2.17-19注册制和情绪冰点的思考-韭研公社

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2.17-19注册制和情绪冰点的思考

女孩儿也能炒好股

2023-02-19 19:43:48

一、盘面梳理

数字化：弱修复，早上老师们太心急了。现阶段无非就是活口博弈，人气辨识度博弈，以及当时同梯队，并且形态没走坏的辨识度。还有就是延伸的新分支，只能当天上车。此时就是，题材虽没走完，但到了最难玩的时候，要一遍一遍去复盘历史。期间还得留意，切换的新板块，哪个能走出合力。那么，数字化就彻底告一段落了。

消息上，2月17日，2023中国互联网发展座谈会暨中国互联网协会新春茶话会在京召开；2.25-26日，举行全球人工智能开发者先锋大会；微软公布ChatGPT版Bing测试结果：获得71%测试用户认可，微软或将把必应聊天的回复限制在5条以内，以防止人工智能越界；多家公司拟将ChatGPT融入虚拟数字人。盘后，马斯克声称，需要的是TruthCPT。

今天早上，别忽视游戏行业的科技价值

赛道：盘中，高压快充，4D毫米波雷达炒了一波，不过是拿着12月份的消息，预计特斯拉今年年初装回雷达。消息上，毫末智行宣布自动驾驶认知大模型正式升级为DriveGPT，并将在4月公布其最新重要进展。另，全国政协经济委员会副主任在中国电动汽车百人会论坛（2023）交流会上建议，将计划于今年年底退出的新能源汽车购置减免政策继续延续。

还有盘前传闻，宁德近期正向车企主动推行一个“锂矿返利”计划，以实现电池降价。

福特汽车公司与当代新能源科技有限公司达成协议后的忧虑。

医药：今年中药原料价格一直稳步上涨，居高不下。另，春季开学之际，小部分城市诺如病毒扩撒导致个别学校暂时停课。还有传，国家要对采购的药付款一部分。盘后，发布第八批国家药品集采启动。本身只看医药的超跌反弹，看特一就行。

其他：军工异动，有五角大楼访问宝岛的小作文，也有证监会换领导班子履历的争议；

旅游异动，盘中，欧盟达成共识，统一逐步取消对来自中国旅客实施的新冠病毒检测措施，在2月底之前“逐步取消”对自中国旅客出发前需提供48小时内新冠病毒检测阴性证明的要求，并在3月中旬前停止对来自中国的旅客进行随机落地检；

两会预期炒作，三胎，养老，机构继续回补消费，经济会议的扩大内需预期。

其他消息：

国家发改委：拟于近日收储2万吨冻猪肉并指导各地同步开展地方政府猪肉储备收储；

3.28-31日，举行2023年年会博鳌亚洲论坛；

2.17日，中国音像与数字出版协会、上海市静安区人民政府共同成立中国电竞业研究院成立；

央行：“北向互换通”初期可交易标的为利率互换产品报价、交易及结算币种为人民币

周末最凶的全面注册制正式实施，下文聊，视频也有录。

二、当日复盘

周末最大的新闻，应该就是这个注册制全面落地了。所以，就注册制，我也说说我的看法，希望对老师们有价值。

本次最大的改动在于，主板上市前五日不设涨跌幅限制了。现在没有明确看到新老划断，所以，感觉应该是2月17日以后的主板新股不设涨跌幅。。或者在明确新老划断的情况下，不设涨跌幅。所以，如果这个推理没有毛病。那么理论上。明天这两个票应该还是沿用之前的情况，这个竞价出来基本就能确定了。

本次最大的看点，主要是主板还是延续10cm的玩法。这个说白了，其实就是最大的利好。老一派的资金，都完全习惯了这种玩法，所以，打板成为主流，一旦改成20cm，那么基本上就是真正的大洗牌了。所以在目前，这个10cm没有改变，只改变了次新上市前五日不设涨跌幅的情况，这个等于一切照旧。

另外，有人说对通道资金不友好，实际上，通道在创业板全面改革注册制之后，对于新股排队本身就已经是鸡肋中的鸡肋了。所以，主板10cm这不是利空通道，这，反而是对通道资金最大的利好。因为玩过通道的都清楚赚到的钱90%，都是靠着理解力排队博弈标的。从来就不是新股排队赚到的。换句话说，新股本身难度就非常大，想开条通道靠着排新股赚钱，其实就跟中彩票难度一样。在加上很多通道资金也用的多键下单，一次开几十条排队。本身，这一块在创业板改革之后就非常难。因为，去年一年主板上市的次新少之又少。

第二个，关于价格笼子。。。有人说对散户不友好，其实这个改动在科创板，创业板，本来就一直存在，只不过现在创业板取消了预埋单规则。这，其实也并不影响。因为，目前的量化都是到了8个点左右，看盘口的单子以及流通市值大小，位置，题材等综合情况，直接在8个点左右的扫板。所以，好多人会发现首板及其难打。

比如，我拿麦趣尔举个例子。在09:42:39的时候，此票涨幅只有6.88%。而此时量化开始下单扫板。

所以，你可以看到，这个价格笼子对量化的唯一影响就是，此时6个点到10个点，多了1个点到价格笼子机制，那么这个机制，以后的量化就会设置为到8个点，再下量化单直接扫板。所以，这种小问题，几乎可以说不会有影响。。。就比如，股价10元是涨停。那么9.8的时候，量化就会设置10的单子，直接扫掉，而触发的机制就是股价来到了9.8。所以，这个机制对市场，可以说，除了以前莫名其妙的直接平盘核按钮，冲天炮消失以外，对大家的影响其实也并不太大。

