瑞玛精密：收购空悬标的预案发布进展提速，向总成拓展征程迈进空间广阔
夜长梦山
2022-12-05 16:12:43
【天风通信】瑞玛精密：收购空悬标的预案发布进展提速，向总成拓展征程迈进空间广阔
事件：公司发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书预案，拟通过发行股份及支付现金方式收购Pneuride Limited 51%的股权并增资人民币8000万元。
收购预案内容如下：
🏅 1、 交易方案概述：上市公司拟通过发行股份及支付现金方式购买浙江大言持有的香港大言 51.00%股权（间接对应持有普拉尼德 38.25%的股权），香港瑞玛拟通过支付现金方式购买亚太科技持有的普拉尼德 12.75%股权，交易完成后上市公司或其全资子公司拟向普拉尼德以现金增资人民币 8,000 万元。
🏅2、业绩承诺：业绩承诺期为 2023 年度和 2024 年度，具体业绩承诺为：普拉尼德 2023 年度实现的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低为准，下同）不低于 1,028.50 万英镑，2024年度实现的净利润不低于 1,270.50 万英镑。今年前十月份，普拉尼德已实现营业收入4.27亿元，实现净利润5591万元。另外，如普拉尼德与上市公司或其子公司在中国境内设立合资公司，需考虑合资公司盈利或亏损对普拉尼德报表影响后的利润。
🏅3、外延拓展主营业务：普拉尼德主营业务为汽车空气悬架系统的设计、研发、生产、销售和服务，主要产品有橡胶空气弹簧、电子复合减震器及空气供给单元等，主要客户包括 Rivian、Alexander、ISUZU 等。通过本次交易，上市公司将进入汽车减震制品领域，拓宽上市公司的主营业务，优化上市公司的业务布局，增强上市公司在海外市场的竞争力，进一步提升持续发展能力。
我们的观点如下
🏅1、内生拓展产品品类以及应用领域：
公司围绕汽车不断进行内生拓展，自研产品品类不断丰富，完善座椅中的零部件产品供货能力，并打造空气悬挂零部件产品，目前已获得大陆集团空气悬挂项目产品定点，我们预计Q4有望逐步开始放量。此外，公司重点开发新能源汽车电池包产品相关精密结构件项目，有望进一步扩大公司的业务规模。
🏅2、外延往总成拓展逻辑和看点：
1）收购信征汽车零件公司51%股权，从汽车座椅金属件拓展到座椅小总成（加热/通风/按摩/支撑舒适系统+电控系统ECU+线束+开关/座椅感应器等）；2）公司自己打造空气悬挂零部件产品，此次拟收购空气悬挂总成标的，快速推进公司总成战略布局，瑞玛精密通过此次筹划重组，有望大力拓展国内外空气悬挂市场，同时赋能技术与产品的研发拓展。
🏅 3、业绩和估值：不考虑本次收购，预计公司22-24年内生净利润为9000万、1.35亿和1.8亿元，对应22-23年PE分别为31x和21.5x，持续强烈推荐！
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
瑞玛精密
工分
1.88
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1