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满仓搞的剁手专业户
2025-08-27 14:34:37
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Scale up总结:每4颗GPU需额外1台交换机, Out网络的7.5-12倍。
Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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5.31 复盘总结:如何做小买卖!
最近想做点小买卖,暂时没想好卖什么。 所以先研究研究 反正小买卖的核心:就是价格和供需关系 ——(量和价) 当一个 新产品上市的时候,其实是没有一个标准的市场价的,20的成本你买个100也没事; 反正大家懂行的很少,全看你怎么吹; 学习案例:某罐茶:8位大师参与计算,若大师全程手工炒制,每位大师需每天炒制约鲜茶1466斤。 ——对比传统茶娘每日最多炒40斤鲜茶............... 所以这时候生意最好做,利润空间大,竞争少,要大胆上车,稳赚。 ——(预期差和想象力) 赚钱么,参与的人就会
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2025-01-27 12:35:45
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DEEPSEEK 趋势利好的三个方向:推理 ,端侧,机器人
首先ai一定是未来,中美产业之争。 AI产业趋势的变化: 从训练追赶openAI 到大家都陷入了瓶颈期,大家反而不着急了,可以开始放慢训练的脚步; 英伟达这种把铲子卖的比金子还贵,吃光了上下游的利润,肯定不是长久之计; 产生的变化是: AISC的降本替代,然后就是博通的大涨。 另一个变化,即卷AI应用的落地; AI总归要体现出经济效益,即科技创新带来的降本增效。AI眼镜,AI............ 最后关于AGI目前大家最终的落地,更倾向于机器人,即具身智能。 关于Ds相关的小表格 盘子小,真
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2024-09-11 18:55:29
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9.11 华为概念汇总
华为每年举办的大会主要包括开发者大会(HDC)、全联接大会(HC)以及合作伙伴大会等 1. 开发者大会(HDC) 首届时间:2015年 举办频率:每年举办(自2019年起恢复为单独举办) 主要内容:聚焦技术创新、开发者生态建设以及鸿蒙系统等热门话题。大会上会发布最新的技术成果、开发工具、平台以及解决方案,并邀请开发者参与交流和合作。 历届亮点: 2015年:首届开发者大会,主题为“在一起,创梦想”。 2019年:发布鸿蒙OS,标志着华为在操作系统领域的重大突破。 2021年:聚焦鸿蒙系统、智能家
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2025-08-29 01:42:44
历史总是在重复
万亿的寒王,单一大客户中移动 VS 当年估值算到2060年的宁王
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2025-08-29 01:35:12
电源&液冷:财报期更新-0828【天风电新 孙潇雅/吴佩琳】
————————— 结合半年报及近期产业调研,把有增量信息的标的更新如下: 1、【科士达】25H1归母净利润255亿元,25Q2归母净利润同增52%,超预期; 主业:上半年数据中心UPS国内AIDC芯片影响,预计下半年好转;储能25H2向SE发货毛利率提升、出货量增长。预计25-26年归母净利润6、8亿元,支撑160亿市值。 增量:#持续看好公司26年HVDC代工,预计26-27年HVDC市场空间600亿元,四家主要参与者,维谛、伊顿、施耐德HVDC功率模块代工需求明确。假设公司代工功率模块(价
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同飞股份
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2025-08-29 01:32:17
中金科技硬件-海外】ASTERA :服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风
给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 背靠大客户起家,受益于NVLink Fusion、UALink的开放式算力部署架构趋势,带动ALAB服务器价值量
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ASTERALABS,INC.
