业绩很好,全年、明后年业绩有望超预期。 催化剂关注【保利協鑫能源】复牌、2万吨颗粒硅投产。 3、 异质结设备:持续推荐迈为、捷佳、金辰。【金辰股份】短期不利因素(非基本
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弘元绿能
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李枝锦
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药明康德:全球竞争力强劲,五大平台引擎引领业务加速成长。
[玫瑰]近期观点更新:继续坚定看好CXO板块,重点推荐全球竞争力强劲,五大综合赋能平台引擎引领业务加速成长的药明康德。我们预计公司2021年收入端成长35%+,未来三年复合成长34%左右。 [發]近期预期上调、看好并重点推荐公司的主要原因即①一体化平台的进一步搭建(详见经营分析);②同时近期公告的激励方案将会进一步绑定公司的核心科学家团队。我们预计公司的一体化平台优势&综合团队优势将会在未来3-5年进一步凸显,药明康德在多个CXO细分领域中体量最大、增速最快且在边际加速(管理层不断摸高新的经营目
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李枝锦
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锂板块大跌速评
⚡️不存在所谓的“锂矿集采”。工信部今日上午:中国新能源车成本偏高,将统筹保障动力电池资源供应。市场有声音,锂矿也可能集采。锂矿供给绝大部分都在海外,国内供应有限,如何集采?! ⚡️短期价格预期逐步兑现。包括现货价格(散单已经到17万元/吨接近上轮高点)、锂矿拍卖价格(2240美元/吨)已经兑现,预期较为充分。 ⚡️中期景气度持续至2023年,分三阶段。本轮景气周期时间较长,原因还是矿的供给释放节奏慢。整体锂板块仍处于景气大周期中,和任何一个资源品行情一样,三个阶段:第一阶段20Q4-21Q2的
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旗滨集团跟踪:错过旗滨集团电话会议的小伙伴欢迎交流[呲牙]
①浮法玻璃:9月初至今产销率104%,均价158元/重箱,深加工订单饱满(3个月+);近期“金九银十”玻璃涨价低预期主要是疫情叠加地产资金链压力所致,并非真实需求下行,而是需求并未完全释放并在时间维度上滞后;成本方面,纯碱有100元/吨的涨幅,纯碱库存大概46天,还有海外的十四五万吨(40-50天),总体约三个月的量。 ②光伏玻璃:光伏浮法转产进程仍然没有变,9月份漳州1000吨要转为光伏;9月份超白浮法订单已经是比较充足,几乎加工片、原片都接近100%产销率,订单在持续增加;从逻辑上来看,公司
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旗滨集团
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李枝锦
2021-09-07 19:06:44
九丰能源午盘涨停,观点重申:
1.LNG业务受益全国和区域市场高增:公司主业是LNG分销,受益碳中和下天然气和LNG需求高增,华南地区煤改气空前政策力度拉动公司下游需求增长。 2.天然气市场化改革大背景下,公司管道投产拉动气量增长空间大:公司目前LNG年销量120万吨左右,新建管道年内投产后周转能力有望大幅增加。远期关注参股新接收站带来进一步增长空间。 3.市场比较关心的LNG量和价逻辑问题:如我们一直强调,lng板块量的逻辑应重于价差逻辑。上游气源和下游销售之间存在一定的传导机制,无须太过关注波动因素。从季节性来看,通常1
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九丰能源
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李枝锦
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京东方:业绩超预期,龙头地位持续加强
公告亮点: (1)中报利润127.6亿元,超过此前125~127亿元预告范围; (2)2021Q2单季度全口径净利润(含少数股东)破百亿; (3)回购30亿元,回购价不超过8.5元/股,用于激励。 !公司发布年报。公司2021H1实现营收约1273亿元,同比增长89%;实现归母净利润128亿元,同比增长1024%。2021Q2实现营收约576亿元,同比增长75%;实现归母净利润76亿元,同比增长1233%。此外,2021Q2资产减值损失10亿元,少数股东损益25亿元,再考虑OLED、折旧退出、
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李枝锦
