国内受益于供给紧平衡,光纤光缆将维持3-5年的景 气向上周期;长飞作为国内龙头业绩弹性最大 出海份额提升α:海外光纤接入率远低于国内,有望复制国内光纤入户景气;美国FTTH加速部署,AT&T加 大光纤资本开支投资;康宁、古河等海外头部厂商去年起营收同比高增,反映海外良好需求;长飞整体海 外营收占比已超30%,扩产优势非常显著,国际化战略有望接力公司成长 tips:意华股份(002897)Q2表现超预期,光伏+连接器双轮驱动稀缺标的!
2022H1营收23.9亿,同比+24.5%;归母1.8亿,同比+168.1%。Q2营收13.5亿,同比+25.1%,归母1.35亿 元,同比+248.0%,上半年太阳能支架营收13.06亿,同比劲增53.60%,营收占比达54.63%;在光伏领 域,美国重点支持建设,意华主要收入来自于美国客户,将核心受益美国市场需求增加车载高速连接器产 品目前已切入比亚迪、吉利、华为、安波福等核心主机厂及Tier1供应商,目前处于验证收获期,后续有望 伴随汽车新三化的推进加速成长