1、新能源车基础设施，缺口大，增速快：充电联盟数据，公用充电桩保有量29.97万台，2022年179.75万台，年复合增速50%+，2022年1-11月新增量车桩比月2.6:1，工信部要求2025年实现车桩比2:1，2030年1:1，国内行业增速确定，海外充电桩发展滞后，IEA和AFDC数据公布，2021年美国车桩比17:1，欧洲15.3:1，国内厂商出海进一步打开市场。

2、高压平台大幅提升行业门槛和价值量：新能源车企陆续发布800V高压平台，配套布局大功率充电方案，高压平台对充电桩耐压性、转换效率、导通损耗要求更高，进一步提升整桩/功率模块/功率器件/磁性元件等价值量。

我们重点推荐：

英杰电气：2022年11月公司发布定增方案， 拟募集资金总额不超过 4 亿元，其中拟投入 2.1 亿用于新能源汽车充电桩扩产项目。子公司蔚宇电气取得充电桩相关专利30余件，开发出国内首台通过美国UL认证的交流充电桩产品。

东微半导：公司高性能功率器件产品（高压超结MOS、TBGT等）批量进入直流充电装多个头部客户，有望直接受益行业增长。

风险提示：行业景气度不及预期；产品开发不及预期；市场开拓不及预期。