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2025-08-28 09:17:20
【中信证券通信】英伟达财报对未来AI资本开支乐观
FY2Q26季度业绩与下季度指引 FY2Q26营收: 467 亿美元,同比+56%,环比+6%,超指引450亿美元,第二季度没有向中国客户销售 H20 数据中心收入:411 亿美元,同比+56%,环比+5%。 其中网络业务收入:73亿美元,同比+98%,环比+46%,得益于市场对Spectrum X 以太网、InfiniBand 和 NVLink 的强劲需求。 FY3Q26收入指引:约540亿美元(±2%),其中假设没有向中国发货任何 H20。 业绩要点 1、Q2 Blackwell Ultra
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2025-08-28 09:13:52
英伟达2Q业绩First Take
3Q收入指引540亿美元, 超卖方预期530, 低于卖方预期550; 英伟达盘后下跌3%; 备注: 2Q释放一部分H20库存, 但3Q指引没考虑H20; 3Q毛利率指引73.3%,算数摸mid-70%的边界吧,正常。 给了2个市场空间的数据帮大家按计算器: 1、AI基础设施TAM: 预计2025年的全球AI基础设施开支(云厂+企业级)6000亿美元;预计2030年达到3-4万亿美元,相当于5年5倍, cagr 46%,这个指引我记得是NVDA公开第一次给, 这个数和AVGO, MRVL, AMD
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2025-08-27 15:41:20
8.27 复盘
23年的光模块-24年的铜互联-25年的交换机 逻辑长期追踪看看
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2025-08-27 13:34:33
【浙商通信张建民】# 国产AI交换网络板块重大投资机会推荐
国产算力有望迎来GB200时刻! 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,26年迎来国内算力GB200时刻,27-28年超节点渗透率就能达到45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:Scale Up交换网络是超节点方案核心增量环节,国内该环节竞争格局好,超节点方案放量+国产化进程加速共振趋势下,相关标的业绩弹性有望超预期。 # ScaleUp有望增厚市场空间一倍以上。 我们测算28年国内Scale Up交换芯片/交换机市场规模214/669亿元,增厚当前交换芯片/交换
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锐捷网络
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2025-08-27 12:31:51
超节点:Scale up"(向上扩展)和"Scale out"(向外扩展)
Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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锐捷网络:数据中心交换机翻倍增长+AI50+OCS光电路交换机+CPO++液冷技术
上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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2025-08-27 11:21:57
旭创中报首提 scale-up,相比scale-out 连接需求有望倍增【东吴通信 】
# 事件 中际旭创在25中报中首次提到未来光互连技术在scale-up网络中的渗透率有望进一步提升 # 观点重申 NVL72等机柜方案可以提高训推效率,但并不是Scale Up的上限, NVL72等机柜后续会作为最小的节点(Node)存在,像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的Scale Up超节点(SuperPod),届时需要光连接等进行通信,光+AEC 与芯片配比有望额外多出9:1 ,交换机与芯片配比有望额外多出 1:4(且相比 Scale Out 更难做),其中尤其是LPO、光纤连接器、跳
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Scale up总结:每4颗GPU需额外1台交换机, Out网络的7.5-12倍。
Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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最近想做点小买卖,暂时没想好卖什么。 所以先研究研究 反正小买卖的核心:就是价格和供需关系 ——(量和价) 当一个 新产品上市的时候,其实是没有一个标准的市场价的,20的成本你买个100也没事; 反正大家懂行的很少,全看你怎么吹; 学习案例:某罐茶:8位大师参与计算,若大师全程手工炒制,每位大师需每天炒制约鲜茶1466斤。 ——对比传统茶娘每日最多炒40斤鲜茶............... 所以这时候生意最好做,利润空间大,竞争少,要大胆上车,稳赚。 ——(预期差和想象力) 赚钱么,参与的人就会
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首先ai一定是未来,中美产业之争。 AI产业趋势的变化: 从训练追赶openAI 到大家都陷入了瓶颈期,大家反而不着急了,可以开始放慢训练的脚步; 英伟达这种把铲子卖的比金子还贵,吃光了上下游的利润,肯定不是长久之计; 产生的变化是: AISC的降本替代,然后就是博通的大涨。 另一个变化,即卷AI应用的落地; AI总归要体现出经济效益,即科技创新带来的降本增效。AI眼镜,AI............ 最后关于AGI目前大家最终的落地,更倾向于机器人,即具身智能。 关于Ds相关的小表格 盘子小,真
