节后以来光伏板块持续调整，光伏短周期的波动核心看需求，需求预期回升，辅材、EOC、组件以及下游都能涨；需求预期低迷，那么相关板块也会低迷。

去年12月底之前，硅料价格尽管持续下跌，但是由于跌得太快，下游保持观望状态，所以实际需求并没有释放出来，所以去年12月底之前光伏板块持续低迷；

12月底、1月初的时候，硅料价格下跌放缓，并且关键是产业数据显示产业链排产回升，意味着产业链结束观望、需求开始恢复了，市场提升了一季度装机预期，所以光伏板块开始持续反弹；

但是春节期间，由于需求的回暖，部分硅料厂又开始捂货导致硅料价格跳涨（至今底部反弹超60%），导致市场预期会重现此前的硅料涨价压制下游需求的情况，因而节后光伏迎来一段调整；

近期，部分机构点评硅料价格上涨时，指出“硅料价格即将见顶”，所以又再次缓解了产业链需求担忧，昨天早盘一度反弹。

根据调研数据，预计2023年全年国内硅料产量在135万吨左右，可以满足约472.5GW需求，而终端需求约350GW，考虑容配比1.2，今年的硅料产量已经足够满足今年的装机需求了，所以最迟二、三季度硅料价格将重回下行区间，降价是大概率事件。

重申观点，光伏今年全年增速是要环比下行的，所以一方面看需求阶段性提升带来的产业链波动性机会，另一方面看新技术迭代带来的0-1成长性机会。