[玫瑰]此次硅片主动降价，我们认为是对未来产业链供需结构变化的反应，10月硅料预计国内产出超8.5万吨，环比提升10%以上，回顾21年硅片也是率先于11月下旬降价，随后12月初硅料开始降价。而目前产业链调研了解到次级硅料价格已经有所松动，预计11月有较大概率看到硅料出现拐点，到12月预计单月硅料供应量达到10万吨左右，供需进一步宽松，有望刺激下游需求得到实质性释放。

[烟花]近期光伏回调幅度较大，估值性价比突出，三季报业绩整体良好，硅料硅片电池一体化组件单位盈利纷纷超预期，我们继续重点推荐光伏板块：1）光储微逆需求高增（阳光固德威德业锦浪科士达派能禾迈昱能）；2）未来的一体化巨头（通威股份），银浆龙头（帝科股份）；3）回调后仅有20多倍的一体化组件（隆基晶澳晶科天合横店）；4）盈利超预期的硅片电池（中环、上机、京运通、爱旭、钧达）；5）后续组件排产提升（EVA粒子、胶膜、玻璃）；6）23年大型电站爆发（逆变器阳光上能 跟踪支架中信博）。