壹：写在前面

市场的核心：抄作业

抄作业在这里不是一个贬义词，而是积极的学习态度。我们小散抄卖方的作业，抄大V的作业，大资金或者说是市场抄美股的作业，国内大厂同样抄漂亮国的作业。

虽然我们口口声声喊着要创新，要自主，但是不得不承认，在作业方面确实是漂亮国做得很好，特别体现在漂亮国的科技巨头。

我们先来看美股科技三巨头所引领的作业：

一、特斯拉

特斯拉电动车，引领了汽车市场电动化的作业，直观的反应到了股市，从汽车整车到汽车零部件等等，堪称轰轰烈烈。特斯拉的下一个作业是人形机器人，目前来看其潜在的市场不亚于的电动车，当然，目前来看还需要时间，可能是5-10年，如果那时候我们还在市场，请别忘了跟着抄一抄。

二、微软

这一波人工智能浪潮就是抄的微软的作业，OPENAI做CHATGPT，国内纷纷跟进开卷，生态活到最后的是谁无法确定，但是硬件端显然是笑看风云，从CPO的剑桥科技、联特科技、到存储的佰维存储，都是几倍的涨幅，其实英伟达的作业也想抄的，奈何实在做不出来，没办法只有个鸿博股份勉为其难的顶上。

三、苹果

那么作为全球引领移动计算的苹果，目前发布vision pro这个划时代的产品，又该怎么抄他的作业呢？

 目前三巨头，市值排名是苹果（2.85万亿）、微软（2.43万亿）、特斯拉（0.77万亿），并且三巨头里面估价唯一新高的就是苹果。这里虽然英伟达目前的市值高于特斯拉，但是我们定义科技巨头是看其在人类生态交互中举足轻重的地位和对整个行业的引领，故列入特斯拉而未列入英伟达。

贰：苹果的交互

1、苹果的三个阶段：

1、MAC电脑——个人计算时代（1991年 mac intosh power book  $1500）

2、IPHONE  ——移动计算时代（2007年 $599，目前未拆封的可以卖到$50000）

3、vision pro——空间计算时代（2023年  $3499）

2、苹果从来都不是跟随者，而是新赛道的开拓者引领者，但是IPHONE刚出来时，一片骂声，无人看好。

“触屏手机是诺基亚玩剩下的，苹果不过是追随者”

“他没有键盘，不方便发邮件，不会受商务人士欢迎”

“太贵了，没有人愿意购买它”

“这太蠢了”

3、苹果做的永远是交互革命，在不同时代下最优的交互革命。

PC用到的是鼠标和键盘

手机用到的是触摸屏。

vision pro用到的是眼球、手势。

未来的交互可能仅仅是“一个念头”

4、Vision pro的体验评测网上有太多了，称大受震撼的很多，称太贵了的很多，称毫无用处的很多，但是令人欣慰的是几乎没人说这“太蠢了”、“戴着像个傻X”，这充分说明我们接受新鲜事物的能力很高了，再也没有像移动设备刚出来时，觉得腰间别块2斤砖头很傻X，无线耳机刚出来时，觉得一个人自言自语很像傻X。

vision pro贵吗，昨天分众传媒董事长江南春说，这并不贵，甚至定价还是过低了，首先苹果这台设备不叫AR\VR甚至没有明确的叫MR，而是“首个空间计算设备”，这是在定义新的赛道，因为这类产品不管是微软的还是meta的都没有真正意义上的成功，一旦苹果定义成功，他就将享有这个赛道最大的红利，而价格而言，其实是不贵的，这类产品初期将是社交属性的人设，代表的是身份入场券，要不是照顾部分苹果粉，这个价格将会更贵，而之后就是一轮轮的破圈。

有意思的是其实前天嘲笑vision pro还不如致幻蘑菇的马斯克其实当年也是这样做的，2008年，特斯拉发布了第一辆电动车，续航200英里，最低售价10.9万美元。

叁：市场机会

1、vision pro销量？首先看一条负面新闻。

其实对于营销而言这个量越少越好，就是我们熟知的饥饿营销，今年3月发布的华为X3，高配17999，而实际上需要加价3-5000元才能买到，那么试问，这台连5G都没有的手机贵吗？我不黑华为，我自身就是使用的mate40pro，感受还不错。

vision pro接下来马上会在全球各大城市开放体验，上海是第一批，可以想象的是，不管出于什么目的，这款设备将会非常火爆，做个马前炮，国内想第一时间拿到，保守预计价格可能得3-4万。那么马上要面临的就是国内“安卓系”的入场，华强北的入场，就好像国内的各种车商、各种大模型一样，迅速抄作业。

所以，国内公司值得期待的绝不是苹果供应链，至少目前而言，苹果目前是开拓者、引领者，气势打出来了，国内厂家就完全可以期待了，永远不要低估中国速度，中国制造。

2、产业链机会。

而这种超高价值量的硅基oled上市公司中能做的就只有清越科技和京东方。

（以下内容引自清越科技招股书、年报、政务网）

 技术来自清华大学、董事长很牛，做PMOLED做到了多年全球第一，做电子纸3年做到了全国第一，公司前期研发投入很高，去年接近1亿的研发，目前公司的硅基OLED已经打通全流程，去年开始出货，也是去年开始，松下、雷鸟、华为、高通、苹果的MR纷纷采用硅基oled。

公司硅基OLED专利数最多，PPI做到了4500，业内领先。

公司2022年招股书半年报硅基OLED销售额26万，几乎没有，而2022年年报已经做到480万了，不要看这个480万很小，这是一个重大突破，距离点亮、送样之后，也就是公司说的2022年开始批量出货，而这还是公司产能没有改造和扩产之前的试生产。

而清越科技硅基OLED背后是昆山国资委的支持，项目改造、扩产也都是在昆山高新做的，这在环评、政策各方面都会有很大的支持，后面还会列举证据。

这里推算大概是12月环评通过公示，就算今年1月动工，而工期只有3个月，可以看到这里批复方正是昆山高新管委会，也就是投资梦显科技的昆山国资委。

清越科技的设计产能是年产900万片。全部用于头显设备，一个设备用2片，也就是年产能450万/套。而据以上政务网的线索推测，这个项目今年上半年已经完工了。

根据招股书，清越科技的硅基oled单价是628/片。索尼供苹果vision pro的单价是2590元/片，当然技术上肯定会有差距，清越预计净利率大概在25%左右。

做个最保守预计，国内卖5000，硅基oled成本400一片，两片800，清越有900万片产能，净利率25%。

逻辑就是这样了，苹果之于微软，头显设备之于大模型，硅基OLED之于CPO之于算力之于存储，具体逻辑大家自己掂量，具体的计算器大家自己摁。

而接下来vision pro的体验，以及大片尚还空白的生态非常值得期待，苹果就像给世界打开了一扇门，但是又留下来足够可想象和赋予的空间。

假如你戴上这个设备的时候，以后逛某宝、某东的时候，可以把衣服直接穿在身上，并且能在不同环境下看到自己的上身效果，那会是怎样的体验呢