今日怡球资源调研反馈简报：调研人数35人，公司总经理，销售部门、生产技术部门负责人及董秘出席，交流效果很好，现场机构认可。

新增信息，①太仓上半年实际亏损3000万，铝价资产减值损失4000万，马来4月一半产线停产检修一个月，那么马来产能实际吨净利测算超过2500+；

②公司马来壁垒较高，不仅是有稀缺的东南亚生产扩建进口废料的牌照，还有布局在全球各地的回收网络和最终产品的直销渠道，东南亚小企业难以复制；

③再生铝做一体化压铸免热合金的优势很大，硅铜锌钼等合金添加材料不需要额外采购，相比原铝做节省2000元/吨成本，所以目前做免热合金基本都是再生压铸铝企业；

④免热处理合金，公司未来在成本、规模、客户三大方面具有显著的领先优势；

⑤低碳节能循环经济的再生铝，符合碳中和发展趋势，单吨能耗和碳排放只有电解铝的5%和2%，受益全球能源短缺局势，且公司使用美欧日废铝原料，来源透明可追溯，无税票风险，受到高端汽车电子客户的追捧；

⑥新能源汽车进入报废周期，公司在美国有十几万辆汽车拆解产能，未来将拆解特斯拉等电动车，拆车的废铝运送到马来做成再生铝合金卖给旭升等压铸成部件再使用到特斯拉等的新款车型上，实现绿色铝消费闭环。