工信部发布数据显示，前三季度，信息通信行业保持平稳运行态势。电信业务收入保持稳步增长，电信业务总量较快增长；5G、千兆光网等新型基础设施建设加快推进，网络连接终端用户规模不断扩大；云计算等新兴业务快速增长，行业发展新动能持续增强。

“东数西算”工程驱动光通信产业链的发展，有效改善时延问题，提高数据传输质量。光通信器件按照物理形态的不同，产业链可以分为光组件、光芯片、光器件（无源和有源）、光模块、光通信设备。而光模块作为光通信产业链的中游，在“东数西算”工程中承担信号转 换任务，可实现光信号的产生、信号调制、探测、光路转换、光电转换等功能。光通信将赋能 千行百业，市场前景较大。

根据赛迪顾问数据，产业链利润率方面看，网络运维等价值量虽然较大，但整体利润率 较低；行业主要利润集中于光芯片等科技含量较高的环节中。目前我国高端光芯片厂商相对 较少，相关国产企业主要集中于光模块中。

我国光模块厂商市占率较高，高速率光模块出货量预计将逐步提升。根据 Yole 数据，我 国光模块厂商全球市占率超过 40%，其中上市公司中以中际旭创（电信为主）、光迅科技（数 通为主）及新易盛（电信+数通市场）份额居前列；根据 Lightcounting 数据，预计 2022 年 后，100G 光模块虽然仍是需求的主流型号，但随着海外云厂商资本开支的不断提升， 200G/400G/800G 硅光模块预计将持续进行行业迭代，高速率光模块出货量或将大幅提升。

S中际旭创(sz300308)S
S光迅科技(sz002281)S
S新易盛(sz300502)S