‼ 【中信证券新材料】2022/09/26周观点:提前布局四季度光伏、合成生物学等高景气赛道的弹性标的
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【核心观点】
1.预计2022Q4硅料供需紧张将边际缓解,相关辅材环节有望迎来放量;2.农业农村部部署推进豆粕减量替代行动,中国合成生物学企业竞争力足;3.预计半导体市场会在2023H2温和复苏,我国半导体仍存在较大国产化提升空间;4.军工国企改革再次提速,Q3季报比较优势或将突出。
【聚集主线】
⭕ 【新能源&电力材料:新能源长期景气逻辑有望持续向上,预计Q4仍是市场主线 】1)组件辅材环节,建议关注目前供需紧平衡的光伏胶膜,以及受益于技术迭代的光伏焊带,建议关注宇邦新材。2)中长期维度,建议关注硅料环节具备明显技术与成本优势的颗粒硅赛道,建议关注协鑫科技。
⭕【生物类材料:农业农村部部署推进豆粕减量替代行动,合成生物学是关键技术】建议关注华恒生物(氨基酸&PDO)。
⭕【半导体&电子新材料:国产替代持续推进,国内半导体仍有提振空间】建议关注TCL中环(硅片)、有研新材(靶材)、华特气体(特气)、凯美特气(特气)、鼎龙股份(CMP)、华懋科技(光刻胶)。
⭕ 【军工&高端制造新材料:国企改革提速,Q3业绩相对突出,军工行业强确定性凸显】建议关注光威复材(碳纤维)、抚顺特钢(高温合金)、宝钛股份(钛材)。
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中信证券新材料
李超/陈旺/张柯/俞腾/郭柯宇