华为愿意进入这个领域，说明华为内部对ERP稳态每年市场的评估可能在千亿以上，而不是二级市场当前认为的每年小几百亿:行业龙头用友等面临的发展空间可能被低估。

华为内部使用版的产品估计明年下半年才能正正式上线，打磨成可以规模化推广的标准化成熟产品估计得到2025年前后，已经错过国内付费能力最强的央国企信创的窗口期:软件行业粘性较大，错过最佳窗口期很难有机会，可以参考华为之前推出的WeLink发展状况。

管理软件是典型需要行业know-how的领域，华为的管理优势主要在TMT行业，未来比较有竞争力的领域主要在自己供应链上下游和tmt的民营市场，但用友在这个领域也有众多成功的大型案例，比如中兴的供应链管理、中国长城的供应链管理、卓胜微的产品生命周期管理、比亚迪的研发管理、海康的财务中台等。

华为目前处于战略收缩期，目前erp千人左右研发团队，与用友万人级别的团队和每年20亿级别的研发投入还是存在不少差距。并且企业级产品从内部定制到做成外部通用的成熟产品，需要投入的时间成本和资金成本都巨大，可以参考阿里钉钉，投入估计超百亿，还没有达到盈利状态。

看好<用友网络>在国产化进程中的行业积累和大客户优势，持续推荐。
风险提示:政策推进不及预期