$恒立液压(SH601100)$
3月恒立液压排产更新：

挖机市场需求回暖，油缸排产恢复增长。
3月，挖机油缸排产6.4万根，同比+12%、环比+16%，预计Q1产量同比-11%;非标油缸排产1.7万根、同比+6%，预计Q1产量同比-7%。

中大挖泵阀市占率快速提升，农机、高机等非标泵阀爆发式增长。
3月小挖、中大挖、非标泵阀产量同比-7%、+115%、+182%；预计Q1产量同比-15%、+110%、+116%。

高机摆线马达放量、爆发式增长：3月排产7.9万台（传统2.3万，摆线马达和制动器各2.8万套），同比+559%；Q1预计产量同比+428%。

3月以来，工程机械需求回暖，公司中大挖泵阀市占率快速提升；此外，公司农机、高机领域泵阀马达呈爆发式增长；预计23-24年归母净利润为28.5/33亿元，对应PE分别为32/28倍，建议重点关注！