光模块
在光模块中，石英晶体振荡器也被广泛应用于控制其它的电子元件和芯片，保证它们的频率精度和同步性。由于光模块广泛应用于光通信、光纤传感以及医疗等众多领域，因此可以说，石英晶体谐振器和振荡器在光模块中的使用量非常大。
另外随着计算和存储能力的需求不断向“云”上迁移，以及5G万物互联时代流量的大爆发，对光模块的传输性能要求越来越高，数据速率、传输距离、功耗、体积等产品参数成为重要的考量指标，光模块内部采用的晶振升级也是必然的趋势！
目前已出现国外厂商晶体振荡器供应400、800G光模块的新闻。
（晶体振荡器厂商：东晶电子、泰晶科技、惠伦晶体、紫光国微）
➢ 连接器
【鼎通科技】
深耕连接器零组件领域二十载，高速通讯连接器零组件业务收入占比约为70%-75%；
核心客户包括全球连接器龙头泰科、安费诺、莫仕，产品最终应用至华为、中兴、亚马逊、Meta等厂商。
公司通信连接器业务坚定大客户战略，深挖客户增量需求，近年来cage系列新产品向核心客户继续导入，在安费诺cage系列产品持续放量的同时，新入泰科cage系列供应商名录；同时，2xN系列规格cage产品及112GB/s结构件产品亦顺应传输速率提升而升级，有望贡献新增量，尤其112GB/s主要满足800G数通需求。此外，公司亦设立马来西亚子公司，后续有望以马来工厂为依托，拓展泰科、安费诺等大客户海外业务。
【奕东电子】
国际连接器龙头安费诺一供+800G光模块组件核心厂商
公司精密结构件下游覆盖消费电子、汽车、能源、计算机等行业客户，国内客户包括立讯精密、欣旺达等。得益于公司精密磨具设计制造和冲压技术，深度绑定龙头厂商安费诺、莫仕、立讯精密等，终端客户包括思科、惠普、爱立信等全球主流通讯设备生产商。
连接器零组件业务盈利能力保持稳定，连续三年毛利率维持在30%以上。
光模块结构件占总成本11%，直接决定光模块性能稳定。基于连接器零组件方面的同源技术延伸，公司早于07年便已进入光模块组建产品生产领域。据互动易回复，公司光模块组件可适用于包括800G在内的不同传输速率的光模块，并可根据客户需求及应用场景定制化调整。
光模块龙： COHERENT（finisa母公司）=美股中际旭创 AAOI =美股剑桥科技 光器件龙： Fabrinet=美股天孚通信 光芯片龙： MRVL=美股盛科通信+美股源杰科技 avgo=美股盛科通信 LITE=美股源杰科技 CRDO= 美股裕太微-U+光库科技 组装龙： CSCO=美股新华三 arista=美股锐捷网络 smic=美股工业富联 【AOSL=美股算力最低位标的 算力电源Drmos小霸王】 线缆龙： VLX=美股兆龙互连+美股太辰光 接口芯片龙： RMBS=美股澜起科技
02
复合铜箔：首张订单签订，大规模产业化将近
事件：6月20日晚，双星新材披露首张PET铜箔订单，双星新材于 22年12月完成首条 PET复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户反复测试验证，并于近日获得客户的首张产品订单
21日早复合铜箔板块集体上涨；双星、宝明涨停、东威涨16%、元琛涨11%，阿石创、骄成、万顺等涨超6%
下游进展
➢车厂：消息不多，但车企对复合集流体关注度很高，广汽弹匣电池将首先搭载于埃安豪华超跑品牌hyper
生产厂家进展
➢宝明科技赣州复合铜箔一期项目已陆续量产， 5月初宝明PP铜膜送样下游，PET力学测试通过，循环性能常温下2000次容量保持率80%，高温性能还有待提高有待解决的问题
➢金美新材5月公布55亿元复合集流体项目：项目位于宜宾市南溪区，满产产值有望超100亿元。
行业推荐优先级如下：设备厂商 >基膜转型厂商 > 其他具有上下游整合能力以及进度领先企业 > 其他。建议关注设备端道森股份、东威科技；材料端双星新材以及具有上下游整合优势的宝明科技、阿石创等
03