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华为每年举办的大会主要包括开发者大会(HDC)、全联接大会(HC)以及合作伙伴大会等 1. 开发者大会(HDC) 首届时间:2015年 举办频率:每年举办(自2019年起恢复为单独举办) 主要内容:聚焦技术创新、开发者生态建设以及鸿蒙系统等热门话题。大会上会发布最新的技术成果、开发工具、平台以及解决方案,并邀请开发者参与交流和合作。 历届亮点: 2015年:首届开发者大会,主题为“在一起,创梦想”。 2019年:发布鸿蒙OS,标志着华为在操作系统领域的重大突破。 2021年:聚焦鸿蒙系统、智能家
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中金科技硬件-海外】ASTERA :服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风
给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 背靠大客户起家,受益于NVLink Fusion、UALink的开放式算力部署架构趋势,带动ALAB服务器价值量
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【中信证券通信】英伟达财报对未来AI资本开支乐观
FY2Q26季度业绩与下季度指引 FY2Q26营收: 467 亿美元,同比+56%,环比+6%,超指引450亿美元,第二季度没有向中国客户销售 H20 数据中心收入:411 亿美元,同比+56%,环比+5%。 其中网络业务收入:73亿美元,同比+98%,环比+46%,得益于市场对Spectrum X 以太网、InfiniBand 和 NVLink 的强劲需求。 FY3Q26收入指引:约540亿美元(±2%),其中假设没有向中国发货任何 H20。 业绩要点 1、Q2 Blackwell Ultra
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3Q收入指引540亿美元, 超卖方预期530, 低于卖方预期550; 英伟达盘后下跌3%; 备注: 2Q释放一部分H20库存, 但3Q指引没考虑H20; 3Q毛利率指引73.3%,算数摸mid-70%的边界吧,正常。 给了2个市场空间的数据帮大家按计算器: 1、AI基础设施TAM: 预计2025年的全球AI基础设施开支(云厂+企业级)6000亿美元;预计2030年达到3-4万亿美元,相当于5年5倍, cagr 46%,这个指引我记得是NVDA公开第一次给, 这个数和AVGO, MRVL, AMD
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【浙商通信张建民】# 国产AI交换网络板块重大投资机会推荐
国产算力有望迎来GB200时刻! 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,26年迎来国内算力GB200时刻,27-28年超节点渗透率就能达到45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:Scale Up交换网络是超节点方案核心增量环节,国内该环节竞争格局好,超节点方案放量+国产化进程加速共振趋势下,相关标的业绩弹性有望超预期。 # ScaleUp有望增厚市场空间一倍以上。 我们测算28年国内Scale Up交换芯片/交换机市场规模214/669亿元,增厚当前交换芯片/交换
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超节点:Scale up"(向上扩展)和"Scale out"(向外扩展)
Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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锐捷网络:数据中心交换机翻倍增长+AI50+OCS光电路交换机+CPO++液冷技术
上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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旭创中报首提 scale-up,相比scale-out 连接需求有望倍增【东吴通信 】
# 事件 中际旭创在25中报中首次提到未来光互连技术在scale-up网络中的渗透率有望进一步提升 # 观点重申 NVL72等机柜方案可以提高训推效率,但并不是Scale Up的上限, NVL72等机柜后续会作为最小的节点(Node)存在,像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的Scale Up超节点(SuperPod),届时需要光连接等进行通信,光+AEC 与芯片配比有望额外多出9:1 ,交换机与芯片配比有望额外多出 1:4(且相比 Scale Out 更难做),其中尤其是LPO、光纤连接器、跳
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Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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华为每年举办的大会主要包括开发者大会(HDC)、全联接大会(HC)以及合作伙伴大会等 1. 开发者大会(HDC) 首届时间:2015年 举办频率:每年举办(自2019年起恢复为单独举办) 主要内容:聚焦技术创新、开发者生态建设以及鸿蒙系统等热门话题。大会上会发布最新的技术成果、开发工具、平台以及解决方案,并邀请开发者参与交流和合作。 历届亮点: 2015年:首届开发者大会,主题为“在一起,创梦想”。 2019年:发布鸿蒙OS,标志着华为在操作系统领域的重大突破。 2021年:聚焦鸿蒙系统、智能家
