目前人形机器人发展尚处于0-1阶段,产业变化多为下游企业进展,近期三个变化为
1)制造端的灵巧度提升(腾讯Robotics X);
2)AI+机器人在情感陪伴端出现可盈利的商业模式+马斯克表态可打造此类型的机器人;3)上海经信委表示将进一步【深化与特斯拉的合作,推动自动驾驶、机器人等功能板块】在沪布局。
从投资机会上考虑,我们认为参考目前已知的TSL人形机器人供应链(仅考虑制造端,不考虑算法软件),建议关注:【拓普集团】(线性关节)、【三花智控】(旋转关节)、【鸣志电器】(空心杯电机)、【江苏雷利】(滑动丝杠、行星滚柱丝杠、空心杯电机)、【汇川科技】(伺服电机)、【绿的谐波】(谐波减速器)。