今天引发市场微微上涨的一个原因，就是财新发布了它的 PMI，数据特别是制造业这个方面的 PMI 数据表现好像比官方的数据要好，让市场为之一振。但是下午大家在找鞥多的数据支撑的时候，发现找不到了，指数又掉头下来了。
真的要讲的话，现在就是A股底部阶段，是政策+数据真空期；能参考的就是高频数据，数据出来大盘涨了就说明是利好，这就是底部特征，今日已经验证了。
底部对利多特别敏感，顶部对利空特别敏感；建议关注珠三角和长三角的标的（全球经济增长引擎）
市场的故事从强复苏调整为弱复苏，又转为预期政策的故事，目前需要考虑两个问题：
什么样的政策有效？ 出台政策的时间点？
➢第一个问题，拉基建和降息的政策能不能解决问题，对于宏观政策要加码的预期，需要回答当前问题是风险偏好问题？还是资产负债表问题？
-我们倾向于是资产负债表的问题。当下中国宏观杠杆率已经超过美国，要解决资产负债表的问题，需要看到杠杆的转移。
➢第二个问题，最早7月底半年ZZJ会议是一个关键时点。
-但短期出政策的逻辑事实上存在一些矛盾，煤炭供需双强，能源需求好应当反映总体经济尚可，但市场又预期马上有政策，是有矛盾的。反映的是各部门差异大，制造业衰退，地产去杠杆，服务业复苏。
- 一个关键问题在对于地产最乐观的人也承认地产中枢回不到17亿平，但整个产业链没有去掉这10%的产能，只是期待政府拉动需求，如果没有一轮新的产能出清，很难有故事。
-从政策的时点效果来看，不排除等到联储降息时国内政策联动，进入全球共振周期。
02
青年高失业率，可能也是科技革命的代价，重点是如何维持稳定，参考欧美：
第一个是扩大服务业市场，第二个满足精神需求（休闲娱乐）
【百纳千成】：IP全产业链覆盖，AI赋能动画影视制作
创新型IP+全产业链运营商、横向上打造剧集/电影/动漫等内容矩阵、纵向上以优质IP为核心延伸产业链 ① 多格式影视：IP源头，电影、剧集、短视频、中短剧、视频影视游戏等作品的投资制作、发行及衍生业务。②创新业务：为IP赋能，通过线上（虚拟人、虚拟主播、数字藏品、潮玩数藏等）及线下（文旅、衍生消费品）多路径运营IP。
③营销业务：涵盖内容营销、媒介代理、直播电商等，近两年营收实现稳步增长。
【恒信东方】
1、收购了VRC的22.58%股份，成为VRC第一大股东，VRC是美国目前做的最好的元宇宙游戏和内容的龙头企业，VRC一直给FacADebo（现更名Meta元宇宙）提供VR内容和虚拟现实技术支持
2、恒信东方公司收购了全球最强VR视觉特效龙头企业新西兰紫水鸟影像，持有新西兰紫水鸟影像有限合伙企业31.42%股份以及普通合伙有限公司33.3%股份。紫水鸟影像是获得五届奥斯卡金像奖及四届英国影视学院奖的世界著名视觉特效大师，创始人理查德泰勒爵士也是享誉国际的全球著名综合性视觉特效公司维塔工作室（Weta Workshop）的联合创始人
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小冰/虚拟人-小冰公司宣布目前首批网红明星“克隆人”已提前上线
（小冰-博彦科技、软通动力等，虚拟人-遥望科技、蓝色光标等）；
【天娱数科】全国第一款 AI生成—【元趣AI】应用程序今日上线
天娱数科公司产品【元趣AI】利用AI代替人工完成声音录制、图像渲染、视频内容产出、直播等工作，同时可自由组合其他工具实现多领域应用，实现企业降本增效。目前元趣AI上线了微信小程序版，可在微信搜索小程序“元趣AI”体验。“MetaSurfing-元享智能云平台”通过AI建模+AI驱动，使元宇宙“人货场”短周期、低成本、批量化生成与互动成为现实，极大地降低了客户进入元宇宙的门槛，已陆续为匹克、腾讯、AMD、沪上阿姨、度小满、外研社等一线客户以及众多用户提供服务。
【奥飞娱乐】 与小冰公司合作IP+AI落地
1、公司宣布与小冰公司合作： 1）#打造喜羊羊与灰太狼、超级飞侠等IP虚拟数字人、智能玩具 2）#训练儿童领域的大模型。04
伟达CEO黄仁勋或6月访华
（英伟达合作-九号公司、PCB-胜宏科技、景旺电子等）
切入英伟达+AMD+英特尔+AWS供应链积极合作，这家公司深度受益服务器+交换机需求放量、4/5月订单及稼动率有所提升，目前估值不到20倍
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关于【虹软科技】
主要看好在电商行业，新的业绩变现渠道的逻辑，基本面和业绩是目前抵御震荡唯一法宝。
关于【浙数文化】
除了游戏受益游戏版号的放开，科技板块深度契合数字中国，今年是的业绩释放元年
公司旗下传播大脑科技快速推进专业大模型建设，内测版本上线
目前，由传播大脑团队研发的媒体行业专业大模型“传播大模型”平台，已在内容创作和知识问答上取得阶段性进展。
在内测版本中，用户进入AI创作页面，可以采用以文生图、以图生文、以图生图的方式开展创意设计；在对话框中提出要求或提供关键词，可以实现想标题、写提纲、写作辅助等11项需求；具备总结大纲、生成摘要、提取关键词、情感分析、写演讲稿、写邮件等14项功能。
传播大脑以“天目蓝云”为技术底座，未来基于媒体技术“一张网”，将联通各级媒体、政府机构、商业大数据，不断推进“传播大模型”能力建设，并融合运用到媒体、政府、企业、城市等不同场景中。
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