另外，据说现在出了10个交易日内，涨幅超过100%停牌。30个交易日内涨幅超过200%停牌，这个如果存在，那么确实目前利用指数避异动的玩法，以后就有点难，或者说题材的高度会因为停牌而受限，那么市场大概率也会选择一种，一波上去，然后震荡。。随后走二波的情况。但，投机这东西，背后的本质是人性。所以，什么以后连板不存在了。资金如何如何了。。这，是不可能的。。

以上，就是目前想到的关于注册制日后带来的影响，其实就目前来看，我觉得没有影响。在之前通道一直在担心，一旦全面20cm。这个代价太大，排不动也不敢排队现象，现在可以解除了。另，通道继续存在，本来就是生态还在的表现。而大单一字衍生出来的各种玩法，其实没有改变过。

周四的时候，英特集团是日内秒板。凯撒文化，吃了ChatGPT接入游戏的预期，硬一字。。海航科技是午后唯一的硬板。

所以，在预期第二天情绪相对回暖的情况下，理论应该做的就是这三个票。所以，我们来看看市场围绕这三个票都干了些什么。而以后，我们又该如何在利用情绪冰点的情况下。。做出最优解。

比如，英特集团的涨停。是因为，药店处方药出了一个所谓的利好。我们从当时的环境来看健之佳的秒板，带动了英特集团的上板。

而由于市场环境颇为恶劣，我们也就看到了健之佳炸板、一心堂炸板。而又是因为，英特集团，在当天是为数不多的几个早盘硬板。所以，次日资金预期，英特集团有晋级2板的概率。如此，资金选择了直接做健之佳的反包。

所以你看，一个92块钱的东西。竟然是反包涨幅最多的。说明什么。。说明市场还是定义他是日内核心。

而如此，你去选择第一医药或者簌玉平民。从前日的涨幅看其实也并不安全。所以，这是以后日内大分歧，选择反包最好的方式之一。而又是由于医药股本身不在本轮的炒作风口。所以，这条线相对来讲就弱了很多。。

那么接下来，日内的第二秒板凯撒文化，就引发市场极大的关注预期。而他的逻辑叫做，GPT+游戏+易水寒。所以你很明显看到，市场选择了游戏股叠加ChatGPT的汤姆猫以及单纯的主板深圳低市值的鼎龙文化

如果这么看，就更清晰一点。

同理，三板的惠程科技。本身的业务其实主要已经是电力设备了。但，同花顺给的行业还是游戏，导致资金攻击2进3。。这，也是资金看到凯撒文化开盘最硬，而做出的没有办法的选择。

而我唯一的错误是当天没有重视这两票的首板。选择了套利海航科技的IT分销属性。这就是没认清楚，这个海航科技的本质了。。

没错。这票的核心是航运股。。。而软件给出的是电子，或者说从事的集成电路分销商逻辑导致选择错误。

所以，作为午后的首板，资金竟然发动了长航凤凰。这个同样的干散货运股。这个思路，当然跟拿好上好一模一样。只不过合力的市场下，选择了他都主业航运。

所以，在这一刻，你很明显能看到秒板的长航凤凰，联动了最低市值的宁波航运，以及2板冲板的海航科技。。这，就是量化之间的互动推动。毕竟，他们是一个东西。

所以，有时候你会看到市场的合力真的非常明显，顺着个股的基本面，在找着最符合他们相似属性的东西。这种性价比是非常非常高的。之前一直在思考，在目前的环境下到底应该如何破局。也许这些都是答案。。量化会因为股性，题材，市值以及相关决定是否扫板。而，某些点火的量化，又会因为市场出现了新概念，新题材。而决定是否在当前价位下直接点火。而这些资金统统都是市场的组成部分。能先他们一步，就会有不断的资金来完成价差的交替。这，也是未来，该不断思考的事情了。

三、机构净买卖

机构方面：无亮点

四、新股申购（2.20日周一）

1.华人健康

发行人主营业务：发行人专注于医药流通行业，报告期内主要从事医药零售、代理及终端集采三大块业务

发行人所处行业基本情况：行业市盈率:22.34倍(2023.2.12数据)

同行业可比公司静态市销率估值(不扣非):43.33(一品红)、51.22(易名医药)、31.81(百洋医药)、33.07(老百姓)、19.73(一心堂)、45.93(益丰药房)、43.24(大参林)、25.50(健之佳)、73.01(漱玉平民)、51.16(达佳维康)、444.25(药易购)去除极值41.80

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):37(一品红)、76.20(易名医药)、29.55(百洋医药)、27.49(老百姓)、20.36(一心堂)、37.54(益丰药房)、27.91(大参林)、30.61(健之佳)、47.94(漱玉平民)、49.68(达佳维康)、127.57(药易购)去除极值37.43

拟募集资金60,567.80万元,募集资金需要发行价10.09元,实际募集资金:9.75亿元.

募集资金用途: 1营销网络建设项目2补充流动资金。

行业市盈率预估发行价:3.45元，可比公司预估市盈率发行价静态:6.45元，可比公司预估市盈率发行价动态:5.78元。

实际发行价:16.24元,发行流通市值:9.75亿,发行总市值:64.96亿

价格区间15.07元,最高30.67元,最低8.19元.是否有炒作价值:无

上市首日市盈率:40.35倍.行业市盈率是否高估:是可比公司市盈率是否高估:否

是否建议申购: 股价还可以。

是否有战略配售: 无

是否有保荐公司跟投:无

2.金海通

发行人主营业务：公司是一家从事研发、生产并销售半导体芯片测试设备的高新技术企业，属于集成电路和高端装备制造产业，公司深耕集成电路测试分选机（Test handler）领域，主要产品测试分选机销往中国大陆、中国台湾、欧美、东南亚等全球市场。

发行人所处行业基本情况：行业市盈率:35.87倍(2023.2.16数据)