事件:PVinfolink发布最新一期产业链价格,硅料价格环比下降1元/kg(折合单瓦2.6-2.7厘/W),182硅片 价格环比下降0.16元/片(折合单瓦2.1分/W),电池价格维稳,组件价格环比下降1分/W。
点评: 1、本周各环节报价中,电池价格依然强势,主要是因为今年以来电池环节大尺寸PERC新增产能较少,且新 技术处于量产初期,新增产能大规模投放需要等到23年。因此电池环节正逐步成为产业链供给瓶颈。以最 新报价测算,电池环节单瓦盈利环比上周增厚约1.7-1.8分/W。
2、硅片环节降价幅度相对较大。我们认为主要原因在于硅料供给不断增加的过程中,硅片有单月效产出增 加,目前已来到将近40GW/月。而电池环节新增产能较少,单月有效产能预计仅为36GW左右,无法消化增 量硅片供给,导致硅片近期库存有所增多。
3、在库存增加以及价格松动的情况下,硅片企业近期对硅料的采购意愿已有明显减弱,硅料库存有所增 加,价格松动趋势已较为明朗。预计下周陆续签订12月订单后,硅料价格将有明显降幅。
4、光伏产业链目前处于利润重新分配阶段,硅料、硅片价格松动后,电池由于供给紧张,利润空间有望进 一步扩大。组件目前处于盈利低点,明年有望逐步修复。看好新技术领先的电池企业钧达股份、爱旭股 份,以及电池自供比例高的一体化组件企业晶澳科技、天合光能、隆基绿能、N型龙头。