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医药投资逻辑

小路J

2022-07-04 12:51:19

【国海医药周小刚团队】各位领导，随着疫情受控，医药上市公司近期大涨，我们主要推荐下列方向：

主要方向：
1）中药OTC。政策支持、产品提价、头部品牌市场份额提升、渠道库存周期弱化，驱动中药OTC板块量价齐升。
2）中药处方药。行业方面，中药处方药整体受益于国家政策扶持，行业拐点明显；结构方面，基药986政策驱动中药独家基药品种快速放量；集采方面，中药独家品种集采降价幅度低。
3）消费医疗板块。主要消费医疗个股业绩在疫情影响下维持较高增长，随着疫情影响进一步消除、行业政策担忧逐步消散、市场风偏改善等，板块投资机会有望持续。消费医疗行业空间广阔、高成长性、量价齐升、医保免疫等长逻辑亦未发生变化。
4）CXO板块。全球产业转移大趋势不变，第一梯队推荐无新冠干扰康龙化成、药明生物；第二梯队推荐新冠订单减少后产能富余，且常规订单增长迅速的凯莱英以及药明康德、博腾股份；第三梯队推荐九州药业、药石科技。
5）医疗器械板块。医疗器械龙头企业研发积累深厚、渠道显著优于同行，受益国产器械进口替代长逻辑，同时海外出口性价比优势显著，有望国内国外齐快速增长。

核心个股推荐：
1）中药OTC：华润三九，健民集团，同仁堂，寿仙谷，羚锐制药。
2）中药处方药：济川药业，康缘药业，以岭药业，红日药业。
3）消费医疗：我武生物，爱博医疗，欧普康视，固生堂，爱尔眼科，通策医疗，长春高新，安科生物。
4）CXO：康龙化成、药明生物；药明康德，凯莱英，博腾股份；九洲药业，药石科技。
5）医疗器械：迈瑞医疗、心脉医疗、南微医学、惠泰医疗、健帆生物

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

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