【民生电新】6F/电解液价格见底回升，板块预期或反转

■6F：7月1日公开市场国产6F报价均值上涨0.5万/吨，自断崖下跌后重启涨价，主要原因为：1）碳酸锂价格支撑6F成本。今年看碳酸锂价格刚性较强，在当前47万/吨高位下，其成本在6F中占比75%左右，公开市场22万/吨的价格或对成本造成压力，部分厂商存在停产可能。2）下半年新能车需求大增，电池排产环比向上。展望Q3，6F供给缺口仍存，价格有望小幅上调。

■电解液：7月头部电解液企业相继检修，预计出现短暂性供给短缺，叠加6F价格上浮，电解液Q3价格有向上可能。

■LiFSI：头部企业抓紧扩产，新型锂盐主要适配4680大圆柱，明后年随大圆柱放量，需求量有望增长。

■标的上看，大厂规模化效应显著，成本优势明显，头部企业份额将进一步集中，继续重点推荐6F自供比例高，一体化趋势明显的电解液龙头【天赐材料】。

民生电新：邓永康