特高压：2022年因为疫情等原因特高压直流招标明显延后，2023年有望迎来新一轮建设高峰，公司特高压直流水冷份额预计60%以上，作为行业龙头将充分受益；同时深远海海上风电发展带来新增需求，公司产品已经应用于江苏如东，是国内首个并网海风柔直工程，打开新的增长空间；

[玫瑰]储能：大储装机量预期乐观，电网侧是公司优势领域，有望迎来快速发展，目前客户国网时代、山东电工、天顺风能、融和元储等；

[玫瑰]数据中心：发展有望超市场预期，公司三季报显示合同负债0.87亿元同比增109.2%，主要系IDC液冷产品预收款增加所致。

[太阳]业绩拐点

[玫瑰]三季度末公司存货4.3亿元同比增长67.2%，主要系订单备货库存商品增加影响所致，随着下游客户恢复招标，业绩将开始改善。

[玫瑰]公司拟转让东莞硅翔31%股权，获投资收益3.82亿，将聚焦液冷主业，交易尚未完成，维持2022-24年盈利预测0.57/1.34/1.80亿，PE 61/26/19倍，维持“买入”。

风险提示：毛利率不及预期；特高压领域招标不及预期等。

出售硅翔点评：<e type="web" href="https://mp.weixin.qq.com/s/3cl7nIr_5TS50YyEMvYIcQ" title="浙商张建民||高澜股份：转让硅翔股权，进一步聚焦液冷主业" cache="" ></e>

三季报点评：<e type="web" href="https://mp.weixin.qq.com/s/LrPLn5LP7vF1Mpwh56hpKg" title="浙商张建民||高澜股份三季报：疫情等致业绩下滑，恢复势头开始呈现" cache="" ></e>