光伏用钨丝：钨丝新增光伏领百亿市场空间，需求增速四年十倍，三季度处于爆发增长节点。今日大幅调整，或迎来新的买点。【中钨高新】【厦门钨业】

电池铝箔：行业壁垒高，扩产周期三年起步，供不应求。下半年全行业每月仅有2000多吨增量，与电池厂的排产需求有明显缺口。

【鼎胜新材】公告80万吨扩产规划，其中电池铝箔成品20万吨，配套铝坯料60万吨，建设周期三年，助力公司长期保持近 50%的国内市占率。

【万顺新材】成功进入宁德时代和比亚迪供应链体系，电池铝箔出货量将在今年实现“由零到一”的突破增长。PET铜箔已送至下游电池企业试样良好，现处于攻克量产阶段。功能性薄膜探路光伏背板，下游积极试样。

【神火股份】主业估值较低，具备电池铝箔的批量化生产能力。

三元正极材料行业：a、镍钴锰原材料价格持续下跌，b、技术进步提升三元电池性价比。中镍高电压性价比凸显加速渗透，c、一体化加速。

正极行业推荐：厦钨新能、长远锂科（电新&有色）、振华新材（电新）、容百科技（电新）、当升科技（电新）等。

前驱体行业推荐：格林美（锂电回收也是优点）、中伟股份（电新有色）、华友钴业（电新有色）、芳源股份等。

合金软磁：产品结构持续优化，芯片电感正式接到订单，打造第二成长曲线

【铂科新材】光伏、储能和新能源汽车需求高歌猛进。公司独家推出合金软磁芯片电感，在小体积、高算力领域对铁氧体形成替代，新增100-200亿元市场空间。目前已正式接到英伟达订单，毛利率较高。

【东睦股份】基本面反转，合金软磁高歌猛进，mim业务环比持续改善，汽车PM业务平稳。

稀土永磁：，在电动化和智能化背景下，稀土永磁行业需求加速增长；叠加集中度提升，龙头迎来投资良机，估值较低。相关标的：正海磁材 宁波韵升 中科三环 金力永磁 大地熊等

锰：磷酸锰铁锂和钠离子电池的高速发展，有望大幅提升锰系产品的消费增速。关注：红星发展（高纯硫酸锰）、中钢天源（四氧化三锰）、湘潭电化（二氧化锰、四氧化三锰规划中）

锂：锂价开启上涨趋势。终端消费复苏很明显，锂盐供应或许将重回供不应求，回收体系大有作为，但是难解近渴。关注：采选冶-电池-回收一体化的赣锋锂业，以及自有矿比例较高的天齐锂业、中矿资源、永兴材料等。