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康达新材:风电核心结构胶,原材料下行业绩大逆转!22年估值1
1、 风电叶片核心结构胶,原材料下行业绩大逆转: 公司为风电叶片结构胶绝对龙头,国内绝对龙头市占率60%以上,壁垒极高,下游客户涵盖中材、三一、天顺、西门子、GE、维斯塔斯。2021年受原材料价格涨价影响,业绩受损较为严重,目前核心原材料环氧树脂、双酚A等均跌至2021年年初起涨水平,我们判断未来在周期品下行阶段核心原材料价格有继续下跌的空间。根据公司公告显示,2021年10月以来,公司各项粘胶剂向提价20-40%,所以我们判断在原材料价格下行,同时公司产品提价的情况下,未来公司盈利情况将迎来重
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康达新材
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李枝锦
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半导体行业观点:
1、芯片紧缺状况有望逐步缓解,但当前汽车、功率和模拟芯片供给方面仍偏紧。 2、今年以来全球晶圆制造厂商大幅提升CAPEX。SEMI预测2021年全球半导体设备市场规模有望增长34%至953亿美元。 3、继续看好当前半导体行业景气度上行。关注中芯国际、长电科技等芯片制造公司;北方华创、中微公司、晶瑞电材等设备和材料公司;韦尔股份、圣邦股份、恒玄科技等IC设计公司。 消费电子观点: 1. iphone13系列销售热,产品发货周期持续拉长,国内果链估值相对合理,建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等。
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2021-10-10 10:14:58
容百科技:S6503产品一审胜诉,对公司日常经营影响较小
事件:公司镍钴锰酸锂S6503产品侵权诉讼一审胜诉,原告优美科承担案件受理费及鉴定费47.4万元,不会对公司利润产生影响。 [太阳]一审胜诉,不影响公司日常经营。20年9月公司收到优美科专利侵权诉讼,要求经济赔偿6203万元,经浙江知识产权研究与服务中心鉴定,法院驳回原告诉讼请求。本次诉讼提升了公司知识产品自主保护能力与管理能力,公司另诉讼优美科”因恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷”,积极维护公司正当竞争权力。 观点重申: [太阳]公司专利积累深厚,S85E产品在全面覆盖原则下我们预计大概率不构
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容百科技
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李枝锦
2021-10-09 07:46:15
动力电池9-10月排产及限电影响跟踪
[庆祝]结论:Q3逐步进入电动车销售旺季,9月销量超预期。9月中下旬电池各环节受到限电不同程度的影响,排产环比涨跌各异。重点关注三条主线:1、限电影响小的【电池】环节,涨价有望持续传导,盈利拐点将至。2、限电影响较大的板块,【三元正极】和【负极石墨化】,供需错配有望加剧,关注其中排产受影响较小标的。3、长期供需格局持续优化的【铜箔】和【隔膜】环节。 [玫瑰]电池环节 受限电影响较小,9、10月份LFP、三元电池排产数据普遍环比提升。 C排产:9月三元、铁锂分别为5.5Gwh、6.5Gwh,环比分
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宁德时代
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李枝锦
2021-10-05 15:51:45
拉芳家化
主要为战略入股的医美国际战略聚焦、盈利水平望大幅改善。拉芳计划战略发展医美第二业务增长曲线 [太阳]拉芳家化今日上涨4.48%,主要为战略入股的医美国际今日发布公告称战略聚焦、剥离不良医美门店、盈利水平望大幅改善。 2021.5.16拉芳家化以自有资金按照8.5美元每3股的价格认购医美国际发行的533万股股份,认购金额为1510万美元,本次认购完成后,公司将持有医美国际约7%的股权。 [太阳]今日医美国际发布公告称将进行战略聚焦,主要为:1)战略聚焦大湾区及长三角地区等核心区域;2)收并购更加谨
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拉芳家化
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李枝锦
2021-10-01 08:34:17
宏微科技(688711)今日大涨,推荐买入,全市场独家覆盖!
