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量子通信产业链全景

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区块链产业链全景

资料来源:iFinD产业链中心 

1）政策趋势：23年抓经济，数字经济是最强抓手，但短期看基建类最为有效，数字新基建在其中需要优先配置，可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。 

2）供需主要矛盾转换：市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地，但疫情导致进展缓慢，22年主要矛盾是供大于需，导致IDC厂商报表均难看。但经过调研，产业对23H2互联网需求边际改善存在较好预期，叠加AIGC带来的AI算力紧缺，需求改善提速。23年主要矛盾是需求边际变化，而科技产业投资一定要重视边际的改善。 

3）估值性价比：复盘浪潮曙光等服务器公司，在过去两年估值已经到达下限，但卡位优势依然明显，需求一旦逆转，增长的逻辑会更加舒畅。