金科股份 董事会秘书 张强

金科服务 董事长、总裁 夏绍飞

金科服务 CFO、公司秘书 徐国富

2021年12月16日，金科股份发布公告，将引入博裕投资作为金科服务战略投资者，并向博裕投资旗下投资主体BROAD GONGGA转让所持金科服务1.44亿股H股全流通股份(约占金科服务总股本的22%)，转让交易金额为37.34亿港元。本次交易完成后，金科股份仍持有金科服务30.33%的股份，仍为金科服务的第一大股东及控股股东。

A：公司年初制定的，无论是面积还是利润指引，一定能完成。

A：2021年9月9日对外披露拟通过信托计划回购后，一直没有实施，尤其是行业股价下跌较多的情况下也没有执行，引发了大家的担忧。其实公司是有原因的，主要有3点：①办理程序花了点时间。②因为收购，涉及内幕信息。③10月开始引入战投，又涉及内幕信息。后面回购的意愿不变。

A：公司短期内不会进行再融资。公司再融资是需要在中国证监会申请的，全过程是要公开透明的。申请的程序，不管是董事会，还是证监会的反馈和批复，都是需要在公开信息上发布的。不用担心公司会进行隔夜再融资。

A：关联交易不可怕，主要是看对价是否公允，并购的业务是否给公司能带来业务增长。华润万象是商业和住宅一起组合在一起上市，有投资人也建议过金科服务这么做。公司也一直向控股股东交流，博裕这次交流也是建议尽早整合金科股份的轻资产业务。经过论证，酒店管理和商业管理等，后面合适的时候会整合到公司。

A：年初以来，金科股份就提出了“一稳，二降，三提升”的目标，现在债务结构很合理。截至3季度末，货币资金余额301亿元，对短期有息负债是有保障的。三条红线政策出来后，公司未雨绸缪，一直在主动压降有息负债。到Q3，是876亿的有息负债，主动压降了200多亿。这个提前铺排，使得公司能从容应对，避免债务集中到期带来风险。

目前，公司的各项融资渠道都保持通常。主流评级都是3A。国际评级也是提升到2B-。金科是为数不多保持评级稳定的企业。现在市场融资收紧，金科股份还是保持了发债，合计融资规模超过110亿元，位于行业的第一梯队。9月还是发行了超短融。坚定了投资人信心。也彰显了金科股份优质的信用。

截至目前，公司及下属子公司，无论银行贷款还是境内境外债券，各种形式融资均按期逐额兑付，没有一例违约。本月底，8亿的超短融要续发，前期准备工作已经完成，不出大意外，能成功发行。

当前行业宽松信号已经明朗，寒冬即将过去。本次跟博裕合作，是深入交流后达成一致。这次30多亿现金，和10亿的融资支持，总计现金流净流入会超过40亿。这是公司为了应对未来，提前做的准备。未来一个季度，公司没有大额债务到期。公司的流动性是有足够保障的。

A：1）公司治理会更健全，博裕会提名2名董事会，也会委派财务人员加入公司，完善公司治理。

2）增值服务有协同。相信会在各个增值服务赛道上都会有更多支持和合作。

A：在博裕介绍下，金科服务也跟万物云进行了良好的交流。这两家公司都是行业内在科技上面都有较大投入。相信未来在长期，会转化成为运营效率和质效的大量提升，来构筑核心壁垒。双方未来也会有一些战略互补。

A：2020年下半年开始，物业行业估值开始分化。我们认为公司治理独立，综合实力强的公司才会得到越来越多投资人的认可。靠内生增长的公司更能得到认可，并购只是公司的补充。

从长期主义来看，靠内生增长去获得优质项目，肯定是个正确选择。未来的话，公司也会坚持直拓策略和市场化策略。从组织搭建上就可以看到，国内在直拓方面优秀的企业的骨干团队也加入了金科服务，这对公司明年的市场拓展工作有很大帮助。公司在直拓方面的储备做得很充足。根据当前的数据，今年的新增在管面积指引，大概率超额完成。

当前行业不确定较高的阶段，稳健高速发展才是最正确的。密度的转化和规模的转化，是未来提升企业质效和生态建设中最核心的要素。今年在收并购和业务拓展方面，对密度的看重，都是带来了效能提升。科技也会提升人均效能，在未来竞争中形成很强竞争力。2016年就坚持“人力机械化，机械智能化”，这几年做出的成绩和效果都很好。

A：公司对战略投资者是个什么样的基金是考察过的。博裕是长线基金，不是高换手的交易型基金。本次入股后，按照当前的股价和流动性，肯定是不会在短期内出售，也不存在短期套利的可能。本次交易后，博裕还派出董事。我们相信，这次交易不是一个短期的行为，博裕是想跟公司长期共同发展的。

A：定价基准日不太好，是市场波动比较大的一天。但这也表明了博裕对公司的长期看好。协商确定的是当天收盘价的95折。本次交易是对金科服务比较认可的一个定价。