【华创医药】继续重点推荐海吉亚、固生堂，估值修复空间约50%

我们于今年4月、6月分别外发固生堂、海吉亚深度报告，站在当前时点，我们继续坚定看好医疗服务板块及重点公司投资价值。

1、海吉亚
中短期来看，根据公司战略规划，在2024年前预计完成7个医院自建项目（含二期），新增超5000张可开放床位，且每年计划实现1-2个并购项目，内生外延助力快速成长。长期来看，我国仍有大量县级、地级城市作为放疗空白区域有待拓展，公司在民营肿瘤医疗服务的市占率仅为2%的较低水平，远期空间较为广阔。我们预计2022-2024年公司归母净利润分别为5.88、7.65、9.84亿元，同比增速为33.1%、30.1%、28.6%，给予2023年45倍目标PE（对应1.5倍PEG），对应估值修复空间47%。

2、固生堂
公司当下全国市占率仅为0.6%，正处于政策支持、需求旺盛的万亿级赛道成长期，在长周期具备较快的增长潜力。我们预计公司22-24年归母净利润分别为1.98/2.77/3.66亿元，同比增速分别为139.1%/39.7%/32%，给予2023年35倍目标PE（对应1倍PEG），对应估值修复空间52%。

深度报告链接：
海吉亚：#小程序://创见-华创证券机构客户服务平台/op6VW81lspJ67yd
固生堂：#小程序://创见-华创证券机构客户服务平台/fWFje02fjw2oWWw

联系人：高岳/黄致君