激光wuqi核心泵浦源供应商，有望充分受益国内军工需求放量
夜长梦山
2023-03-21 16:27:28
【东吴电子|持续推荐联创光电】激光wuqi核心泵浦源供应商，有望充分受益国内军工需求放量
[烟花]事件：3月20日，国资委党委召开扩大会议，会议强调：以更大力度鼓励支持军工企业做强做优做大，助力实现国家战略能力最大化。
解读：战略能力最大化需要多方面协同，其中无人机井喷发展改变战争模式，俄乌战争中无人机发挥重要作用，引发国内外有效反制无人机武器诉求，激光wuqi在有效反制无人机的同时可进一步研发至反制卫星等高空远距离标的，有望迎来国内高研发与列装投入。军贸方面，中国精确制导武器/远火等具备全球竞争力，伴随沙特和伊朗实现历史性和解，未来中国与阿拉伯国家的合作有望走向新高度，将进一步打开国内激光wuqi海外销量空间。
观点重申：
1⃣公司目前是国内激光wuqi上游核心泵浦源及wuqi整机核心供应商，2022年公司泵浦源及激光器产能订单饱满，今年该板块订单进一步实现高速增长，同时产能稳步扩张，预计2023年实现5亿元产能满产，2024年扩张至10亿元，未来有望充分受益国内外激光武器发展。同时公司具备激光wuqi整机生产能力，出口许可资质正加速办理，有望于今年打开国内外整机销售空间，进一步增厚营收。
2⃣高温超导市场需求潜力大，感应加热设备开启放量元年：公司首台高温超导感应加热设备已在中铝东轻举办交付仪式，目前公司在手订单超50台，今年将逐步交付放量。同时公司积极布局高温超导技术在熔炼炉、晶硅生长等领域应用，有望进一步打开长期成长空间。
风险提示：产能扩张进度不及预期；背光源板块业务亏损超预期；线缆等低盈利资产剥离进度不及预期；高温超导设备市场拓展不及预期
[烟花]盈利预测与投资评级：我们预测公司22-24年归母净利润分别为3.39/5.16/7.83亿元，当前市值对应PE分别为43/28/19倍。
☎欢迎联系东吴电子团队：马天翼/唐权）/王润芝
解读：战略能力最大化需要多方面协同，其中无人机井喷发展改变战争模式，俄乌战争中无人机发挥重要作用，引发国内外有效反制无人机武器诉求，激光wuqi在有效反制无人机的同时可进一步研发至反制卫星等高空远距离标的，有望迎来国内高研发与列装投入。军贸方面，中国精确制导武器/远火等具备全球竞争力，伴随沙特和伊朗实现历史性和解，未来中国与阿拉伯国家的合作有望走向新高度，将进一步打开国内激光wuqi海外销量空间。
观点重申：
1⃣公司目前是国内激光wuqi上游核心泵浦源及wuqi整机核心供应商，2022年公司泵浦源及激光器产能订单饱满，今年该板块订单进一步实现高速增长，同时产能稳步扩张，预计2023年实现5亿元产能满产，2024年扩张至10亿元，未来有望充分受益国内外激光武器发展。同时公司具备激光wuqi整机生产能力，出口许可资质正加速办理，有望于今年打开国内外整机销售空间，进一步增厚营收。
2⃣高温超导市场需求潜力大，感应加热设备开启放量元年：公司首台高温超导感应加热设备已在中铝东轻举办交付仪式，目前公司在手订单超50台，今年将逐步交付放量。同时公司积极布局高温超导技术在熔炼炉、晶硅生长等领域应用，有望进一步打开长期成长空间。
风险提示：产能扩张进度不及预期；背光源板块业务亏损超预期；线缆等低盈利资产剥离进度不及预期；高温超导设备市场拓展不及预期
[烟花]盈利预测与投资评级：我们预测公司22-24年归母净利润分别为3.39/5.16/7.83亿元，当前市值对应PE分别为43/28/19倍。
☎欢迎联系东吴电子团队：马天翼/唐权）/王润芝
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
联创光电
工分
1.51
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据