【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评-韭研公社

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【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评

夜长梦山

2023-04-14 13:45:58

【中金科技硬件】半导体设备板块大涨点评大家好！今日半导体设备大涨：拓荆科技（+20%）、微导纳米（+16%）、芯源微（+15%）、华海清科（+12%）、北方华创（+10%）。我们认为主要系昨日北方华创2023年一季度业绩预告超预期催化。北方华创预告1Q23实现营收36.00-40.00亿元，同比增长68.56%-87.29%，实现归母净利润5.60-6.20亿元，同比增长171.24%-200.30%，【超出我们及市场预期】，我们认为主要由【逻辑、存储、SiC等多方面因素驱动】：1）3Q22前后公司在国内逻辑、存储晶圆制造客户侧交付的批量设备得到确认，市场份额进一步提升；2）SiC晶圆制造、衬底生长客户近年来大幅扩产，积极向公司采购相关设备。根据产业链调研，我们认为【北方华创1Q23新增在手订单充沛，为公司全年业绩增长提供坚实保障】，【订单主要来自以下几个方面：1）逻辑、存储客户；2）SiC晶圆制造、衬底生长客户；3）光伏电池片客户】。就前道设备板块而言：1）当前基本面保持持续向好态势，【2022年10月后，国内晶圆制造厂商进一步推进关键工艺机台国产化验证进展，半导体设备国产化率的进一步提升已是大概率事件】，【我们摸排下来能够明显感受到1Q23各家厂商新增订单在中小晶圆厂扩产、整体国产化率提升等因素共同作用下保持了显著增长趋势】；2）情绪面今年以来持续发酵，【中央科技委员会成立、ASML总裁兼首席执行官访华、重要国家领导人调研产业链等事件不断坚实市场信心，催化股价上行】。当前阶段我们继续建议投资者关注前道设备板块，相关标的：北方华创、拓荆科技、中微公司、芯源微、盛美上海、华海清科、微导纳米；同时，前道设备板块的高关注度亦有可能带动设备零部件及后道设备板块相关投资机会，相关标的：富创精密、长川科技、华峰测控、金海通。欢迎联系中金科技硬件团队交流！

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