【盛弘股份年报点评】
夜长梦山
2023-03-23 10:15:20
【盛弘股份年报点评】
2022年全年营收15.0亿，同比+47.2%，全年归母净利2.23亿元，同比+97%，接近此前预告上沿；扣非归母2.13亿元，同比+111%，略超预期。22Q4营收5.69亿元，同环比+56%/47%；归母净利润0.93亿元，同环比+169%/47%。
22年收入拆分（充电桩及电能质量设备业务收入超预期）：
1） 工业电源5.1亿元，YOY+27%，毛利率54.4%；
2） 储能PCS 2.7亿元，YOY+7%，毛利率43.8%；发货问题导致收入确认延迟。
3） 充电桩4.3亿元，YOY+117%，毛利率35.3%；
4） 电池化成及检测2.6亿元，YOY+72%，毛利率39.3%。
22年期间费用率仅为28.1%，同比-4pct。
23年展望：
1） 储能：海外营收占比达50%以上，聚焦美欧。海外大储进入壁垒高，盈利能力强。23年受益海外大储和工商业分布式的爆发，收入有望达7亿，同比+150%。
2） 充电桩：公司欧洲市场预计23年放量，收入可达1-2亿，较22年增加3-4倍；23年收入结构预期欧洲占比20%，国内占比80%，海外利润率略高于国内。预计23年收入9亿+，同比增长超过110%。
3） 预计23年营收28.2亿元，同比+94%，归母净利润4.2亿元，同比+91%。对应当前PE 31倍，继续给予强烈推荐评级。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
盛弘股份
工分
2.98
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据