1、事件刺激：种业公司近期走势强势，政策端全国农业科技创新工作会议8月25日在南京召开，李总理指出，农业现代化，科技是根本性决定性力量。另，全球干旱影响粮食产量。

2、转基因落地在即，利好头部企业

22年4月29日，农业部公布2022年转基因生物安全证书，其中包括杭州瑞丰、先正达旗下的中国种子集团申报的4个转基因玉米项目获批。我国已有11个转基因玉米品种和3个转基因大豆品种获得生物安全证书，在获得相关品种转基因安全证书，并品种审定后，种子即可最终进行商业化种植。

6月8日，国家级转基因大豆玉米品种审定标准引发并正式实施，考虑相关绿色通道等政策的可能落地，转基因后续推广节奏有望超预期，预计转基因种子在2023年前后或实现商业化落地并上市销售。

3、全球干旱影响粮食产量，大豆玉米现货价格维持高位

1）另，预计此次干旱将在一定程度上影响2022/23粮食产量。其中，国外，美国大豆受影响程度低于去年同期；小麦全球产量有望基本稳定。玉米:欧洲玉米预期减产较多，欧盟预计减产超15%，乌克兰减产超25%。国内，中晚稻和玉米产量或有小幅下降。

2）国内大豆现货价格本周维持在高位，8月26日为5875.79元/吨，同比上涨12.8%，国内大豆现货价也与国际保持联动，根据USDA8月供需报告供需仍处于紧张水平。

玉米期货价和现货价仍维持高位。近期全国玉米粮库收购均价相比7月底高点略有下跌，但仍处于高位。总体上，全国玉米库存2021/22相较于2018/19水平仍有较大差距，全国玉米供应仍处于偏紧状态。

在当前全球粮食价格处在高位，多个国家限制粮食出口的环境下，转基因技术有望加速落地，利好种业龙头。

相关公司

登海种业（206亿）:玉米种子龙头，杂交玉米品种储备丰富，未来有望与优质转基因性状联合。

大北农（369亿）:转基因技术领先，转基因玉米扩面积最广。

隆平高科（216亿）:玉米水稻双主业，转基因储备丰富，公司22年上半年营收增长主要来源于玉米种子。

荃银高科(114亿)：公司研发的抗虫性状突出、综合性状优良的双抗转基因玉米已培育成功。

先正达（待上市）:转基因性状专利储备丰富，研发水平国际领先。

（部分资料来自公告、投资者调研）