【民生金属】锂板块的修复渐行渐近

#商品与板块的背后是什么?

商品往往是供需最真实的反映，但实际上二级市场普遍纠结，而海外SQM、ALB等创新高”。

锂价长短期判断:6个月短期维度，商品价格大概率将突破60万/吨，Q4大规模的正极材料厂建成投产:长期锂价中枢依然能够维持在“20-25万/吨”，核心是最高成本曲线在支撑。市场普遍将“制造业18个月周期”等同于“矿业3-5年”的周期，这个也是T公司和C公司对于锂价之争的核心。但实际上现有绿地矿山项目均不同程度低于预期。

#板块估值再次回落到产业链最具吸引力位置:普遍动态估值6倍，实现了新能源资源估值与老能源估值的齐平。

#催化剂:P矿今天下午第八次拍卖，价格或将继续上行。

#建议买:中矿资源、西藏矿业、天齐、赣锋。