更新近期排产初步了解的情况(),7-8月由于疫情、限电等影响,实际环比增速均有所下修,其中三元产业链影响明显;9月排产增速已恢复至10%,铁锂恢复更好,10月由于假期影响,排产初步了解环比增5-10%。Q3行业排产增速中枢下修至20-30%,三元产业链及海外占比较高的增速多为10-20%;Q4预计排产环比增20-30%+。板块近期过度担忧23年终端销量,估值回调至极低位置,而实际销量亮眼,我们仍看好板块酝酿反转。
电池
1)10月独资排产32gwh+,环比+8%,同比增1.3倍。
2)9月电池排产从8.8上修至9.5gwh,10月排10.8gwh,环比上升14%,同比增1.4倍。
隔膜
1)10月排5亿平+,环+10%,同比+67%。
三元前驱体
1)9月实际排2.5w吨,10月预计持平,Q4目标单月突破3万吨。
2)9月原排1.7w吨,下修至1.5w吨,10月排1.6w吨,环比+6%
正极
1)三元1::10月排0.8w吨,环比+14%
2)三元2:9-10月排产均下修至0.8w吨,调整产能开发新品。Q3排产下修至环比微增。
3)铁锂1:新产能释放,10排产1.1w吨,环比大增20%。
4)铁锂2:新产能释放,10排产0.7w吨,环比大增40%,11月预估0.9w吨。
负极:
1)10月排1.5w吨+,环+7%,同增76%
2)10月排1.5w吨,环持平,新产能6月已打满
结构件:
1)9月排产从8.5亿上修至9亿,10月预估环比微增
铝箔:
1)10月排产1.5亿平,环比增7%
勃姆石:
1)9月排产略下修至2600吨,10月排产3000吨,环比增15%