这是一家在A股工业母机板块中,赚钱的能力,也就是净资产收益率排名第一的上市企业。
2022年第三季度,公司的净资产收益率高达 26.42%。这说明只要管理层使用股东的100元钱,通过数控机床的生产经营,9个月后就能赚回26.42元的净利润。
目前,该企业的历史净利润已经连续两年实现了大幅度的增长,并在2021年以17.11亿元的业绩创出了历史新高。
而到了2022年,公司只用了三个季度的时间,就完成了28.31亿元的惊人业绩。该企业今年净利润的增长不仅提前实现了,还再次刷新了业绩的历史最高纪录。
目前,这家公司的股票在充分回调了72%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势。
(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
接电话的董秘是位男士,声音虽然很年轻,但说起话来却十分专业。
在交谈中翻译官了解到,该企业定位于高端智能化装备制造和光伏硅材料双领域,是一家专业从事精密机床与单晶硅材料研发、生产和销售的高新技术企业。
公司单晶硅产品的收入占比为97%,高硬脆加工设备的收入占比为16%,分部间抵销的收入占比为-13%。
在该企业的财报中翻译官了解到,目前公司致力于打造高端装备+核心材料双轮驱动的业务发展模式。2021年该企业按计划扩大了单晶硅的生产规模,目前单晶硅的产能已达到37 GW。
而公司生产的高端精密数控机床主要为高硬脆材料切削和切削设备,主要应用于光伏行业。
以上是对这家企业基本信息的介绍,下面我们来再分析一下公司的业绩表现。
以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。
2021年第三季度,该企业的净利润只有14.05亿元。到了2022年第三季度,公司的业绩就达到了28.31亿元,同比大幅增长了101%。
而这家企业目前的净利润,在A股工业母机概念板块53家上市公司中,排名第1位,这说明该企业目前是该板块内规模最大的公司。
在今年第三季度,这家企业除了规模大以外,现金流能力也非常充裕。经营活动产生的现金流量净额这个指标,是衡量一家企业现金收支情况的,也被称为净利润的试金石。
2022年第三季度,公司的业绩虽然有28.31亿元。但是同期该企业因经营活动而实际赚到的现金净额却为27亿元,同比大幅增长了987%。
因为在买方市场企业都是先发货后收钱,这就产生了账期和应收账款。所以在净利润中既包括了已经收上来的现金,还包含未收上来的货款。
而在正常情况下,一家公司的净利润应该比现金流量净额要高,因为两者之间的差额就是还没有收上来的货款。
在今年第三季度,这家企业的现金流量净额几乎和净利润一样多,并且还同比大幅增长了将近10倍。
这说明和去年同期相比,公司的现金流变得十分充裕,其账户里的现金也变多了,而这对该企业的生产经营是非常有利的。
综上所述,在2022年第三季度,这家公司不仅是工业母机板块中规模最大的企业,并且其目前的现金流也非常充裕。
在本文最重要的环节中,翻译官将使用杜邦理论来分析出该企业净利润增长的原因,希望大家能认真阅读。
通过使用杜邦理论分析翻译官发现,在2022年第三季度,这家公司业绩增长的主要原因是,数控机床以及多晶硅产品销售速度的加快。
产品的销售速度,要使用该企业的存货周转天数这个指标来衡量。
2021年第三季度,公司销售一批已生产的数控机床以及多晶硅存货,还需要58天的时间。而现在只需要41天,销售速度加快了30%。
存货周转天数的下降,说明市场对该企业生产的数控机床以及多晶硅的需求在增强,这样就提高了公司的营业收入,增加了净利润。
通过上述分析我们了解到,在2022年由于行业风口加快了这家企业产品的销售速度,这也使得公司第三季度的业绩出现了增长。
上面看过了这家企业那么多的优点,下面我们再来找找茬,看看该公司目前都存在哪些问题与瑕疵,是值得我们注意的。
通过分析主要财务数据后翻译官发现,在2022年第三季度,这家企业最大的问题在于短期偿债能力偏弱。
流动比率是衡量一家公司短期偿债能力最有效的指标,它是流动资产和短期负债的比值。
2021年第三季度,该企业的流动比率为1.69。这说明只要公司有100元的短期负债,就对应有169元的流动资产作为保障。
如果发生任何意外,管理层可以把流动资产变现来偿还短期债务。而到了2022年第三季度,公司的流动比率就降至1.35,同比下降了20%。
值得注意的是,在今年第三季度,这家企业的短期偿债能力偏弱,不仅是因为公司的流动比率出现了下降,还有这家企业的流动比率目前处在行业平均水平之下。
因为在流动资产中像存货和应收账款都是在短时间内很难变现的,所以流动比率的合理值为2。
而该公司1.35的流动比率显然处在行业平均水平之下,这说明公司目前的短期偿债能力并不是很强。
而短期偿债能力偏弱,不仅会减弱这家企业的现金流能力,严重的话还会有资金链断裂的风险,这对公司的生产经营十分不利,也是需要我们注意的。
如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为公司能维持B级的水平。
而这家企业就是上机数控股份有限公司,股票代码:603185。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐上机数控这只股票,也没有说上机数控公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。