国家对镓、锗实施出口管制，利好光芯片行业及上游-韭研公社

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国家对镓、锗实施出口管制，利好光芯片行业及上游

夜长梦山

2023-07-04 19:14:26

【东方-电子】国家对镓、锗实施出口管制，利好光芯片行业及上游 [礼物]商务部、海关总署3日发布《关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告》，镓、锗都是重要的半导体材料，中国作为全球最大的金属镓储量及产量国（供给量超90%）、世界上金属锗产量最高（供给量超60%）的国家，对全球供应链影响巨大。本次管制涉及：金属镓、砷化镓、金属锗等。下游涉及：LED(发光二极管)、VCSEL（垂直腔表面发射激光器）、高效能太阳能电池、高功率电子器件（比如快充充电器）、传感器、红外探测器等等。

利好国产GaAs芯片 GaAs衬底主要针对于高功率芯片（工业激光器等）、激光雷达以及近距离光通信VCSEL芯片，国家管制上游原材料将有助于国产芯片拓展市场份额，并拓宽下游应用领域。受益标的：【长光华芯】【源杰科技】【光迅科技】等；

利好InP替代方案 GaAs衬底管制受限后，以VCSEL芯片为核心的多模方案的供给端可能造成压制，从而导致800G光模块中EML芯片为核心的单模方案渗透率提升，相关光芯片厂商导入全球供应链逻辑更为顺畅。受益标的：【源杰科技】【长光华芯】【华工科技（云岭光电）】【永鼎股份】【华西股份（索尔思光电）】等；

利好产业链上游 1）国内管制有望造成 InP方案（单模）在光模块的加速渗透，上游InP衬底企业将持续受益，受益标的：【云南锗业】【海特高新】； 2）Mirco TEC半导体制冷器仅与单模方案相关，单模渗透率提升将有利于相关公司拓展份额，受益标的：【富信科技】。

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