周末存储板块的总结-韭研公社

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周末存储板块的总结

周期合伙人

满仓搞的大户

2023-04-02 23:30:58

周末整个存储板块发酵得厉害，斗胆总结一下。 S兆易创新(sh603986)S S北京君正(sz300223)S S江波龙(sz301308)S

美光的审查，究竟是否利好模组厂，就不争论了，美光的东西能不能买，和现在的供需结构究竟是怎样，这是两码事，分析和交易的核心在于周期，保持本心。

明确利好的：

兆易创新：长鑫DRAM模组全球唯一模组厂，而且兆易没有其他厂的颗粒库存

北京君正：美光是车载DRAM全球第一大龙头，市占率估摸着快有一半，而北京君正2020收购的ISSI市是全球龙二，市占率差不多15%，这一次至少可以外推到国内第一大份额，半导体板块只反应预期，市场尤其是A股会把预期一次性折现，而君正22年存储营收差不多40亿，正常情况下这块业务的净利润率能做到20%，计算器留给老师们按，明天拼手速要紧

争论最大的：

江波龙：这一轮我个人最看好的困境反转，但客观来讲，江波龙财报大家都能看到，美光是一供，不能假装看不见，昨天讲过不再展开了。

思维往上一层，宏观的背景好像没有人讨论，说几句：

存储芯片要和对面硬刚脱钩，后面还有没有别的？按US主导的领域划分，尤其我们国内能做的，比如中低端模拟、MCU、射频。依我看应该有。

一直强调Fables的周期起来需要外部因素，而眼下风口已至（至少心在动），思路不要仅仅局限在存储

最近几天确实比较忙，没办法回评论和私信，请大家见谅，下周会一一分析下我看好的Fabless排序

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