1、宏微是国内第一批IGBT公司,华虹无锡厂12吋产线已规模量产,公司代工产能将得到充分供给。 2、公司自研IGBT芯片达行业先进水平,公司成功开发的宏微第三代M3i、宏微第四代M4i的IGBT以及FRED产品等,性能指标均达行业先进水平。对标英飞凌第七代IGBT产品正在研发中。 3、进入华为光伏供应链,背书效应下有望打开国内市场.公司与华为技术签订了《关于光伏IGBT产品的合作协议》,合同期限至2025年12月31日。 4、为获客户A订单降低汇川持股,有望贡献超过汇川。汇川曾为公司第三大股东兼
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ST华微
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李枝锦
2021-09-25 09:45:40
新能源车9月、10月排产跟踪:预计批售销量35、38万辆,数
#产销量的统计口径较多,环比差异较大,需辨别统计口径做分析: ❀中汽协:数据包含商用车、乘用车,统计口径最大,销量含出口,8月销量32.1万辆(乘用车30.7万辆),预计9月销量37.2万辆(乘用车35.5万辆),环比+16%; ❀乘联会:仅乘用车,分批售和零售数据(批售含出口,零售不含出口),8月批售30.4万辆(零售24.9万辆),预计9月批售35万辆(零售34),环比+15%(零售37%),零售高增主要系9月Tesla出口将大幅减少叠加终端需求旺盛处于去渠道库存状态; ❀上险量:交强险数据
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宁德时代
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李枝锦
2021-09-25 09:44:49
芒果超媒:
阿里创投协议转让不影响经营及二级市场交易,基本面向好趋势不变,当前估值具有性价比 事件:公司收到持股5%以上股东杭州阿里创投《提案函》,杭州阿里创投拟将其所持公司93,647,857股股票(占公司总股本的5.01%)进行协议转让,协议转让完成后,杭州阿里创投将不再持有公司股票。注:杭州阿里创投所持公司全部股份,系2020年底通过协议转让方式取得。本次协议转让不涉及二级市场交易,且转让基于杭州阿里创投意愿,与上市公司经营主体无关。此前杭州阿里创投也没有公司董事会席位,退出对于公司经营也不构成实质影
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芒果超媒
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李枝锦
2021-09-20 13:10:37
石大胜华:东营基地逐步复产,四季度迎来量利齐升!
[玫瑰]公司东营厂区溶剂逐步复产,Q4迎来量价齐升。目前公司已结束近一个月检修期,溶剂出货量陆续提升,已有下游客户到厂蹲点提货,反应景气度持续旺盛,Q4溶剂有望迎来量价齐升。此外公司泉州基地也将于年底投产,叠加老厂区技改+新增产能,22年公司有望新扩14万吨电池级溶剂,未来还将切入煤化工路线,长期将成为行业唯一兼顾PO/EO/煤化工路线、覆盖溶剂五大品种的龙头公司,其可持续发展不断夯实,行业地位持续稳固! [玫瑰]市场也比较关心不同路线经济性问题,我们观点如下:EO/PO路线经济性非常依赖于副产
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石大胜华
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李枝锦
2021-09-20 13:09:57
【光伏设备】
近期回调,短期受限电、硅料涨价、市场担心需求等情绪影响,中长期度电成本下降、需求持续增长逻辑不变,持续坚定力推![福] 1、 光伏板块回调,市场担心电力约束问题,硅料上涨、导致组件价格上涨,压制需求增速。我们认为新能源行业会得到能耗指标的优先保障,不用过度担忧。我们对颗粒硅、异质结设备坚定看好 2、 颗粒硅:【上机数控】测算3季度业绩很好,全年、明后年业绩有望超预期。 催化剂关注【保利協鑫能源】复牌、2万吨颗粒硅投产。 3、 异质结设备:持续推荐迈为、捷佳、金辰。【金辰股份】短期不利因素(非基本
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弘元绿能
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李枝锦
2021-09-17 23:11:36