AI
第一，每一次调整都会助力AI行情进一步集中在能清晰看到AI产品落地并带来相关业务数据改善、可跟踪的核心标的，都是真正落地的AI龙头的上车机会；
第二，此前每一次调整也往往是AI行情内部切换的前奏信号，例如4月行情从大模型切换至传媒，5月行情从传媒切换至算力，随着监管机制的明确，当前应该向AI从供给侧走向应用侧的拐点做准备。
➢电力AI则有望成为电力IT变革的重要推动力，华为盘古、阿里通义千问等大模型都将电力作为重点的细分垂直领域，电力IT多个细分环节迎来重点机遇;建议重点关注国网信通、恒华科技、科远智慧、国能日新、金现代、朗新科技、远光软件、云涌科技等行业领军企业。
➢ 教育与司法是AI最佳落地场景之一，持续推荐科大讯飞，佳发教育、金桥信息。
AI服务器电源环节
AI带来服务器电源数倍级增量 相较通用服务器而言，AI服务器额外配备4/8颗GPGPU，且常用16相多相电源方案，可测算所需多相电源价值增量可达272美金（8×（1颗多相控制器+16颗Drmos）×ASP 2美金），为原通用服务器5倍级别。 （晶丰明源，杰华特）
04
游戏（AI应用落地）
2023年第六批国产版号发放，共89款，“新产品周期+AI应用变革”双重叠加，回调就是买入机会
今天游戏板块调整幅度较大，了解下来没有特别利空，可以继续重点关注，看好逻辑不变。游戏行业整体层面23年全年前低后高趋势相对确定，上半年优质新游开始撬动需求，有望于年中迎来行业增速正增长拐点，多数上市公司亦在Q2开始迎接业绩上行期，近期Q2业绩预期好的几家公司已经率先打开估值空间。
AI方面，行业代表公司都在积极推进产品落地，后续结合游戏玩法创新的产品值得期待。网易《蛋仔派对》制作人在创作者大会上首谈AIGC应用于地图，完美世界游戏首曝Al 融合驱动的完整形态案例，紫天科技已率先将AI驱动玩法应用于休闲游戏，后续仍有《逆水寒手游》等AI+游戏上线。 随着AI技术持续迭代，游戏开发时间与成本有望优化，且游戏作为内容行业，加快供给往往能创造更大的需求，因此游戏开发的降本同样也是增收逻辑，AI增效逻辑亦不断落地，继续看好头部研运一体厂商，建议重点关注： 龙头白马：【神州泰岳】、【三七互娱】、【吉比特】、【恺英网络】、【巨人网络】、【完美世界】 弹性标的：【游族网络】、【名臣健康】、【姚记科技】、【浙数文化】、【盛天网络】、【汤姆猫】、【宝通科技】、【紫天科技】、【世纪华通】
05
风电
（亚星锚链、大金重工）
06
工信部支持L3自动驾驶商业落地 事件：工信部副部长辛国斌表示，将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持L3级及更高级别自动驾驶商业化落地。智能化汽车电子需求有望拉动，建议关注自动驾驶域控制器、车载摄像头、激光雷达、毫米波雷达、高精度地图、高速连接器、HUD等领域的受益机遇。
【德赛西威】公司IPU04目前已获得十余家主流车企定点，年内有望伴随理想等品牌进一步放量，竞争优势有望保持。智能座舱方面，高工数据显示4M23国内乘用车中控主机市场中，公司仍以16%市占率居于首位，龙头位置稳固。4月上海车展中，公司展示了AR-HUD解决方案、智能电子后视镜等创新产品，进一步丰富座舱空间的产品矩阵，有望成为智能座舱业务新的增长引擎。
【华阳集团】双主业持续成长，新品类突破驱动长足发展。2022年内公司汽车电子传统优势产品（屏显、仪表、HUD、无线充等）出货量同比快速增长；精密压铸在新能源三电系统、热管理、汽车电子零部件等高价值量领域应用推广，双主业分别实现27.14%、41.10%的同比增速。公司积极谋求优势产品的光学创新，从双焦面到斜投影，有望引领HUD领域下一代技术变革。
车路协同：千方科技、路畅科技
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