【国君电新】比亚迪中报交流要点

新能源车业务展望：22年7月市占率接近29%，海豹、腾势D9，唐DM-p已于下半年上市；预计23年部分车型搭载英伟达平台；海外已进入荷兰、瑞典、德国、泰国、哥斯达黎加，8月进入日本市场发布海豹、ATTO3、海豚23年批量销售。

Q：销量和订单展望
通过车展看未来18个月需求，在手订单在70万台以上，预计销量月环比提升，核心在产能的挖掘，外部环境四川重庆干旱及疫情影响

Q：插电混动和纯电方面的技术升级方向及如何看待竞争对手的竞争
插电混动和纯电两条腿走路是根据中国市场实际需求，中国市场一半属于新购-插电解决家庭第一台车里程焦虑，供不应求。
竞品需要迈过技术门槛（dmi的平顺性、油耗、可靠性等的时间积累）、成本门槛（规模化优势）、产能门槛（公司在igbt、扁线电机等供应链一体化布局）

Q：补贴退坡
中国市场竞争残酷远超国外，九死一生，考验公司的技术、管理、战略、决策能力。月产量逐步跨越到20万台，议价能力增强，财务数据改善，退坡影响并不大。平均退坡7k左右，每年初会有原材料年降，通过年降5%将退坡因素抵消掉。

Q：新能源品牌建设上的规划
比亚迪发展本身就是励志的故事，为了满足迪粉的需要，海洋、王朝、40w左右腾势D9(国内第一家和奔驰均摊持股50%管理效果不好比亚迪调整股权到90%推出D9）预计月销1-1.5w，百万级平台车型23年6月份推出靠技术推动不单纯的堆豪华零部件

Q：如何优化资源匹配终端需求
优化资源配置，除了豪华品牌，专注于单一车型月销万台以上的品种。如果产能够，元plus月销可以达5万台起（国外在欧洲、东南亚月销也可以到1.5万起），汉月销稳定在3万起。

Q：经济寒冬如何应对-比亚迪电子
过去3-5年开始在新能源车、户外储能、电子雾化等领域布局，在安卓结构件业务之外将成为公司新的增长点。

Q：汽车电子方面的布局-比亚迪电子
从核心的结构件和功能件开始布局，从以前车媒体中控和通信模块，到现在智能座舱、中控、仪表盘、ADAS、智能泊车、控制器、热管理系统、热泵、后视镜、车灯等产品布局

Q：上半年业务和展望-比亚迪电子
Q2疫情影响电子器件供货但仍较Q1改善，产能利用率逐步提高，新产线投入使用会提升效益。