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电源&液冷:财报期更新-0828【天风电新 孙潇雅/吴佩琳】
————————— 结合半年报及近期产业调研,把有增量信息的标的更新如下: 1、【科士达】25H1归母净利润255亿元,25Q2归母净利润同增52%,超预期; 主业:上半年数据中心UPS国内AIDC芯片影响,预计下半年好转;储能25H2向SE发货毛利率提升、出货量增长。预计25-26年归母净利润6、8亿元,支撑160亿市值。 增量:#持续看好公司26年HVDC代工,预计26-27年HVDC市场空间600亿元,四家主要参与者,维谛、伊顿、施耐德HVDC功率模块代工需求明确。假设公司代工功率模块(价
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2025-08-29 01:32:17
中金科技硬件-海外】ASTERA :服务器高速互联一站式厂商,乘势AI算力东风
给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 背靠大客户起家,受益于NVLink Fusion、UALink的开放式算力部署架构趋势,带动ALAB服务器价值量
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2025-08-28 09:17:20
【中信证券通信】英伟达财报对未来AI资本开支乐观
FY2Q26季度业绩与下季度指引 FY2Q26营收: 467 亿美元,同比+56%,环比+6%,超指引450亿美元,第二季度没有向中国客户销售 H20 数据中心收入:411 亿美元,同比+56%,环比+5%。 其中网络业务收入:73亿美元,同比+98%,环比+46%,得益于市场对Spectrum X 以太网、InfiniBand 和 NVLink 的强劲需求。 FY3Q26收入指引:约540亿美元(±2%),其中假设没有向中国发货任何 H20。 业绩要点 1、Q2 Blackwell Ultra
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英伟达2Q业绩First Take
3Q收入指引540亿美元, 超卖方预期530, 低于卖方预期550; 英伟达盘后下跌3%; 备注: 2Q释放一部分H20库存, 但3Q指引没考虑H20; 3Q毛利率指引73.3%,算数摸mid-70%的边界吧,正常。 给了2个市场空间的数据帮大家按计算器: 1、AI基础设施TAM: 预计2025年的全球AI基础设施开支(云厂+企业级)6000亿美元;预计2030年达到3-4万亿美元,相当于5年5倍, cagr 46%,这个指引我记得是NVDA公开第一次给, 这个数和AVGO, MRVL, AMD
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8.27 复盘
23年的光模块-24年的铜互联-25年的交换机 逻辑长期追踪看看
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2025-08-27 13:34:33
【浙商通信张建民】# 国产AI交换网络板块重大投资机会推荐
国产算力有望迎来GB200时刻! 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,26年迎来国内算力GB200时刻,27-28年超节点渗透率就能达到45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:Scale Up交换网络是超节点方案核心增量环节,国内该环节竞争格局好,超节点方案放量+国产化进程加速共振趋势下,相关标的业绩弹性有望超预期。 # ScaleUp有望增厚市场空间一倍以上。 我们测算28年国内Scale Up交换芯片/交换机市场规模214/669亿元,增厚当前交换芯片/交换
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超节点:Scale up"(向上扩展)和"Scale out"(向外扩展)
Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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锐捷网络:数据中心交换机翻倍增长+AI50+OCS光电路交换机+CPO++液冷技术
上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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旭创中报首提 scale-up,相比scale-out 连接需求有望倍增【东吴通信 】
# 事件 中际旭创在25中报中首次提到未来光互连技术在scale-up网络中的渗透率有望进一步提升 # 观点重申 NVL72等机柜方案可以提高训推效率,但并不是Scale Up的上限, NVL72等机柜后续会作为最小的节点(Node)存在,像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的Scale Up超节点(SuperPod),届时需要光连接等进行通信,光+AEC 与芯片配比有望额外多出9:1 ,交换机与芯片配比有望额外多出 1:4(且相比 Scale Out 更难做),其中尤其是LPO、光纤连接器、跳
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Scale up总结:每4颗GPU需额外1台交换机, Out网络的7.5-12倍。
Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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5.31 复盘总结:如何做小买卖!
