我们发布【新能源行业周报——继续看好终端订单型公司的业绩持续性】
夜长梦山
2023-05-04 17:14:22
我们发布【新能源行业周报——继续看好终端订单型公司的业绩持续性】
#核心观点：
新能源板块反复磨底，板块基本面分化明显。一季报结束之后，展望二季度环节与板块间基本面分化将更加显著，同时我们认为资金搬家可能逐步告一段落，后续基本面在细分板块、细分环节、个股分化的过程中将起到决定性作用，我们判断终端订单型公司，如组件、动力储能电池、逆变器等将在产业链中获得更强的议价能力。
#行业观点： 光伏组件、逆变器、TOPCon产业链，动力和储能电池等一季度业绩强势环节维持持续看好观点。
#光伏： 进入5月后行业需求依然维持高景气，组件排产持续提升，头部企业维持基本满产状态。当前光伏板块组件、TOPCon、逆变器等方向估值较低，业绩确定性较高，持续看好。
#电动车： Q2跌价损失和稼动率影响式微，盈利能力稳健的环节将实现估值的预期差修复。建议关注电池、电解液、正极出口产业链、结构件、隔膜、铁（锰）锂、Tesla产业链和储能环节。
#氢能： 制氢设备是绿氢项目投资下价值分配最为受益的环节；看好重型商用车带动全年销量实现翻倍增长，关注燃料电池核心环节及国产化替代主线。
#储能： 推荐格局较好、盈利能力维持或提升的环节如PCS、电池等。
#风电： 合全年及一季报业绩确定性、当前估值和行业属性来看：风电首推塔筒桩基、主轴环节；建议关注铸件、叶片环节。
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