【天风医药杨松团队】消费医疗：刚性需求将逐步恢复，重点布局医院端消费需求

[玫瑰]新冠病毒“乙类乙管”方案发布，经济社会发展有望进一步恢复。12月26日，国务院联防联控机制制定《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》，围绕“保健康、防重症”目标，最大限度减少对经济社会发展的影响。我们认为尽管疫情带来的短期冲击仍在，但从中期看，终端的需求，尤其是刚性需求将在可预见的未来逐步恢复，体检、长高、眼科、口腔、医美、消费中药等消费医疗即将迎来复苏。

[玫瑰]体检：免疫力相关检测项目特别是新冠相关检测正积极准备推进。从医疗服务疫后复苏角度出发，随着人们对健康关注度提升，体检、医院端检查治疗需求开始兑现，部分体检机构开展康复体检套餐。

[玫瑰]长高：新患入组有望恢复。近日，河北省带量采购中，长春高新粉针、安科生物小规格水针中选，价格体系企稳。我们认为生长激素的销售场景具有很强的特殊性，集采的影响相当有限。随着新患入组逐步恢复，业绩有望提速。

[玫瑰]眼科：疫情对手术、OK镜生产销售都有影响，防疫政策放开后，人员可以流动促进产品销售和终端市场推广工作的开展。随着大家生活逐渐恢复正常，白内障手术、眼视光相关业务也将逐步恢复到稳健增长阶段。

[玫瑰]口腔：种植集采即将落地，可选消费蓄势待发。近日，种植体集采方案发布，随着种植体集采落地以及消费需求的恢复，民营口腔医疗服务有望迎来恢复性增长。

相关标的：美年健康、国际医学、长春高新、爱博医疗、欧普康视、通策医疗、华东医药、片仔癀。