最近想做点小买卖,暂时没想好卖什么。 所以先研究研究 反正小买卖的核心:就是价格和供需关系 ——(量和价) 当一个 新产品上市的时候,其实是没有一个标准的市场价的,20的成本你买个100也没事; 反正大家懂行的很少,全看你怎么吹; 学习案例:某罐茶:8位大师参与计算,若大师全程手工炒制,每位大师需每天炒制约鲜茶1466斤。 ——对比传统茶娘每日最多炒40斤鲜茶............... 所以这时候生意最好做,利润空间大,竞争少,要大胆上车,稳赚。 ——(预期差和想象力) 赚钱么,参与的人就会
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DEEPSEEK 趋势利好的三个方向:推理 ,端侧,机器人
首先ai一定是未来,中美产业之争。 AI产业趋势的变化: 从训练追赶openAI 到大家都陷入了瓶颈期,大家反而不着急了,可以开始放慢训练的脚步; 英伟达这种把铲子卖的比金子还贵,吃光了上下游的利润,肯定不是长久之计; 产生的变化是: AISC的降本替代,然后就是博通的大涨。 另一个变化,即卷AI应用的落地; AI总归要体现出经济效益,即科技创新带来的降本增效。AI眼镜,AI............ 最后关于AGI目前大家最终的落地,更倾向于机器人,即具身智能。 关于Ds相关的小表格 盘子小,真
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9.11 华为概念汇总
华为每年举办的大会主要包括开发者大会(HDC)、全联接大会(HC)以及合作伙伴大会等 1. 开发者大会(HDC) 首届时间:2015年 举办频率:每年举办(自2019年起恢复为单独举办) 主要内容:聚焦技术创新、开发者生态建设以及鸿蒙系统等热门话题。大会上会发布最新的技术成果、开发工具、平台以及解决方案,并邀请开发者参与交流和合作。 历届亮点: 2015年:首届开发者大会,主题为“在一起,创梦想”。 2019年:发布鸿蒙OS,标志着华为在操作系统领域的重大突破。 2021年:聚焦鸿蒙系统、智能家
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历史总是在重复
万亿的寒王,单一大客户中移动 VS 当年估值算到2060年的宁王
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————————— 结合半年报及近期产业调研,把有增量信息的标的更新如下: 1、【科士达】25H1归母净利润255亿元,25Q2归母净利润同增52%,超预期; 主业:上半年数据中心UPS国内AIDC芯片影响,预计下半年好转;储能25H2向SE发货毛利率提升、出货量增长。预计25-26年归母净利润6、8亿元,支撑160亿市值。 增量:#持续看好公司26年HVDC代工,预计26-27年HVDC市场空间600亿元,四家主要参与者,维谛、伊顿、施耐德HVDC功率模块代工需求明确。假设公司代工功率模块(价
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给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 背靠大客户起家,受益于NVLink Fusion、UALink的开放式算力部署架构趋势,带动ALAB服务器价值量
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【中信证券通信】英伟达财报对未来AI资本开支乐观
FY2Q26季度业绩与下季度指引 FY2Q26营收: 467 亿美元,同比+56%,环比+6%,超指引450亿美元,第二季度没有向中国客户销售 H20 数据中心收入:411 亿美元,同比+56%,环比+5%。 其中网络业务收入:73亿美元,同比+98%,环比+46%,得益于市场对Spectrum X 以太网、InfiniBand 和 NVLink 的强劲需求。 FY3Q26收入指引:约540亿美元(±2%),其中假设没有向中国发货任何 H20。 业绩要点 1、Q2 Blackwell Ultra
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3Q收入指引540亿美元, 超卖方预期530, 低于卖方预期550; 英伟达盘后下跌3%; 备注: 2Q释放一部分H20库存, 但3Q指引没考虑H20; 3Q毛利率指引73.3%,算数摸mid-70%的边界吧,正常。 给了2个市场空间的数据帮大家按计算器: 1、AI基础设施TAM: 预计2025年的全球AI基础设施开支(云厂+企业级)6000亿美元;预计2030年达到3-4万亿美元,相当于5年5倍, cagr 46%,这个指引我记得是NVDA公开第一次给, 这个数和AVGO, MRVL, AMD
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【浙商通信张建民】# 国产AI交换网络板块重大投资机会推荐
国产算力有望迎来GB200时刻! 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,26年迎来国内算力GB200时刻,27-28年超节点渗透率就能达到45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:Scale Up交换网络是超节点方案核心增量环节,国内该环节竞争格局好,超节点方案放量+国产化进程加速共振趋势下,相关标的业绩弹性有望超预期。 # ScaleUp有望增厚市场空间一倍以上。 我们测算28年国内Scale Up交换芯片/交换机市场规模214/669亿元,增厚当前交换芯片/交换
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超节点:Scale up"(向上扩展)和"Scale out"(向外扩展)
Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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# 事件 中际旭创在25中报中首次提到未来光互连技术在scale-up网络中的渗透率有望进一步提升 # 观点重申 NVL72等机柜方案可以提高训推效率,但并不是Scale Up的上限, NVL72等机柜后续会作为最小的节点(Node)存在,像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的Scale Up超节点(SuperPod),届时需要光连接等进行通信,光+AEC 与芯片配比有望额外多出9:1 ,交换机与芯片配比有望额外多出 1:4(且相比 Scale Out 更难做),其中尤其是LPO、光纤连接器、跳
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Scale up并非仅限于机柜内的连接,正迈向跨机柜、大规模扩展的“积木式”互联架构。 核心驱动力源于AI算力范式转变:专家并行与张量并行对通信频率与数据量提出十倍以上的提升需求; 第二层交换机 + 光纤/AEC”成为新焦点: 实现方式与增量需求: ◦ 在物理连接上,光互连和AEC将并存。据最新标准测算: ◦ 在网络架构上,需在柜间搭建第二层Scale Up交换机。 ▪ 连接需求:1颗GPU需额外9个等效1.6T连接,是Scale Out网络的3-4.5倍。 ▪ 交换机需求:每4颗GPU需额外1
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9.11 华为概念汇总
华为每年举办的大会主要包括开发者大会(HDC)、全联接大会(HC)以及合作伙伴大会等 1. 开发者大会(HDC) 首届时间:2015年 举办频率:每年举办(自2019年起恢复为单独举办) 主要内容:聚焦技术创新、开发者生态建设以及鸿蒙系统等热门话题。大会上会发布最新的技术成果、开发工具、平台以及解决方案,并邀请开发者参与交流和合作。 历届亮点: 2015年:首届开发者大会,主题为“在一起,创梦想”。 2019年:发布鸿蒙OS,标志着华为在操作系统领域的重大突破。 2021年:聚焦鸿蒙系统、智能家
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给予跑赢行业评级,目标价190.00美元。 Astera Labs作为AI和云计算的互联芯片平台级公司,2028年整体TAM将达120亿美元(24-28年四年CAGR为97%)。公司产品基于PCIe底层技术,凭PCIe Retimer芯片起家,持续拓展以太网AEC、CXL、Switch等新产品条线。我们看好公司凭借先发优势占据市场领先份额下,稳步开拓为平台型AI服务器互联芯片供应商。 背靠大客户起家,受益于NVLink Fusion、UALink的开放式算力部署架构趋势,带动ALAB服务器价值量
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国产算力有望迎来GB200时刻! 🔺预期差一:国内的超节点(机柜式服务器)方案进展很快,26年迎来国内算力GB200时刻,27-28年超节点渗透率就能达到45%、72%,基本同海外只相差一年。 🔺预期差二:Scale Up交换网络是超节点方案核心增量环节,国内该环节竞争格局好,超节点方案放量+国产化进程加速共振趋势下,相关标的业绩弹性有望超预期。 # ScaleUp有望增厚市场空间一倍以上。 我们测算28年国内Scale Up交换芯片/交换机市场规模214/669亿元,增厚当前交换芯片/交换
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2025-08-27 12:31:51
超节点:Scale up"(向上扩展)和"Scale out"(向外扩展)
Scale up(向上扩展) - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内存或存储。 - 这种方法通常成本较高,因为它可能需要更昂贵的服务器硬件。 - 向上扩展适用于那些需要更高计算密度、更大内存或更强大处理能力的工作负载。 - 它通常受限于单个服务器硬件的极限,一旦达到硬件的极限,就无法再继续向上扩展。 - 向上扩展可以简化一些管理和维护工作,因为所有的资源都在一个系统内。 - 向上扩展通常指的是提高单个服务器或系统的硬件能力,例如增加更多的CPU核心、内
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2025-08-27 11:39:44
锐捷网络:数据中心交换机翻倍增长+AI50+OCS光电路交换机+CPO++液冷技术
上半年,公司实现营业收入664,916.60万元,同比增长31.84%, 实现归属于上市公司股东的净利润45,212.66万元,同比增长194%。 客户构成上: 上半年数据中心产品收入增长主要来自互联网客户,占比超过90%,小部分来自运营商和其他行业客户。受益于互联网头部客户资本开支计划中持续加大答I算力投入,三大客户(阿里、字节、腾讯)收入占比约90%。产品速率上,400G产品占比超过60%。下半年,云端算力基础设施需求依旧旺盛,互联网行业基于智算的资本开支预计继续加大,带来新商业机会。当前订
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2025-08-27 11:21:57
旭创中报首提 scale-up,相比scale-out 连接需求有望倍增【东吴通信 】
# 事件 中际旭创在25中报中首次提到未来光互连技术在scale-up网络中的渗透率有望进一步提升 # 观点重申 NVL72等机柜方案可以提高训推效率,但并不是Scale Up的上限, NVL72等机柜后续会作为最小的节点(Node)存在,像积木一样在柜与柜之间进一步拼出更大的Scale Up超节点(SuperPod),届时需要光连接等进行通信,光+AEC 与芯片配比有望额外多出9:1 ,交换机与芯片配比有望额外多出 1:4(且相比 Scale Out 更难做),其中尤其是LPO、光纤连接器、跳
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2025-08-26 13:46:28
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