长江金属&电新电话会议0708：
观点总结：1）电动车及光伏今年行业需求都不用担心，两个都是上游资源瓶颈决定需求增速得特征。配置的重点还是看内部盈利分化；2）电动车核心是配置两端，碳酸锂和电池环节，并把握其中的轮动。7月及8月上旬，碳酸锂会在横盘后启动新一轮涨价，所以阶段性更优（天齐/中矿/永兴/天华，新增一个川发龙蟒）。碳酸锂价格拉涨后，三季度下旬会开始重新交易电池涨价传导，及明年成本改善，届时宁德/亿伟/国轩会有不错的受益。这个节奏类似去年三四季度。除了锂和电池环节，中游二季度整体有上修，三季度也有绝对收益机会。这里面正极公司超预期概率大，主要收益单位盈利提升，除了已经披露的超预期的当升，其他像长远锂科/厦门钨业/容百二季报也会很好；3）光伏今年弹性最大的依然是欧洲光储这种主线，短期上涨较快，这个位置我们认为逆变器的锦浪和电池的派能依然有空间。主产业链上，隆基看新高，通威目标价4000亿以上，除了二季报超预期外，开始正式布局组件环节也会提供估值修复（通威布局组件也对硅片合作企业京运通利好）。此外，到年末开始交易硅料价格下行时点，届时天合光能会有比较大的弹性。
站在上游的角度，最确定的投资机会依然是碳酸锂（天齐永兴中矿融捷天华）+三元（华友伟明寒锐）+稀土永磁（金力永磁中科三环大地熊宁波韵升正海磁材