$国轩高科(SZ002074)$
此前在黎明前的黑暗与中报影响分析一文中谈了中报前国轩的可能走势,又觉得意犹未尽,还想谈谈几个问题。
大众入股迟迟不到位,是要黄了吗?
大众入股迟迟没有到位,这个导致很多朋友一看到股价下跌就心生疑窦,担心会不会有变数。可以肯定的说,大众入股绝对不会有变数,这已经是多方在多种场合下肯定的事情,怎么可能儿戏一般说停就停了呢?至于迟迟不到位,可能有这么几个原因:一是这个事情是外资入股,手续相对繁琐一些,大家要有点耐心;二是大众入股其实包含两件事情,一个是给大众的定向增发,一个是大众受让实控人李总的5%的股份,此前网上流传的民间调研,也讲了大众要这两个事儿一块办了,估计这也增加了这件事的麻烦程度;第三是很多人可能不了解的,德国大众每年8月份会放3周的价,老大们可能还是会工作的,但绝大多数员工会休假,这可能也会导致入股的事情被拖延;不过现在放假已经结束了,入股的事情应该很快就有眉目了。但不管如何,这个事情应该是板上钉钉的,利用这个事情造谣的,不是傻就是别有所图。
大众入股落地股价能涨吗?
肯定是利好,但是是大家都知道的利好,是早就确定性的利好,所以那些意淫大众入股了,机构就敢买了,股价也就走上大行情了。这个不太可能,大众入股这个事情,机构比咱们可清楚多了,该进的早就进了,没人会乘着入股落地才进来抬轿,倒是按照国轩高科的尿性,极有可能乘着入股落地,大杀一下。大家可不要忘记4月7日,增发获批的大跌。所以,入股落地这个事儿,是好事儿,但对股价的影响,早就反映了。
那么,什么情况下,股价才会走出一波新行情?
最重要的是客户结构改善,比如大众定点(具体车型),其他客户,特别是高端客户,上量的车型定点,这个,下半年极有可能有突破;第二是营收增长超预期,市场期望的是100%+的增长,低于这个股价可能承压;但要注意,我说的是走出一波新行情,只是一波新行情而已。
什么情况下,才能走出主升?
要有利润。短期内很难,要看到利润的明显增长,快则1年后,慢则2-3年,现在不要想,肯定没有,一则上游原材料猛涨,下游厂商都比较强势,利润率承压,二则前面的欠账多,即便有点利润也得把前面的坑填了。因为没有利润,市盈率就是市梦率,很多机构资金是很难下手买的。主导股价的是两融杠杆资金和外资(国轩这两部分资金比例明显太高),这帮人短线思维为主,资金博弈,导致股价波动大,很难走出主升行情,只有等利润出来了,大批的基金进场,主升行情才能到来。
如何看待大量的投资合作?
有些朋友很焦虑,国轩高科整天投资扩产,到处合作,利好不断,为什么股价不涨?投资扩产肯定是有利于公司的长期发展的,但是短期来说,属于投入,影响短期的财务,而且投资本身也有风险,能不能成,能不能达到预期都是个问题,所以这些投资扩产对短期股价而言,难说是利好,股价不涨很正常,但对于长期投资者来说,肯定是好事,会增强大家的持股信心。至于合作,那就更没边儿了,很多合作就是个意向性的谅解备忘录,连法律效力都没有,就看看吧。
尽管我一直认为国轩短期内,特别是中报前承压,但展望下半年,还是很有期待,即便国轩本身没有实质性的改变,新能源行业仍然是下半年行情的主线,在这个大环境下,国轩的股价在下半年还是乐观的。
个人愚见,不喜勿碰。