1、早上盘前我写解盘的时候就在思考，房地产和港股都算比较有韧性，都能拉升收盘。一个是现在最差生，也是政策预期最集聚的锚，另一个是顺周期的领先指标，韧性的背后代表着资金的博弈，尤其是对政策预期的提前交易，哪怕周末没落地，那也会有新的小作文出来撩拨情绪，何况昨天南下108亿，已经看到资金大举介入的信号。

2、早盘的演绎基本在预期之内，复苏链的起复必然会压制TMT的表现，所以地产消费的拉高，TMT全线开始跳水，后续会不会继续调整，还得观察资金的共识凝聚得有多快，我预期还需要一周来观察。半导体#159813 继续低于预期，昨晚MR发布后对消费电子的催化有限，目前继续锁容表演，硬件再调整下又会率先充分。

3、早上尾盘人民币离岸汇率又跳水，看到港股开始跳水，对A股下午的表现会有压制，本就清淡的交易可能还要缩量，不过看到北上这两天还是比较稳定的，此前恐慌性流出的情况应该不会重演，下午回踩应该会继续吸引资金增配，这个点位资金参与度提高了。早上看到一位老师的话，觉得很认可，“每逢底部要有静气”，现在当如是，底部之所以是底部，是悲观情绪极致后的平静，而非亢奋，重新寻找风格，其实是寻找政策信号。

4、早上房地产也有小作文，传五大新城放松，也看到贾康提“房住不炒，但可小烹”，可能市场都觉得是信号，我还是更倾向没有大政策，还是空头没力了，不过这对其他板块的信心注入意义更大。港股环境在转好，我也在上周四五坚决建议交易港股（港股科技#159751，香港消费#513590 和香港医药#513700 ）目前表现都不错，医药稍微弱点，也比A股要强。

5、中特估最近会比较稳一点，虽然上周好像不温不火，但是实际上拔估值的逻辑被打破之后，会更倾向复苏链一点，不过后续也不排除重新续上逻辑的可能，中药#159647 大跌主要是补跌，独立行情和其他关系不大。今天三个央企回报上市，对于主题也还有交易上的加持。（仅供内部参考，不做投资建议）