药明康德:全球竞争力强劲,五大平台引擎引领业务加速成长。
[玫瑰]近期观点更新:继续坚定看好CXO板块,重点推荐全球竞争力强劲,五大综合赋能平台引擎引领业务加速成长的药明康德。我们预计公司2021年收入端成长35%+,未来三年复合成长34%左右。 [發]近期预期上调、看好并重点推荐公司的主要原因即①一体化平台的进一步搭建(详见经营分析);②同时近期公告的激励方案将会进一步绑定公司的核心科学家团队。我们预计公司的一体化平台优势&综合团队优势将会在未来3-5年进一步凸显,药明康德在多个CXO细分领域中体量最大、增速最快且在边际加速(管理层不断摸高新的经营目
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药明康德
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李枝锦
2021-09-17 23:10:26
锂板块大跌速评
⚡️不存在所谓的“锂矿集采”。工信部今日上午:中国新能源车成本偏高,将统筹保障动力电池资源供应。市场有声音,锂矿也可能集采。锂矿供给绝大部分都在海外,国内供应有限,如何集采?! ⚡️短期价格预期逐步兑现。包括现货价格(散单已经到17万元/吨接近上轮高点)、锂矿拍卖价格(2240美元/吨)已经兑现,预期较为充分。 ⚡️中期景气度持续至2023年,分三阶段。本轮景气周期时间较长,原因还是矿的供给释放节奏慢。整体锂板块仍处于景气大周期中,和任何一个资源品行情一样,三个阶段:第一阶段20Q4-21Q2的
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天齐锂业
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李枝锦
2021-09-17 23:08:55
旗滨集团跟踪:错过旗滨集团电话会议的小伙伴欢迎交流[呲牙]
①浮法玻璃:9月初至今产销率104%,均价158元/重箱,深加工订单饱满(3个月+);近期“金九银十”玻璃涨价低预期主要是疫情叠加地产资金链压力所致,并非真实需求下行,而是需求并未完全释放并在时间维度上滞后;成本方面,纯碱有100元/吨的涨幅,纯碱库存大概46天,还有海外的十四五万吨(40-50天),总体约三个月的量。 ②光伏玻璃:光伏浮法转产进程仍然没有变,9月份漳州1000吨要转为光伏;9月份超白浮法订单已经是比较充足,几乎加工片、原片都接近100%产销率,订单在持续增加;从逻辑上来看,公司
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旗滨集团
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李枝锦
2021-09-07 19:06:44
九丰能源午盘涨停,观点重申:
1.LNG业务受益全国和区域市场高增:公司主业是LNG分销,受益碳中和下天然气和LNG需求高增,华南地区煤改气空前政策力度拉动公司下游需求增长。 2.天然气市场化改革大背景下,公司管道投产拉动气量增长空间大:公司目前LNG年销量120万吨左右,新建管道年内投产后周转能力有望大幅增加。远期关注参股新接收站带来进一步增长空间。 3.市场比较关心的LNG量和价逻辑问题:如我们一直强调,lng板块量的逻辑应重于价差逻辑。上游气源和下游销售之间存在一定的传导机制,无须太过关注波动因素。从季节性来看,通常1
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九丰能源
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李枝锦
2021-08-31 16:39:29
京东方:业绩超预期,龙头地位持续加强
公告亮点: (1)中报利润127.6亿元,超过此前125~127亿元预告范围; (2)2021Q2单季度全口径净利润(含少数股东)破百亿; (3)回购30亿元,回购价不超过8.5元/股,用于激励。 !公司发布年报。公司2021H1实现营收约1273亿元,同比增长89%;实现归母净利润128亿元,同比增长1024%。2021Q2实现营收约576亿元,同比增长75%;实现归母净利润76亿元,同比增长1233%。此外,2021Q2资产减值损失10亿元,少数股东损益25亿元,再考虑OLED、折旧退出、
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京东方A
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