周五市场缩量到8000多亿，成交量没有进一步放大，接住了周四的套牢盘，而且领涨从上证转到了创业板，结构相对更健康，赚钱效应也要好一些。

这里的问题还是宏观因素扰动比较大，因为前期封控原因，市场目前对放开是持积极和欢迎的态度，但是实际放开后的真实情况谁也说不好，如果后期负面影响发酵，那么市场也会因此而下跌，这是一个潜在的风险点，需要注意。

二、行业&题材

周五踩着房地产尸体继续走强的是数据产业链，包括要素、确权和交易，表面上看是券商集体吹的结果，其实我觉得和前几天的汽车一样，都是市场在炒作12月经济工作会议的预期。

数据相关的政策并不是最近才出的，产业也是早就有了的，为啥现在炒？还是因为这几年的重要会议和政策都会提到数字经济，尤其把数据上升到了生产要素的高度，把他作为产业升级和替代传统经济的重要支柱。市场预期12月的会议也会重点提及，所以现在开始炒作。

光伏也有大事发生，美国海关根据UFLPA扣留的第一批光伏电池组件已获释，是使用瓦克硅料生产的晶科组件。

美国商务部发布反规避调查初裁结果，晶科、New East、韩华、Boviet未发现反规避行为，天合、隆基、阿特斯、比亚迪存在反规避行为，被分别施加254%、254%、16%、27%的关税。

向美国出口的阻碍因素都已经落地，随着美国光伏和储能被压制需求的爆发，利好在国外有硅片和辅材产能的企业。

阳光电源董秘周五在交流中大幅度下调户储出货预期：今年户用储能出货由10万套下调至6万套，hybrid储能逆变器由20万台下调至12万台，明年户用储能由50万套下调至30-35万套，储能逆变器由100万台下调至70+万台，公司表示下调出货指引主要出于欧洲经济下行、安装工人不足，俄乌战争即将结束，因此担心明年需求。

央视新闻报道，随着冬季寒冷天气的到来，因整体用电需求上涨而供应不足，法国下周或面临停电风险，可能影响60%的法国人口。

为确保能源安全，瑞士可能成为全球首个限制使用电动汽车的国家。根据尚未通过的讨论计划，瑞士可能将禁止除“绝对必要行程”外的电动汽车使用。

匈牙利实施关灯节能政策，各地剧院、球场、学校等公共场所都开始减少开灯，甚至关门歇业。

为应对今年冬天可能出现的电力中断，奥地利11月30日公布了应急方案，目的是确保为民众提供食品和其他必需品。

预期的扰动又来了，户储的高增速神话被阳光电源终结了，但沉寂已久的欧洲能源危机在天气的影响下又开始发酵，明天又是分歧剧烈的一天，看市场表演吧。

三、展望&前瞻

周末发酵最厉害的还是疫情管控政策大调整，在初期试水之后，大量城市及省份都相继跟随，取消了核酸查验和检测证明，甚至取消了检测点，在很多人欢呼庆祝的同时，也有很多人在忧心忡忡的储备物资、闭门不出。

在社会都如此割裂的情况下，股市的分歧只会更大。前两天说了药物逻辑上的瑕疵，但在如此发酵的情况下，谁也无法保证不会炒作，但像前期那种大规模成板块是很难出现了，后面只会缩容炒作，比如相对来说更受益的退烧药和感冒药，这点从周五盘面也能看出来。但还是那句话，炒可以，别上头。

虽然国外都经历过了从管控到放开的过程，但国内没有丝毫这方面的经验，目前设想的一切可能都跟现实有偏差，后期肯定会受到冲击。股市对这方面更是几乎毫无准备，目前全凭仅有的信息去做对标分析，也存在失真，之后整个市场必然会出现一段预期非常混乱，分歧严重的时期，在这个阶段过去之前，还是淡化行业和板块的影响，专注于市场合力的个股。