1、主营业务:公司是国内泛半导体设备精密洗净领先服务商。公司起源于日本Ferrotec全资子公司上海申和表面处理事业部,业务涵盖半导体设备洗净服务、显示面板设备清洗服务及半导体设备维修服务三大板块。
2、核心看点:
1)公司是国内泛半导体设备精密洗净服务龙头,技术评价国内领先,下游客户涵盖主流晶圆代工和显示面板制造企业。精密洗净是泛半导体制造中不可或缺的环节,下游半导体、显示面板的产能、工艺变化对精密洗净市场有较明显的影响。目前,半导体领域向先进制程方向演化、显示面板领域AMOLED渗透率不断提升;同时,晶圆制造、显示面板产能持续向中国大陆转移,国内精密洗净市场有望迎来巨大的新增需求。
2)公司已具备为客户提供一站式全面洗净服务解决方案的能力。公司已在晶圆代工和显示面板制造领域树立了优质品牌形象,与英特尔、台积电、中芯国际、华虹、三星电子、京东方、华星光电、天马等头部客户建立了合作关系。
3、行业分析:预计2025年国内洗净行业市场规模可达43.4亿元。我国泛半导体设备洗净服务行业起步较晚,早期基本被国外设备厂商垄断,经过多年技术研发和工艺积累已基本实现国内替代,但目前行业仍处于上升阶段,具有较大提升空间。
4、可比公司:盛美上海、至纯科技、江丰电子、中微公司。
5、数据一览:
(1)2019-2021年,公司营业收入分别为3.22、4.83、5.69亿元,复合增长率为32.9%;归母净利润分别为0.44、0.76、0.88亿元,复合增长率为41.4%。2019-2021年公司毛利率分别为40.83%、38.01%、37.24%。发行价格8.48元/股,发行PE35.9,行业PE54.34,发行流通市值5.94亿,总市值28.7亿。
(2)公司预计2022年收入为6.05至6.15亿元,同比变动幅度为6.28%至8.03%;归母净利润为0.88至0.9亿元,同比变动幅度为0.18%至2.45%;(资料来自公司官网、招股说明书)