大家好，近期关于AIGC在TO C应用层面，包括软件及硬件的应用落地创新得到了市场的持续关注，我们认为，AIGC在改变数字内容生产方式之外，也会深刻影响到终端人机交互等方面变革。我们速评如下：

聚焦智能终端，近期市场有什么变化？4月4日，阿里版ChatGPT语音助手展示了搭载在天猫精灵上的“鸟鸟分鸟”，引发了市场对ChatGPT与智能终端结合带来变革的思考。百度、谷歌、微软、华为等科技公司亦在大模型方面持续发力。
AIGC对智能终端带来什么影响？我们认为，AIGC的发展是内容生产方式的变革，不仅会带动底层算力等基础设施硬件的变化，更有望带动智能终端人机交互模式等方面的变革，建议关注以下智能终端变革趋势：
1）智能家居：提升AIoT终端智能化水平，过去由于智能化水平不足，智能家居等产品存在伪智能、交互效率低下、个性化服务难等痛点，ChatGPT的发展提升了语音作为人机交互方式的重要性，智能音箱、智能摄像头作为入口的价值被重新挖掘。
2）智能手机：改变人机交互方式，或有望形成新的流量入口，过去手机端主要依靠手动从应用商店下载对应APP产品，APP本身承担了内容筛选的角色，不同APP也基本对应各自类型的内容产品。ChatGPT的引入有望通过手机语音助手的方式，直接帮助用户进行内容筛选和内容生成。
3）可穿戴产品：AIGC通过丰富内容供给、个性化反馈等能力，有望加快AR/VR、TWS、手表等新一代可穿戴产品的爆发。
4）服务机器人：多模态技术有望打通不同形态内容的区隔，在这种趋势下，AIGC有望成为互联网的基础支撑，而内容生成的千人千面与下一代智能硬件的结合，也将催生个性化模型和个性化终端结合的发展，如服务机器人等。
相关标的：
1）智能手机终端：传音控股（手机出货量环比改善，看好2H23非洲需求恢复）；小米集团（智能家居、智能音箱布局广泛）。
2）智能家居：华为、小米等在全屋智能领域加快布局；安克创新海外渠道领先，AIoT多品类落地加速。
3）AR/VR&服务机器人&AIoT供应链：兆威机电、立讯精密、歌尔股份、瑞声科技等MR及AIoT产业链相关；安克、小米等在机器人领域拓展。