钒钛股份是站在新能源储能上的上游资源企业,处在产业链风口最具有价值的全球垄断钒资源企业,未来可期。
公司核心亮点:
▍资源型企业,钒钛全球龙头,受益于钒液电池在新型储能上的急速突破和应用,站在新能源储能风口
▍预计钒缺口率分别为3%(2023年)、18%(2025年)、27%(2030年),助力价格进入长期上升区间
▍积极下游延伸,与大连融科强强联合,加码钒电池电解液环节,在原本高毛利钒制品基础上继续增强毛利率
▍产能扩张:公司是钒业龙头,未来增产2万吨产能有望达到 6 万吨,市占率超过 30%
▍钛白粉:业务稳健经营,为公司业务结构中的压舱石
▍盈利预测:预计公司直到2024年,维持30%左右的利润复合增速
我们预计公司 2022-2024 年 EPS 分别为 0.19/0.22/0.32 元,给予目标价 6.50 元,首次覆盖,给予“买入”评级。