建筑建材鲁星泽-路演交流内容：

1）地产产业链最新观点交流-短期谨慎追高，回调关注结构性配置机会

● 地产产业链迎实质性利好，行业进入中长期布局良机
近期央行16条等系列政策出台后，产业链迎来实质性利好：1）地产产业链企业应收款进一步计提减值风险得到缓解；2）保交付政策力度加大以及开工到竣工量的传导综合推动竣工实物工作量加速落地；3）三支箭尤其后续股权融资放开预期或将推动优质民企资产负债表的加速修复，边际利好拿地开工弹性，从而有利于地产产业链营收修复。

● 优先推荐优质赛道龙头，并建议关注受益地产链改善的弹性标的
短期视角来看，基于后续政策对股价边际效用减弱、博弈资金政策套利，建材板块谨慎追高；但中长期视角来看，考虑到23年地产销售降幅收窄，政策仍处于宽松周期，建材行业利空能量衰减；个股层面，考虑到建材细分行业龙头市场地位仍在、行业竞争格局优化、公司盈利模式未变以及存量市场空间仍在，我们重点推荐存在报表边际改善预期、处于优质赛道的行业龙头东方雨虹、三棵树、坚朗五金、兔宝宝等。

2）近期调研公司近况交流：

新赛道：赛特新材、芯能科技、力诺特玻、西大门、国缆检测、高新发展、百利科技
传统建材：上峰水泥、中国巨石
模块化EPC：利柏特

3）涂料&防水中部地区草根调研交流

涂料行业近况、湖南三棵树零售经销商草根调研及龙头公司三棵树交流；东方雨虹湖南省分公司调研情况交流。