【天风商社|医美化妆品】315披露妆字号美容针乱像，医美大β叠加规范化下利好合规龙头， 持续强烈推荐爱美客！

[太阳]昨日央视315晚会曝光不可注射的美容针，注射类产品明确规定需是三类医疗器械，但目市场仍有部分妆字号美容针被直接注射于人脸的市场乱象，特别是水货横行的水光针市场，进一步强调医疗美容服务医疗的本质。

✨历史上对315点名医美存在不良肌肉记忆，因此市场对今年315仍存担忧，但昨日315点名水光针，情绪落地，利好合规化的上游龙头产品厂商。今年我们一直强调坚定看好医美需求及行业大β，在行业规范化发展环境下，良币驱逐劣币利好合规头部企业份额提升。

⭐️当前阶段强烈推荐爱美客：1) 嗨体系列成为当前唯一合规获批的三类械透明质酸钠复合溶液，嗨体2.5、冭活泡泡针可结合智能仪器设备提供差异化服务，水光合规下有望超预期 2）濡白天使可结合不同需求延伸规格、形态等进行差异化，再生赛道风口下濡白天使有翻倍可能； 3）发布股权激励，深度绑定核心人才展现长期发展信心。

🌸公司去年3月开始至二季度为低基数， 叠加今年3、4月为疫后旺季，此外濡白天使近期推广增强，预期有望实现边际放量，预计公司营收及濡白天使有望创月度历史新高， 当前市值对应23/24年57/42x PE，在目前回调节点，强烈推荐买入！

刘章明/周昕